Patru companii din cadrul Mitsubishi UFJ Financial Group au lansat o dovadă de concept pentru a testa tranzacțiile repo cu obligațiuni guvernamentale japoneze pe Rețeaua Canton, proiectul vizând procesarea automată și decontarea on-chain 24 de ore din 24.
Conform unui anunț de joi din partea MUFG, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, Mitsubishi UFJ Trust and Banking și MUFG Bank vor colabora cu Digital Asset Holdings și Progmat în cadrul testului.
Companiile intenționează să examineze dacă infrastructura blockchain poate automatiza o parte mai mare a ciclului de viață al tranzacțiilor repo, permițând în același timp tranzacțiilor să se deconteze în timp real pe parcursul zilei. Participanții vor evalua, de asemenea, dacă modelul poate îmbunătăți utilizarea finanțării și a capitalului.
Tranzacțiile repo implică, în general, o parte care vinde titluri de valoare unei alte părți, cu acordul de a le răscumpăra ulterior. În testul planificat, obligațiunile guvernamentale japoneze vor constitui latura titlurilor de valoare a unui proces de tranzacționare testat prin intermediul infrastructurii blockchain.
Utilizând Rețeaua Canton, companiile participante vor testa un model care poate procesa tranzacții repo cu obligațiuni guvernamentale japoneze on-chain, în loc să se bazeze în întregime pe infrastructura de piață existentă.
Digital Asset a dezvoltat Canton ca o rețea blockchain instituțională concepută pentru aplicații financiare, incluzând active tokenizate, gestionarea garanțiilor, tranzacții repo și decontare.
Tehnologia a fost deja testată cu obligațiuni guvernamentale japoneze. În aprilie, crypto.news a raportat despre un test implicând Japan Securities Clearing Corporation, Mizuho Financial Group, Nomura Holdings și Digital Asset, care a folosit Canton pentru a examina JGB-urile ca garanții digitale.
În cadrul acelei dovezi de concept, participanții au început să testeze dacă transferurile de drepturi și actualizările registrelor contabile ar putea fi realizate utilizând blockchain, în conformitate cu cadrul legal existent al Japoniei. Proiectul a acoperit, de asemenea, utilizarea potențială a garanțiilor JGB transfrontalier și în afara orelor de operare convenționale.
Japan Exchange Group a declarat la momentul respectiv că testul viza JGB-uri ale căror drepturi sunt transferate conform Legii țării privind Transferul în Registru al Obligațiunilor și Acțiunilor Corporative. Testarea a fost concepută pentru a determina, din perspective legale și operaționale, dacă transferurile și actualizările în registru implicând mai multe instituții de gestionare a conturilor ar putea fi gestionate prin tehnologia blockchain.
Cel mai recent proiect al MUFG mută accentul direct pe tranzacțiile repo, unde obligațiunile guvernamentale pot fi utilizate în aranjamente de finanțare pe termen scurt.
Pe lângă viteza de decontare, companiile vor examina automatizarea pe parcursul ciclului de viață al tranzacției. Participanții au declarat că decontarea intraday în timp real, operând 24 de ore pe zi, ar putea îmbunătăți eficiența finanțării prin reducerea timpului în care activele și numerarul rămân blocate în timpul procesării.
Dovada de concept face parte din Proiectul de Inovare a Plăților, un program de reglementare operat de Agenția de Servicii Financiare din Japonia în cadrul Centrului său FinTech pentru Dovezi de Concept.
FSA din Japonia a lansat Proiectul de Inovare a Plăților în noiembrie 2025 pentru a oferi sprijin dedicat experimentelor care implică infrastructura de plăți. Regulatorul a declarat că programul ajută companiile să abordeze întrebări legate de interpretarea legală, conformitate și supraveghere în timp ce testează noi tehnologii financiare.
În februarie, FSA a selectat un proiect avansat de decontare a valorilor mobiliare pentru sprijin în cadrul PIP. Ministrul Serviciilor Financiare, Satsuki Katayama, a declarat la momentul respectiv că proiectul va examina transferurile de drepturi asupra obligațiunilor guvernamentale japoneze, obligațiunilor corporative, fondurilor de investiții și acțiunilor prin înregistrări blockchain.
Proiectul acoperă, de asemenea, conectarea transferurilor de valori mobiliare cu plățile efectuate folosind stablecoin-uri, conform regulatorului. FSA din Japonia a declarat că sprijinul său include ajutarea participanților să abordeze întrebări legale și de reglementare în timpul etapei de demonstrație.
