Morgan Stanley și-a majorat deținerile raportate în ETF-ul spot Bitcoin al BlackRock cu 23%, la aproximativ 16,5 milioane de acțiuni, adăugând în același timp expunere la Ether, Solana și mai multe companii legate de cripto în timpul celui de-al doilea trimestru.

Raportul depus la Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din S.U.A. (SEC), semnat la 11 august, a arătat că Morgan Stanley deținea aproximativ 16,5 milioane de acțiuni ale iShares Bitcoin Trust al BlackRock, în creștere de la aproximativ 13,4 milioane de acțiuni la sfârșitul primului trimestru.

Adăugarea a aproximativ 3,04 milioane de acțiuni IBIT a reprezentat o creștere trimestrială de aproximativ 23%. Cu toate acestea, valoarea raportată a poziției a scăzut cu aproape 18%, de la aproximativ 667 milioane dolari la 549 milioane dolari, pe măsură ce prețul Bitcoin a scăzut în cele trei luni încheiate la 30 iunie.

Morgan Stanley a depus raportul sub forma unui Formular 13F combinat, care acoperă pozițiile deținute de mai mulți manageri afiliați. Depunerea de reglementare din T2 a conținut 45.905 intrări cu o valoare totală raportată de aproximativ 1,89 trilioane de dolari.

Un Formular 13F oferă o imagine la sfârșitul trimestrului a anumitor valori mobiliare listate în S.U.A. deținute de manageri de investiții instituționali. Acesta nu identifică fiecare tranzacție efectuată în timpul trimestrului, nu dezvăluie pozițiile scurte și nu stabilește că fiecare acțiune raportată reprezintă o investiție proprietară a Morgan Stanley în sine.

Morgan Stanley și-a adăugat propriul fond Bitcoin

Pe lângă poziția IBIT mai mare, Morgan Stanley a raportat 2,57 milioane de acțiuni ale Morgan Stanley Bitcoin Trust, evaluate la aproximativ 43,3 milioane dolari la 30 iunie. Poziția a fost nouă deoarece MSBT a început să tranzacționeze în al doilea trimestru.

Morgan Stanley a lansat fondul Bitcoin pe NYSE Arca la 8 aprilie, cu o taxă anuală de administrare de 0,14%. Produsul deține Bitcoin și urmărește să-i urmărească prețul spot după luarea în considerare a cheltuielilor și a altor obligații.

Taxa MSBT a fost sub cea de 0,25% percepută atât de IBIT al BlackRock, cât și de Wise Origin Bitcoin Fund al Fidelity. Grayscale Bitcoin Mini Trust percepe 0,15%, plasând produsul Morgan Stanley cu un punct de bază sub acest prag la lansare.

În ciuda faptului că oferă propriul fond, Morgan Stanley a continuat să dețină poziții mai mari în produse gestionate de administratori de active concurenți. Poziția sa IBIT de 549 milioane dolari a fost de peste 12 ori valoarea deținerii MSBT raportate la sfârșitul lunii iunie.

Mai multe alte poziții în fonduri Bitcoin au crescut, de asemenea. Morgan Stanley a adăugat acțiuni ale Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF și Bitwise Bitcoin ETF, în timp ce deținerile sale în Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund au crescut cu aproape 38%.

După cum a raportat crypto.news la 8 august, MSBT a adăugat ulterior aproximativ 232,5 BTC în valoare de 15,05 milioane dolari, în timp ce Bitcoin se tranzacționa la aproape 65.000 de dolari. Platforma de inteligență blockchain Arkham a estimat că achiziția a ridicat soldul fondului la 6.563 BTC, evaluat la peste 426 milioane dolari la momentul respectiv.

Soldul Bitcoin la nivel de fond diferă de poziția Morgan Stanley 13F în acțiunile MSBT. Activele digitale ale unui ETF susțin toate acțiunile aflate în circulație, în timp ce 13F înregistrează acțiunile raportate de Morgan Stanley și de managerii afiliați acoperiți de depunere.

Pozițiile fondurilor Ether și Solana au crescut

Expunerea la Ether a crescut în două fonduri în timpul trimestrului. Morgan Stanley și-a mărit deținerile în iShares Ethereum Trust ETF al BlackRock cu aproximativ 202%, ducând poziția la aproximativ 4,6 milioane de acțiuni.

