Ripple a susținut un nou fond de credit instituțional care va emite împrumuturi de capital de lucru în RLUSD către companii fintech și de plăți prin intermediul XRP Ledger, cu Clearpool și Cicada Partners gestionând infrastructura de creditare și managementul creditelor.

CoinDesk a raportat pe 21 august că fondul va oferi împrumuturi denominate în Ripple USD (RLUSD), în timp ce Cicada Partners va identifica debitori, va stabili termenii de creditare și va supraveghea riscul de credit. Clearpool dezvoltă infrastructura necesară pentru a crea și gestiona fondurile de credit, iar Ripple se alătură altor instituții ca investitor.

Companiile nu au dezvăluit dimensiunea planificată a fondului sau suma pe care Ripple a angajat-o.

Conform structurii, Cicada va servi ca partener general al fondului și manager de fond de credit. Firma a declarat că a gestionat credite în valoare de peste 860 de milioane de dolari, în timp ce Clearpool a afirmat că platforma sa de creditare a facilitat împrumuturi instituționale de peste 930 de milioane de dolari din 2021.

Ripple va participa ca partener cu răspundere limitată, în aceleași condiții oferite altor investitori, conform raportului. Implicarea sa nu include o garanție împotriva pierderilor, lăsând evaluarea debitorilor și managementul creditului sub structura stabilită de Cicada.

Fondul de credit RLUSD va finanța capitalul de lucru

Debitorii aprobați pentru fond vor primi RLUSD și își vor rambursa împrumuturile în aceeași monedă stabilă, oferind astfel tokenului ancorat la dolar un rol direct în ciclul de creditare.

Această structură separă stablecoin-ul Ripple de funcția XRP în rețea. RLUSD va servi drept activ împrumutat, în timp ce XRP va continua să acopere taxele de tranzacție ale XRP Ledger și soldurile minime de rezervă necesare pentru conturi.

Pentru Ripple, fondul planificat adaugă creditarea la utilizările existente pentru RLUSD în decontare și tranzacționare. Un raport din iulie de la Evernorth a arătat că RLUSD a generat deja peste 2,5 miliarde de dolari în tranzacții pe perechile XRP Ledger de la lansarea sa publică, cu perechea RLUSD/XRP reprezentând aproximativ 900 de milioane de dolari pe parcursul a șase luni, așa cum a fost acoperit anterior de crypto.news.

Evernorth a mai spus că ponderea RLUSD în tranzacțiile on-chain a crescut de la sub 1% la aproximativ 12% în 2026. Raportul a indicat o ofertă de RLUSD pe XRP Ledger ușor mai mare decât oferta sa pe Ethereum la momentul respectiv.

Noul produs de credit ar oferi stablecoin-ului o altă utilizare dacă sistemul de creditare ajunge pe mainnet-ul XRP Ledger, permițând instituțiilor să furnizeze și să împrumute lichiditate denominată în dolari fără a utiliza XRP ca activ de împrumut.

Creditarea pe XRP Ledger așteaptă încă activarea mainnet-ului

Integrarea Clearpool este în prezent testată pe o rețea de dezvoltare, deoarece cele două funcționalități ale XRP Ledger necesare pentru a rula produsul nu au finalizat procesul de modificare al rețelei.

XLS-65, cunoscut sub numele de Single Asset Vaults (Seifuri cu Active Unice), permite fondurilor de la mai mulți participanți să fie grupate într-un seif gestionat conform unor reguli definite. XLS-66 introduce protocolul de creditare care poate emite, servi și rambursa împrumuturi pe termen fix direct în registru.

Structura plasează evaluarea creditelor în afara blockchain-ului, utilizând în același timp XRPL pentru a gestiona mișcarea și contabilitatea fondurilor. Conform sistemului propus, instituțiile pot evalua debitorii și pot negocia termenii împrumuturilor off-chain înainte ca protocolul de creditare să gestioneze poziția de credit rezultată on-chain.

Propunerile au intrat în considerare la validatori la începutul acestui an. Un raport din iunie privind protocolul a detaliat modul în care XLS-66 utilizează lichiditatea Single Asset Vault pentru creditarea pe termen fix, lăsând evaluarea debitorilor și evaluarea riscului pe seama instituțiilor participante.

