M1X Global, startup-ul cripto care a colaborat cu Republica Insulelor Marshall pentru a o ajuta să emită instrumentul de datorie suverană tokenizat USDM1, a atras 5,5 milioane de dolari într-o rundă de finanțare seed condusă de Paradigm.

Breed VC a participat de asemenea la rundă ca singurul alt investitor, a declarat M1X Global luni. Aceasta a fost o rundă de capital "suprasubscrisă", a declarat Jordan Goldman, președinte și director de operațiuni al M1X Global, pentru The Block.

"Mai multe alte firme au fost interesate, dar Paradigm și Breed au fost opțiunile potrivite pentru această alocare", a spus Goldman, menționând că Paradigm a devansat procesul de strângere de fonduri și a preluat majoritatea alocării disponibile alături de Breed VC.

Niciun investitor nu a primit locuri în consiliul de administrație, consiliere sau observator ca parte a rundei seed, a spus Goldman.

Runda seed aduce finanțarea totală a M1X Global la 8,5 milioane de dolari, după o rundă angel de 3 milioane de dolari care s-a încheiat în martie și a inclus investitori precum fostul CTO Coinbase, Balaji Srinivasan, și CEO-ul Cumberland Labs, Tama Churchouse.

Ce este M1X Global

M1X Global, care construiește infrastructură financiară suverană, a lucrat cu Republica Insulelor Marshall pentru a ajuta la emiterea USDM1. Este un instrument de datorie suverană tokenizat, denominat în dolari americani, susținut unu-la-unu de titluri de trezorerie americane și emis nativ de o entitate suverană pe un blockchain public. USDM1 a fost emis inițial pe Stellar și este, de asemenea, disponibil pe Canton și Solana.

"Datoria suverană este una dintre cele mai mari clase de active din lume, dar înainte de USDM1, nu a existat nativ on-chain, în ciuda rolului său important în structura pieței", a spus Goldman. "USDM1 este o modernizare a principiilor de piață existente ca garanție suverană on-chain."

Cazul de utilizare inițial al USDM1 este reprezentat de plățile de ajutor guvernamental intern, a spus Goldman, menționând că cetățenii Insulelor Marshall primesc fonduri prin portofelul Lomalo, permițând decontarea plăților în câteva secunde, în loc să se bazeze pe rețelele bancare corespondente. M1X a declarat că o integrare recentă cu Bank of Guam, o bancă americană asigurată de FDIC, conectează în continuare USDM1 cu infrastructura bancară reglementată.

Dincolo de plățile guvernamentale, M1X poziționează USDM1 ca garanție pentru piețele financiare instituționale.

Spre deosebire de instrumentele digitale în dolari emise privat, Goldman a spus că USDM1 este structurat ca datorie suverană susținută unu-la-unu de titluri de trezorerie americane pe termen scurt, în conformitate cu legislația din New York. El a spus că structura permite utilizarea activului pe piețele repo, de marjă și de finanțare garantată, susținând în același timp decontarea 24/7. USDM1 este custodiat prin platforma reglementată federal a Anchorage Digital, este structurat pentru a fi izolat de faliment și poate fi inclus în seturi legale de compensare, făcându-l potrivit pentru piețele instituționale reglementate, a declarat Goldman.

M1X a declarat că USDM1 a fost deja utilizat în grupuri de lucru instituționale care implică Bank of America, Citadel Securities, Virtu Financial, Tradeweb și DTCC pentru a evalua modul în care datoria suverană emisă on-chain ar putea îmbunătăți mobilitatea garanțiilor și decontarea. Goldman a adăugat că instrumentul răspunde, de asemenea, unei nevoi identificate atât de Asociația Internațională a Swapurilor și Derivatelor (ISDA), cât și de Asociația Industriei de Futures (FIA) pentru garanții guvernamentale de înaltă calitate care pot opera pe piețele tokenizate 24/7.

Planurile de creștere ale M1X Global

Întrebat dacă M1X Global intenționează să lucreze cu mai multe guverne pentru a ajuta la emiterea de produse suplimentare de datorie suverană tokenizată, Goldman a spus că accentul actual al firmei este adoptarea instituțională a USDM1.

"Vedem o utilitate particulară pentru instrument ca marjă și garanție pentru entități licențiate precum dealerii de swap", a spus el.

Acest lucru include, de asemenea, extinderea suportului către bănci, custodi, sisteme alternative de tranzacționare, platforme de marjă și risc, rețele de decontare în afara bursei și infrastructură post-tranzacționare, a spus Goldman, adăugând că firma intenționează, de asemenea, să crească acceptarea USDM1 ca garanție pe birourile de tranzacționare over-the-counter, brokerajele primare și burse.

Cu privire la orice planuri de a lucra cu guverne suplimentare, Goldman a spus: "Vom explora, de asemenea, programe cu guverne suplimentare pe măsură ce apar oportunități."

O provocare, potrivit lui Goldman, este educarea instituțiilor cu privire la modul în care un nou instrument suveran on-chain se încadrează în piețele financiare existente, în ciuda faptului că se bazează pe o structură cu aproximativ patru decenii de precedent al obligațiunilor Brady.

M1X are în prezent o echipă de 11 angajați, iar Goldman a spus că firma intenționează să angajeze în mai multe funcții pe măsură ce își propune să crească.

Arjun Balaji, partener la Paradigm, a declarat că investiția reflectă punctul de vedere al firmei că infrastructura financiară suverană ar putea deveni o etapă importantă următoare a adoptării blockchain.

"Piețele 24/7 necesită garanții care se pot mișca 24/7", a spus Balaji. "USDM1 arată cum datoria suverană poate fi emisă nativ on-chain. M1X Global a reunit combinația rară de expertiză guvernamentală, în piețele de capital și în cripto, necesară pentru a aduce acest model la scară instituțională."

Buletinul informativ The Funding:  Fiți la curent cu cele mai recente finanțări VC și tranzacții de M&A din cripto, știri și tendințe cu buletinul meu informativ gratuit bi-lunar, The Funding. Înscrieți-vă aici!