Banca a raportat, de asemenea, aproximativ 5,1 milioane de acțiuni ale Grayscale Ethereum Staking Mini ETF, o creștere de aproximativ 26% față de trimestrul precedent. Ambele produse oferă expunere la Ether prin valori mobiliare tranzacționate în Statele Unite, deși structurile, taxele și tratamentul recompenselor de staking diferă.

Solana a apărut în raport prin două noi poziții. Morgan Stanley a raportat aproximativ 4,25 milioane dolari în acțiuni ale Grayscale Solana Staking ETF și aproximativ 2,26 milioane dolari în Fidelity Solana Fund.

Pozițiile au precedat lansarea de către Morgan Stanley a propriilor produse Solana și Ethereum după încheierea trimestrului. La 28 iulie, banca a lansat produse tranzacționate la bursă Ethereum și Solana sub simbolurile MSSE și MSOL.

Ambele produse percep o taxă anuală de administrare de 0,14% și includ prevederi de staking. Documentele de reglementare indică faptul că produsul Ethereum poate staka între 50% și 80% din Ether-ul său, în timp ce produsul Solana poate staka până la 100% din deținerile sale SOL.

Pentru investitorii din S.U.A., pozițiile 13F reprezintă expunere prin valori mobiliare disponibile în conturile tradiționale de brokeraj, mai degrabă decât proprietatea directă asupra Bitcoin, Ether sau Solana. Raportul SEC raportează valoarea acțiunilor fondului la 30 iunie, ceea ce înseamnă că modificările ulterioare ale prețului tokenului și tranzacțiile de portofoliu nu sunt capturate.

Deținerile în Circle și infrastructura Bitcoin au crescut

Morgan Stanley a făcut una dintre cele mai mari adăugări legate de cripto în Circle Internet Group, compania din spatele stablecoin-ului USDC. Poziția sa raportată în Circle a crescut de la aproximativ 1,46 milioane de acțiuni în primul trimestru la aproximativ 8,32 milioane de acțiuni la sfârșitul T2.

Schimbarea a reprezentat o adăugare de aproximativ 6,86 milioane de acțiuni, lăsând poziția raportată la o mărime de peste 5,5 ori mai mare decât cea anterioară. Deoarece Circle se tranzacționează la o bursă din S.U.A., acțiunile sale intră în categoria valorilor mobiliare acoperite de Formularul 13F, mai degrabă decât să fie raportate ca o deținere directă de stablecoin.

Pozițiile au crescut și în mai multe companii de mining Bitcoin și de infrastructură digitală. Raportul a arătat adăugări la Cipher Digital, Core Scientific, Hut 8 și Bitdeer Technologies.

Astfel de dețineri de acțiuni implică o expunere specifică companiei dincolo de prețul de piață al Bitcoin. Valorile lor pot depinde, de asemenea, de costurile energiei electrice, datoriile, producția de mining, eficiența hardware și veniturile din centrele de date sau operațiunile de calcul de înaltă performanță, conform dezvăluirilor publice ale companiilor individuale.

În același timp, Morgan Stanley a extins modalitățile prin care clienții săi din S.U.A. pot accesa active digitale. În iulie, banca a finalizat lansarea E*TRADE, permițând clienților eligibili să cumpere, să vândă și să dețină Bitcoin, Ether și Solana pentru o taxă de tranzacție de 0,50% prin infrastructura furnizată de Zerohash.

Coinbase și unele poziții de mining au scăzut

Nu fiecare titlu de valoare legat de cripto a crescut în timpul trimestrului. Morgan Stanley a raportat cu aproximativ 550.000 de acțiuni Coinbase mai puține decât deținea la sfârșitul lunii martie.

Banca și-a redus, de asemenea, poziția CleanSpark cu peste 3,1 milioane de acțiuni. CleanSpark a rămas printre minerii Bitcoin din S.U.A. tranzacționați public acoperiți de depuneri instituționale, dar raportul Morgan Stanley din T2 a arătat o deținere semnificativ mai mică.

Bitfarms a fost eliminat complet din portofoliu. Morgan Stanley raportase o poziție de aproximativ 8 milioane de acțiuni în trimestrul precedent înainte de a nu dezvălui nicio deținere corespunzătoare la 30 iunie.

Deoarece un 13F prezintă doar pozițiile deținute în ultima zi a unui trimestru, raportul nu furnizează prețurile de achiziție sau de vânzare ale Morgan Stanley pentru IBIT, Circle, Coinbase, CleanSpark sau Bitfarms. De asemenea, nu arată dacă vreuna dintre poziții a fost modificată după 30 iunie.