Activarea necesită aprobarea validatorilor conform sistemului de modificare XRP Ledger. Până când pragul de suport necesar și condițiile de vot sunt îndeplinite, produsul Clearpool și Cicada nu poate funcționa prin funcțiile native de creditare planificate pe mainnet.

Dezvoltatorii și furnizorii de infrastructură pot lucra în continuare cu aceste funcționalități pe devnet, oferind firmelor timp să testeze aplicațiile înainte de o posibilă activare.

Lucrările de securitate s-au concentrat pe funcționalitățile de creditare ale XRP Ledger

Codul de creditare a fost supus unor lucrări suplimentare de securitate înainte de implementarea propusă pe mainnet.

Dezvoltatorii RippleX și Common Prefix au utilizat verificarea formală pentru a examina sistemul de creditare planificat la începutul acestui an. Revizuirea de verificare formală din iunie a acoperit atât XLS-66, cât și XLS-65, lucrarea fiind concepută pentru a identifica cazuri limită pe care testarea software-ului convențional le-ar putea rata în infrastructura financiară implementată direct la nivelul Layer 1.

Revizuirea a examinat modelul de creditare pe termen fix, care utilizează lichiditatea consolidată a seifurilor și se bazează pe evaluarea creditelor off-chain pentru debitorii fără garanții. Modelul diferă de sistemele de creditare în care regulile de garanție și lichidare automată gestionează majoritatea riscului debitorului direct prin contracte inteligente la nivel de aplicație.

Firma de securitate Halborn a finalizat ulterior un re-audit al Protocolului de Creditare XRP Ledger. Re-audit-ul protocolului de creditare din iunie nu a găsit probleme critice sau cu risc ridicat după revizuirea modificărilor legate de împrumuturile pe termen fix și Single Asset Vaults.

Halborn a identificat în total cinci constatări: o problemă de severitate medie, două probleme de severitate scăzută și două constatări informative. Firma a declarat că toate constatările raportate au fost abordate, unele fiind rezolvate de echipa de inginerie a Ripple, iar altele acceptate sau recunoscute în urma revizuirii.

O constatare de severitate medie a implicat o modalitate prin care dobânda la împrumut putea ocoli o limită maximă de active aplicată unui seif, conform auditului. Angajamentul Halborn a acoperit verificările tranzacționale, regulile contabile, coerența stării, limitele parametrilor și controalele de acces în cadrul protocolului.

XRP a înregistrat un raliu pe măsură ce planul de creditare apare

XRP a câștigat aproape 20% în ultimele 24 de ore, tranzacționându-se în jurul valorii de 1,30 dolari, și a crescut cu aproximativ 30% în șapte zile, conform CoinDesk, plasând tokenul printre cei mai puternici performeri în timpul celui mai recent raliu al pieței cripto.

Această creștere a urmat unei mișcări puternice a principalelor criptomonede după ce Trezoreria SUA a anunțat o extindere a programului său de răscumpărare de obligațiuni pe termen lung. Trezoreria intenționează să mărească plafonul pentru operațiunile individuale de la 2 miliarde de dolari la cel puțin 4 miliarde de dolari începând cu 9 septembrie, o mișcare care a redus inițial randamentele pe termen lung și a slăbit dolarul.

Bitcoin a urcat peste 72.000 de dolari în timpul acestei mișcări de piață, în timp ce XRP a înregistrat un câștig de 10,4% miercuri înainte de a-și extinde avansul joi. Decrypt a raportat că creșterea săptămânală a XRP a atins aproximativ 30% după ce tokenul se tranzacționase sub 1 dolar săptămâna precedentă.

Intrările în fondurile tranzacționate la bursă (ETF) XRP au scăzut de la 5,81 milioane de dolari la 2,35 milioane de dolari în timpul unei părți a raliului, în timp ce ETF-urile Bitcoin au atras aproximativ 517 milioane de dolari, conform aceluiași raport. Interesul deschis pentru futures XRP a scăzut, de asemenea, cu 11,31% față de nivelul său din ziua raliului, la data de 20 august.