Kalshi l-a interzis permanent pe fostul Reprezentant al SUA George Santos și i-a impus o penalitate de 71.356 de dolari după ce a constatat că a manipulat o piață de prezență pentru a câștiga 17.839,57 de dolari.
Notificarea disciplinară a Kalshi din 28 august a menționat că Santos a plasat tranzacții mari între 2 februarie și 25 februarie în contracte care plăteau în funcție de prezența sa la discursul despre Starea Uniunii din 2026 al Președintelui Donald Trump.
Fiind persoana a cărei prezență a determinat rezultatul contractelor, Santos a avut o influență directă asupra evenimentului. Regulamentul Kalshi 5.17(z) interzice membrilor să tranzacționeze contracte atunci când pot influența rezultatul subiacent.
În ciuda restricției, Santos a cumpărat și vândut contracte legate exclusiv de propria sa prezență, a constatat departamentul de conformitate. Tranzacțiile sale au implicat atât contracte „Da”, care ar fi plătit dacă ar fi apărut la eveniment, cât și contracte „Nu”, care ar fi plătit dacă nu ar fi apărut.
În perioada de tranzacționare, Santos a publicat mai multe declarații despre planurile sale de călătorie și prezență. Kalshi a precizat că unele dintre postări erau false sau înșelătoare și au fost făcute pentru a manipula prețurile înainte ca acesta să cumpere sau să vândă contractele relevante.
Bursa a stabilit că declarațiile au avut efectul dorit pe piață. Trecând între pozițiile „Da” și „Nu” în timp ce controla informațiile despre planurile sale, Santos a generat un profit de 17.839,57 de dolari, conform notificării.
Kalshi a invocat încălcări ale regulilor împotriva manipulării pieței, tranzacționării cu informații materiale nelanciate public, tranzacționării unui rezultat pe care un membru îl poate influența și utilizării unei scheme înșelătoare legate de activitatea de pe bursă. Departamentul său de conformitate a constatat, de asemenea, că Santos nu a cooperat prompt și pe deplin cu investigația internă.
Conform înțelegerii, Santos nu poate accesa Kalshi direct sau printr-o altă persoană sau cont. Bursa a evaluat, de asemenea, o penalitate de 71.356 de dolari, exact de patru ori suma profitului menționată în notificare. Documentul a intrat în vigoare pe 28 august.
Un ordin separat al Comisiei pentru Tranzacționarea Contractelor Futures pe Mărfuri (CFTC) emis pe 31 iulie a furnizat o cronologie mai detaliată a tranzacțiilor. Conform reglementatorului, Santos și-a deschis contul Kalshi pe 11 februarie și a depus aproximativ 7.000 de dolari, utilizând fondurile exclusiv pentru a tranzacționa pe baza propriei sale prezențe.
Între 12 februarie și 22 februarie, el a acumulat 30.874 de contracte „Da” la un cost total de 6.695,94 de dolari. În timp ce deținea poziția, Santos i-a întrebat pe urmăritorii săi de pe X dacă ar trebui să poarte un costum serios sau unul strălucitor la discurs.
În urma postării, contractul „Da” a crescut de la aproximativ 0,15 dolari la 0,70 dolari. Santos a vândut apoi întreaga poziție pentru un profit de 3.448,43 de dolari și a retras 10.146,07 dolari printr-un cont Venmo creat cu patru zile înainte, a declarat CFTC.
Mai târziu, pe 22 februarie, o companie aeriană l-a notificat pe Santos că zborul său către Washington, D.C., fusese anulat. A rezervat un tren în acea noapte, apoi a postat a doua dimineață că vremea rea îi îngreunase călătoria și a sugerat că discursul ar putea să nu aibă loc. Prețul contractului „Da” a scăzut de la 0,63 dolari la 0,28 dolari după postare.
În seara zilei de 23 februarie, Santos a postat că va participa din galeria Camerei Reprezentanților. Un videoclip care repeta planurile sale de prezență a propulsat contractul de la 0,40 dolari la 0,70 dolari, conform ordinului federal.
