Morgan Stanley Investment Management a lansat produse tranzacționate la bursă care urmăresc Ethereum și Solana, extinzând linia de active digitale a băncii de pe Wall Street dincolo de Bitcoin.

Morgan Stanley lansează MSSE și MSOL

Morgan Stanley Investment Management a anunțat marți lansarea Morgan Stanley Ethereum Trust și Morgan Stanley Solana Trust. Produsele sunt tranzacționate pe NYSE Arca sub simbolurile MSSE și, respectiv, MSOL.

MSSE urmărește să replice performanța Ether, în timp ce MSOL urmărește SOL, activul nativ al rețelei Solana. Ambele produse percep o taxă anuală de administrare de 0,14%, plasându-le printre produsele crypto tranzacționate la bursă cu cele mai mici costuri din SUA.

Lansarea a urmat finalizării procesului de înregistrare și listare a fondurilor. NYSE Arca a aprobat produsele după ce Morgan Stanley a depus documentele necesare la Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA.

Deși sunt descrise frecvent ca ETF-uri, Morgan Stanley clasifică oficial MSSE și MSOL ca produse tranzacționate la bursă. La fel ca ETF-urile spot crypto, acestea dețin active digitale și permit investitorilor să obțină expunere la preț prin conturi de brokeraj tradiționale, fără a gestiona portofele sau chei private.

Staking-ul adaugă o altă sursă de randament

Ambele produse pot staka o parte din deținerile lor pentru a obține recompense blockchain. Staking-ul implică angajarea de tokenuri pentru a ajuta la validarea tranzacțiilor și la securizarea unei rețele proof-of-stake.

Documentele de reglementare arată că MSSE intenționează să stacheze între 50% și 80% din Ether-ul său. MSOL poate staka până la 100% din deținerile sale de Solana. Figment, afacerea de infrastructură blockchain a Galaxy, și Coinbase Canada sunt enumerate printre furnizorii de staking.

Furnizorii de servicii și custozii vor reține până la 5% din recompensele de staking, restul recompenselor fiind alocate fondurilor. Cu toate acestea, randamentele vor depinde în mare măsură de mișcările prețurilor ETH și SOL, în timp ce staking-ul introduce riscuri operaționale, de lichiditate și de rețea suplimentare.

Intrarea Morgan Stanley ar putea crește presiunea asupra taxelor pe piața fondurilor crypto din SUA. Taxa sa de 0,14% este sub taxele de administrare atașate multor produse Ethereum și Solana concurente, deși investitorii trebuie să ia în considerare și diferențele de urmărire și modul în care fiecare emitent distribuie veniturile din staking.

Investitorii din SUA obțin acces crypto susținut de bănci

MSSE și MSOL sunt primele produse Ethereum și Solana tranzacționate la bursă emise de un administrator de active afiliat unei bănci americane. Sosirea lor oferă investitorilor din SUA o altă cale reglementată pentru a obține expunere crypto prin conturi de brokeraj impozabile și conturi de investiții eligibile.

Morgan Stanley a intrat pe piață la începutul acestui an cu Morgan Stanley Bitcoin Trust, care este tranzacționat sub simbolul MSBT. Produsul Bitcoin deținea aproximativ 392 milioane de dolari în active nete la data de 24 iulie, conform paginii de produs a administratorului de active.

Banca a extins, de asemenea, accesul direct la crypto prin E*TRADE, permițând clienților să cumpere și să vândă Bitcoin, Ethereum și Solana prin conturi legate de furnizorul de infrastructură crypto Zerohash. Morgan Stanley a depus separat o cerere pentru a înființa o bancă națională de încredere axată pe active digitale.

Rolul său pe piețele crypto instituționale se extinde și dincolo de propriile sale produse. LMAX Group a numit recent Morgan Stanley și KBW pentru a examina o potențială vânzare sau listare publică care ar putea evalua compania de tranzacționare la până la 5 miliarde de dolari. LMAX ia în considerare o vânzare directă, o fuziune cu o companie de achiziții cu scop special (SPAC) sau o ofertă publică inițială, cu o listare la Nasdaq fiind, se pare, ruta sa preferată.

Fluxurile ETF-urilor crypto rămân inegale

Lansarea Morgan Stanley vine într-o perioadă inegală pentru fondurile crypto din SUA. ETF-urile Bitcoin au înregistrat trei sesiuni consecutive de ieșiri nete după o serie de șapte zile de intrări, conform datelor SoSoValue.

Fondurile Ethereum au înregistrat intrări nete în șase din ultimele opt zile de tranzacționare. Produsele Solana au înregistrat patru zile de intrări în aceeași perioadă, alături de două sesiuni fără fluxuri nete.

Aceste cifre mixte coincid cu o nouă slăbiciune pe piața crypto. Bitcoin a scăzut după ce a retestat nivelul de 65.000 de dolari, în timp ce ETH și SOL s-au confruntat, de asemenea, cu presiune de vânzare, pe măsură ce traderii au redus expunerea la activele de risc.

Lansarea extinde totuși oferta crypto a Morgan Stanley într-o perioadă în care companiile financiare tradiționale continuă să construiască produse de active digitale în ciuda prețurilor mai slabe. Volumele inițiale de tranzacționare și intrările de active în MSSE și MSOL vor arăta dacă brandul băncii, taxa mică și structura de staking pot atrage investitori de la rivalii consacrați.