PIP a acoperit, de asemenea, proiecte de stablecoin care implică băncile majore din Japonia. Un proiect comun de stablecoin în yeni, care implică MUFG Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation și Mizuho Bank, a vizat tranzacții în timp real în timpul anului fiscal 2026, care se încheie în martie 2027.
Cele trei bănci au lucrat la reguli comune care acoperă emiterea, guvernanța și sistemele, cu structura menită să sprijine cazurile de utilizare a plăților corporative. O dovadă de concept anterioară, susținută de FSA, a examinat emiterea comună de stablecoin și plățile transfrontaliere implicând operațiunile Mitsubishi Corporation în Japonia și în străinătate.
Mitsubishi UFJ Trust and Banking a gestionat structura propusă de emitere bazată pe încredere în acel pilot, în timp ce Progmat a furnizat infrastructură blockchain.
FSA din Japonia a declarat în iunie că proiectele PIP includeau deja emiterea comună de stablecoin de către băncile majore, plăți stablecoin transfrontaliere, transferuri de valori mobiliare bazate pe blockchain decontate cu stablecoin-uri și decontare interbancară care implică depozite tokenizate.
Implicarea MUFG conectează, de asemenea, testul cu munca existentă a Progmat privind valorile mobiliare guvernamentale tokenizate.
Progmat a înființat un Grup de Lucru pentru Repo JGB Tokenizate / On-chain în cadrul Consorțiului de Co-creare a Activului Digital în luna mai. Participanții au studiat cum drepturile legate de obligațiunile guvernamentale japoneze ar putea fi tokenizate și utilizate ca garanție în tranzacțiile repo, cu stablecoin-uri considerate pentru partea de numerar.
Grupul include MUFG Bank, Mizuho Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation, State Street Trust and Banking, SBI Securities și divizia de Inovare și Cercetare a Pieței a Japan Exchange Group, printre alte instituții.
Zenith, un furnizor de infrastructură conectat la Rețeaua Canton, s-a alăturat grupului în iunie. Grupul a examinat decontarea T+0, disponibilitatea 24 de ore din 24 și accesul transfrontalier pentru o piață repo JGB estimată la aproximativ 250 până la 270 de trilioane de yeni.
Un raport privind constatările grupului de lucru este așteptat în octombrie 2026, în timp ce proiecte pilot de emitere a JGB-urilor tokenizate au fost vizate pentru mai târziu în acest an.
Canton a fost utilizată și în afara Japoniei pentru valori mobiliare guvernamentale tokenizate. La începutul acestui an, S&P Dow Jones Indices și Kaiko au mutat un indice de Trezorerie pe Canton, cu indicele iBoxx U.S. Treasuries reprezentat prin infrastructura de contracte inteligente alături de alte activități tokenizate ale Trezoreriei în rețea.
Digital Asset a continuat să atragă finanțare instituțională în timp ce extindea Canton. În iunie, compania a strâns 355 de milioane de dolari într-o rundă de finanțare condusă de Andreessen Horowitz, compania fiind concentrată pe emiterea tokenizată, decontarea și infrastructura de garanții.
Colaborarea MUFG cu Progmat datează de câțiva ani. În iunie 2023, grupul financiar japonez discuta emiterea de stablecoin-uri cu companiile prin intermediul platformei sale Progmat, care a fost concepută pentru a sprijini activele digitale în conformitate cu cadrul reglementat de stablecoin din Japonia.
La momentul respectiv, planurile Progmat ale MUFG includeau permiterea băncilor și altor instituții eligibile să emită stablecoin-uri după ce Japonia a introdus reguli care limitează emiterea la băncile licențiate, afacerile înregistrate de transfer de bani și companiile fiduciare.
Activitatea legată de stablecoin a urmat deciziei MUFG din februarie 2022 de a întrerupe GO-Net Japan, un proiect de plată blockchain care fusese dezvoltat cu Akamai Technologies. MUFG ulterior și-a concentrat o mare parte din activitatea sa legată de activele digitale în jurul Progmat și a emiterii reglementate de token-uri.
Până în septembrie 2024, MUFG Bank, Mizuho și SMBC pregăteau, de asemenea, un test de transfer transfrontalier de stablecoin în cadrul Proiectului Pax. Proiectul a implicat Progmat și Datachain și a fost conceput pentru a utiliza API-ul Swift ca parte a infrastructurii de transfer.
Piața instituțională de stablecoin din Japonia s-a apropiat de utilizarea comercială. MUFG, SMBC și Mizuho au vizat tranzacții comune de stablecoin denominate în yeni în timpul anului fiscal 2026, cu Progmat furnizând infrastructura pentru proiect.
