Michael Saylor a subliniat că raportul dobândă deschisă la capitalizarea de piață al Strategy a crescut la aproape 72%, depășind cu mult nivelurile observate la cele mai mari acțiuni tehnologice americane, pe măsură ce MSTR își revine peste 100 de dolari, odată cu redresarea Bitcoinului.

Potrivit unei postări pe X din 2 iulie a co-fondatorului Strategy, Michael Saylor, MSTR are în prezent un raport open interest la capitalizarea de piață de aproape 72%, ceea ce o face cea mai mare dintre companiile pe care le-a comparat.

Tesla s-a clasat pe un loc secund la distanță, cu 16%, urmată de Meta cu 11%, Microsoft cu 6,1%, Nvidia cu 5,8%, Amazon cu 4,4%, Alphabet cu 4,2% și Apple cu 3,2%. Comparația vine pe măsură ce investitorii își intensifică activitatea în jurul acțiunilor axate pe Bitcoin, după recenta lor redresare.

Poziționarea masivă pe derivate a depășit omologii din Big Tech

Open interest măsoară numărul total de contracte derivate restante legate de o acțiune. Un raport ridicat open interest la capitalizarea de piață indică o poziționare neobișnuit de mare în raport cu dimensiunea companiei, deși metrica singură nu indică dacă traderii pariază pe câștiguri sau pierderi, deoarece include atât poziții lungi, cât și scurte.

Acțiunea recentă a prețului a coincis cu activitatea sporită pe derivate. Datele Yahoo Finance au arătat că MSTR a crescut la un maxim intraday de aproximativ 104 dolari după ce a recuperat nivelul psihologic important de 100 de dolari. Acțiunile au câștigat peste 10% în timpul sesiunii și au urcat cu peste 23% de la minimul său recent de lângă 82 de dolari în ultimele cinci zile de tranzacționare. Chiar și după redresare, MSTR rămâne totuși în scădere cu peste 37% în ultimele șase luni.

Redresarea acțiunilor Strategy a venit pe măsură ce Bitcoin a tranzacționat pentru scurt timp peste 62.000 de dolari, după ce datele privind locurile de muncă din SUA, mai slabe decât se aștepta, au îmbunătățit sentimentul pe piețele de active riscante. Alte acțiuni legate de cripto, inclusiv Coinbase, Robinhood, Marathon Digital, iShares Bitcoin Trust și Hut 8, au înregistrat, de asemenea, câștiguri notabile în timpul sesiunii.

Wall Street încă vede forța Bitcoin, în ciuda țintelor mai mici pentru Strategy

Directorul de Investiții Bitwise, Matt Hougan, a subliniat evaluarea Strategy ca fiind unul dintre indicatorii demni de monitorizat, pe măsură ce investitorii caută semne că Bitcoin s-ar putea apropia de o minimă a pieței.

În cea mai recentă notă a sa, Hougan a scris că tranzacționarea MSTR la un discount față de valoarea sa netă a activelor ar fi unul dintre puținele semnale de urmărit, discutând, de asemenea, despre cadrul de credit digital introdus recent de Strategy, în cadrul căruia compania ar putea vinde Bitcoin în valoare de până la 1,25 miliarde de dolari.

Hougan a argumentat că investitorii instituționali vor depăși probabil Strategy ca cei mai mari cumpărători de Bitcoin în timp. În același timp, el a susținut că este puțin probabil ca firma să devină un vânzător forțat, deoarece, în opinia sa, nu există în prezent niciun mecanism care să o oblige să lichideze porțiuni mari din deținerile sale de Bitcoin.

Comentând slăbiciunea actuală a titlurilor Strategy, Hougan a descris declinul MSTR și STRC ca făcând parte din procesul ciclic al Bitcoin, mai degrabă decât un eveniment izolat.

„Aceasta este o parte dureroasă, dar necesară a ciclului actual al pieței cripto, la fel ca în toate ciclurile.”

Analiștii de pe Wall Street au devenit totuși mai precauți în privința evaluării acțiunilor Strategy. După cum a raportat anterior crypto.news, Canaccord și-a redus prețul țintă pentru companie la 130 de dolari de la 163 de dolari, atribuind revizuirea declinului prelungit al prețului acțiunilor Strategy, mai degrabă decât oricărei modificări a perspectivei sale pe termen lung pentru Bitcoin. Casa de brokeraj a declarat că teza sa de investiții pentru Bitcoin rămâne intactă, în ciuda țintei reduse.

Revizuirea Canaccord a urmat unei alte ajustări recente de către TD Cowen, care și-a redus prețul țintă pentru Strategy la 260 de dolari de la 400 de dolari, menținându-și în același timp ratingul de Cumpărare, indicând că, deși așteptările privind evaluarea au fost reduse, unii analiști continuă să susțină expunerea pe termen lung a companiei la Bitcoin.