Compania braziliană de trezorerie Bitcoin, OranjeBTC, intenționează să listeze un nou ETF axat pe venituri la B3 la începutul lunii septembrie, oferind investitorilor locali expunere la acțiuni preferențiale emise de companiile americane de trezorerie Bitcoin Strategy și Strive.
ETF-ul Digital Yield, sau DIGY11, va efectua distribuții lunare în reali brazilieni și își va asigura acoperirea valutară pentru expunerea la dolarul american, conform comunicatului companiei.
Portofoliul inițial este de așteptat să fie puternic concentrat pe acțiunile preferențiale STRC ale Strategy. Exame a raportat că STRC va reprezenta 95% din portofoliu, lăsând alocarea rămasă pentru SATA de la Strive. Anunțul public mai amplu al OranjeBTC confirmă ambele titluri și menționează că STRC va avea cea mai mare pondere, deși nu publică cifra exactă de 95%.
DIGY11 nu va deține Bitcoin direct. În schimb, ETF-ul va urmări indicele MarketVector Bitcoin Treasury Preferred Equity BRL Hedged Index, care selectează acțiuni preferențiale emise de companii listate cu bilanțuri cu o expunere semnificativă la Bitcoin. Metodologia ia în considerare lichiditatea, rezervele Bitcoin, levierul și istoricul distribuțiilor.
OranjeBTC estimează distribuții anuale echivalente cu „CDI plus aproximativ 3% până la 5%” în condițiile actuale de piață. Estimarea exclude modificările prețului acțiunilor DIGY11 și nu garantează randamentele investitorilor. Fondul va percepe un comision anual de administrare de 0,90%, costurile totale fiind estimate la 1,30%, conform rapoartelor locale.
ETF-ul va fi gestionat de 3R Investimentos, cu MarketVector menținând indicele său de referință și Banco Daycoval ocupându-se de administrarea fiduciară. OranjeBTC va acționa ca creator de produs, consilier și investitor ancoră.
Un detaliu s-a schimbat față de unele rapoarte inițiale despre DIGY11. Pagina curentă a Strategy listează rata anualizată a dividendelor STRC pentru august la 12%, nu 12,5%. Rata este variabilă și poate fi ajustată lunar. Strategy menționează, de asemenea, că titlurile sale preferențiale nu sunt garantate de deținerile sale de Bitcoin și că dividendele viitoare nu sunt garantate.
Așa cum a fost raportat anterior, Strategy a menținut rata dividendelor STRC pentru luna august la 12%, chiar dacă titlul s-a tranzacționat sub valoarea sa declarată de 100 USD. STRC plătește distribuții în numerar de două ori pe lună, în urma unei modificări aprobate de acționari și implementate anul acesta.
SATA de la Strive are în prezent o rată anualizată de 13%. Cele mai recente rezultate ale companiei arată că a efectuat 44 de plăți consecutive de dividende în zile lucrătoare până la 7 august. Așa cum a fost raportat anterior, Strive a trecut la dividende zilnice în numerar pentru SATA la o rată anualizată de 13%, începând cu 16 iunie.
DIGY11 extinde activitatea OranjeBTC dincolo de deținerea de Bitcoin în propriul bilanț. Compania a intrat pe piețele publice anul trecut după o fuziune inversă. Așa cum a fost raportat anterior, OranjeBTC și-a făcut debutul la B3 cu o trezorerie de 3.650 BTC, poziționând acțiunile sale ca o altă cale reglementată de expunere la Bitcoin.
Brazilia are, de asemenea, o piață dezvoltată pentru produsele de investiții cripto listate. Datele B3 au arătat că fondurile cripto și ETF-urile dețineau 13,7 miliarde R$ în active nete, cu aproximativ 576.000 de investitori în aprilie 2025. DIGY11 diferă de ETF-urile convenționale Bitcoin, deoarece randamentele sale depind în primul rând de prețurile acțiunilor preferențiale, de distribuțiile emitenților, de acoperirea valutară și de costurile fondului, mai degrabă decât de urmărirea directă a BTC.
OranjeBTC se așteaptă ca DIGY11 să înceapă tranzacționarea la B3 la începutul lunii septembrie, dar nu a anunțat o dată fermă pentru prima tranzacționare. ETF-ul este de așteptat să ofere lichiditate zilnică, distribuții lunare denominate în reali și publicarea zilnică a portofoliului și a valorii nete a activelor sale.
Indicele de referință poate adăuga și alte titluri preferențiale de trezorerie Bitcoin dacă emitenții îndeplinesc criteriile sale de eligibilitate. Pentru investitori, variabilele principale după lansare vor fi prețurile STRC și SATA, ratele lor viitoare de dividende, costurile de acoperire valutară și orice modificări ale ponderilor portofoliului. Prima estimată la CDI rămâne o estimare, nu un randament promis.
SATA
STRC