Metaplanet a redus acțiunile potențiale legate de drepturile sale de achiziție de acțiuni din Seria 10 cu 41,1%, diminuând fondul de la 319,46 milioane de acțiuni la 188,19 milioane, impunând în același timp noi restricții de exercitare până în 2031.
Metaplanet a declarat într-o divulgare la Bursa de Valori din Tokyo, pe 11 septembrie, că consiliul său de administrație a aprobat un alt amendament la drepturile Seriei 10, modificând numărul de acțiuni subiacente fiecărui drept de la 696 la 410. După luarea în considerare a drepturilor care au fost deja exercitate, acțiunile potențiale rămase vor scădea cu 55,5%, de la 236,64 milioane la 105,37 milioane.
Compania va utiliza numărul de acțiuni de la 1 septembrie 2025 ca referință pentru raportul de conversie revizuit, înlocuind referința de la 30 iunie 2026 utilizată într-un amendament anunțat luna trecută. Metaplanet a declarat că noul calcul corespunde unei rate de diluare post-exercitare de 20% bazată pe acțiunile ordinare în circulație la data anterioară.
Decizia vine după ce acționarii au pus sub semnul întrebării dimensiunea și structura programului de stimulare din Seria 10. crypto.news a raportat anterior că fondul de opțiuni Metaplanet fusese fixat la 319,46 milioane de acțiuni potențiale pe 18 august, după ce compania a eliminat un mecanism care creștea automat numărul pe măsură ce numărul său de acțiuni complet diluate se extindea.
Metaplanet a declarat că a reevaluat perioada de referință după ce a primit opinii de la acționari și participanți la piața de capital în urma amendamentului din august.
Consiliul său a revizuit finanțările anterioare de capital ale companiei folosind mNAV, Randamentul BTC și valoarea pentru acționari generată din tranzacții. Finanțările până la mijlocul anului 2025 au fost finalizate la niveluri mNAV de câteva ori valoarea activului net și au adus o contribuție substanțială la Bitcoin per acțiune complet diluată, conform companiei.
Metaplanet a declarat că oferta internațională din septembrie 2025 și alocările ulterioare către terți au fost finalizate la prime mai modeste față de valoarea activului net. Aceste tranzacții au crescut în continuare Bitcoin per acțiune complet diluată, dar contribuția lor la Randamentul BTC a fost mai mică decât finanțările anterioare.
CEO-ul Simon Gerovich a descris septembrie 2025 ca fiind momentul în care majorările de capital au devenit mai puțin acționare, deși au rămas acționare. Într-o scrisoare către acționari publicată alături de divulgare, el a spus că resetarea raportului la 1:410 stinge mai mult de 220 de milioane de dolari din valoarea certificatelor de opțiuni.
Gerovich a declarat că ajustarea reduce numărul de acțiuni complet diluate și crește Bitcoin per acțiune complet diluată cu aproximativ 8,8%.
Divulgarea Metaplanet a arătat acțiuni diluate efective în circulație la aproximativ 1,50 miliarde la 11 septembrie, comparativ cu 1,63 miliarde la sfârșitul lunii iunie. Bitcoin per acțiune diluată efectivă se situa la 0,0286646, în timp ce Randamentul BTC al companiei de la începutul trimestrului era de 8,8%.
Calculul utilizează deținerea neschimbată a Metaplanet de 43.000 BTC. Compania a atins acest nivel după ce a adăugat 2.823 BTC în al doilea trimestru la un preț mediu de achiziție de 12,7 milioane de yeni per Bitcoin. Prețul său mediu total de achiziție s-a situat la aproximativ 15,3 milioane de yeni per BTC.
Amendamentul modifică mai mult decât numărul de acțiuni potențiale. Drepturile nevestite din Seria 10 vor fi acum împărțite în trei porțiuni egale, cu prima devenind exercitabilă pe 18 august 2029, urmată de alte porțiuni pe 18 august 2030 și 18 august 2031.
Drepturile care au fost vestite pe 8 februarie 2026 rămân exercitabile. Acțiunile obținute din exercitări, inclusiv acțiunile deja emise, rămân supuse unei perioade de blocare până la 17 august 2031. Prețul de exercitare rămâne la 10 yeni per acțiune.
Doi deținători au exercitat deja 119.000 de drepturi la rata anterioară de 696 de acțiuni per unitate și au primit 82,824 milioane de acțiuni. Metaplanet a declarat că aceste acțiuni nu vor fi returnate sau anulate deoarece exercițiile au fost valabile conform termenilor în vigoare la momentul respectiv.
În schimb, ajustarea va reduce acțiunile pe care acești deținători le pot primi prin exerciții viitoare. Conform calculului revizuit, un director deține drepturi corespunzătoare a 113,16 milioane de acțiuni, doi directori executivi reprezintă 57,81 milioane de acțiuni și doi angajați reprezintă 17,22 milioane de acțiuni. După deducerea acțiunilor deja primite, 105,37 milioane de acțiuni rămân exercitabile.
Gerovich exercitase anterior 92.000 de drepturi din Seria 10, primind 64,03 milioane de acțiuni și ducându-și proprietatea directă la 79,59 milioane de acțiuni. Tranzacția devenise parte a examinării acționarilor privind structura de compensare.
În cea mai recentă scrisoare a sa, Gerovich a declarat că s-a recuzat de la deliberarea și votul consiliului de administrație deoarece deține drepturi din Seria 10. Documentul oficial al Metaplanet a menționat că toți deținătorii de drepturi au fost de acord cu amendamentul înainte de rezoluția consiliului.
Metaplanet a renunțat la o altă parte a planului său din august, care ar fi transferat până la 90.000 de drepturi din Seria 10, echivalentul a aproximativ 20% din soldul neexercitat, într-un vehicul de stimulare pe termen lung pentru directori și angajați.
Gerovich a declarat că warrant-urile alocate anterior pentru acel fond nu vor fi transferate. Metaplanet intenționează să elaboreze un program de compensare separat pentru noii angajați, cu contribuția unui consultant global în compensații.
CEO-ul a declarat că societatea intenționează să consolideze supravegherea consiliului de administrație, practicile de compensare și comunicarea cu acționarii pe măsură ce operațiunile sale se extind. Metaplanet are în prezent un consiliu de administrație format din 10 membri, dintre care nouă sunt independenți, după ce cinci noi directori au fost numiți la adunările anuale ale acționarilor din 2025 și 2026.
Expansiunea sa internațională include o tranzacție în curs care implică Super League Enterprise, listată la Nasdaq. Metaplanet a fost de acord în august să investească 2.100 BTC și 2,5 milioane de dolari în companie, o înțelegere structurată pentru a-i oferi o participație de 95,7% și a stabili o platformă de trezorerie Bitcoin în SUA numită Superplanet.
Amendamentul Seriei 10 a intrat în vigoare pe 11 septembrie, cu înregistrarea planificată în termen de două săptămâni. Metaplanet a declarat că modificarea este de așteptat să aibă un impact imaterial asupra rezultatelor sale financiare consolidate pentru anul fiscal curent, în timp ce data existentă de blocare de 17 august 2031 rămâne neschimbată.
BTC