Aproximativ 40 de minute după publicarea videoclipului, Santos a început să cumpere contracte „Nu”. A achiziționat în cele din urmă 23.855 de contracte pentru 8.650,66 dolari. Trenul său a fost anulat la aproximativ o oră după ce a început să-și construiască poziția, dar el a răspuns ulterior „Voi merge” când un alt utilizator l-a întrebat dacă mai merge.
Cu zborul și trenul anulate, Santos nu cumpărase un alt bilet când a postat pe 24 februarie că urmărea discursul la un televizor din aeroport. Contractul „Da” a scăzut de la 0,73 dolari la 0,02 dolari, crescând valoarea poziției sale opuse.
Santos a închis tranzacția „Nu” la începutul zilei de 25 februarie pentru un profit de 14.390,57 dolari, a constatat CFTC. Combinat cu câștigul său anterior, cele două poziții au produs suma abordată ulterior prin acțiunea disciplinară a bursei.
Sancțiunea Kalshi este separată de înțelegerea cu CFTC, care a impus sume de plată diferite și o restricție mai scurtă care acoperă toate platformele de tranzacționare înregistrate federal.
Așa cum a raportat anterior crypto.news, CFTC i-a ordonat lui Santos să restituie 17.569,98 de dolari, să plătească o penalitate civilă de 17.500 de dolari și să înceteze tranzacționarea pe orice entitate înregistrată la CFTC pentru o perioadă de trei ani. Santos a acceptat ordinul din iulie fără a admite sau nega constatările sau concluziile legale ale acestuia.
Reglementatorul a aplicat Secțiunea 6(c)(1) din Legea Burselor de Mărfuri și Regulamentul 180.1, care interzic conduita manipulatoare sau înșelătoare care implică swap-uri. Ordinul său a clasificat contractele eveniment privind Starea Uniunii drept swap-uri deoarece plățile lor depindeau de un eveniment viitor cu posibile consecințe financiare, economice sau comerciale.
Deși Kalshi l-a acuzat pe Santos că nu a cooperat cu ancheta sa, CFTC a recunoscut cooperarea sa în investigația federală. Constatările se referă la două analize separate efectuate de bursă și reglementatorul său.
La începutul lunii iunie, investigatorii federali examinau tranzacțiile după ce Kalshi a blocat contul și a sesizat activitatea autorităților. Comisia pentru Tranzacționarea Contractelor Futures pe Mărfuri și-a soluționat ulterior partea sa din problemă prin înțelegerea din iulie; ancheta Departamentului de Justiție, raportată, nu a primit o rezoluție anunțată public.
Kalshi operează ca o piață de contracte desemnată sub supravegherea CFTC, făcând contractele sale eveniment supuse regulilor federale privind instrumentele derivate și restricțiilor la nivel de bursă. Utilizatorii tranzacționează contracte evaluate în funcție de șansa percepută a rezultatelor care implică politică, sport, date economice și alte evenimente publice.
Îngrijorările legate de informațiile privilegiate au crescut pe măsură ce contractele legate de discursuri, decizii politice și conținut nepublicat atrag mai multe tranzacții. În februarie, Kalshi a impus o penalitate de 20.397,58 de dolari și o suspendare de doi ani unui editor afiliat lui MrBeast pentru tranzacții care implicau videoclipuri YouTube nelansate.
Un caz federal separat îl implică pe Gannon Ken Van Dyke, membru al Forțelor Speciale ale Armatei SUA, pe care procurorii l-au acuzat că a folosit informații clasificate pentru a câștiga aproximativ 409.881 de dolari din contracte Polymarket legate de capturarea lui Nicolás Maduro. Un judecător federal a suspendat cazul CFTC în august, în timp ce procedura penală aferentă continuă. Van Dyke a pledat nevinovat și contestă dacă aceste contracte se califică drept swap-uri.
Kalshi a adăugat, de asemenea, reguli de divulgare pentru angajatori, un canal de denunțare și analize de risc pentru piețele propuse. În iunie, a încheiat un parteneriat cu StarCompliance, astfel încât firmele financiare participante să poată conecta conturile angajaților la sistemele interne de monitorizare.
Bursa a declarat că a efectuat peste 150 de investigații în primul trimestru al anului 2026, a blocat peste 100 de tentative suspectate de tranzacționare cu informații privilegiate și a sesizat 20 de cazuri organelor de aplicare a legii.
