Intercontinental Exchange a fost de acord pe 31 august să investească în tZERO și să-i licențieze brevetele blockchain, în timp ce companiile dezvoltă infrastructura pentru o viitoare platformă de valori mobiliare tokenizate afiliată NYSE.
Acordurile fac din tZERO un partener de proiectare pentru sistemele digitale de agenți de transfer și broker-dealer-i destinate să sprijine emiterea, tranzacționarea și decontarea on-chain a valorilor mobiliare publice. ICE deține Bursa de Valori din New York și mai multe case de clearing majore.
Companiile nu au dezvăluit valoarea investiției ICE, evaluarea tZERO sau un calendar pentru finalizarea rundei de finanțare. Platforma rămâne, de asemenea, supusă cerințelor de reglementare, tehnice și operaționale.
În cadrul unui memorandum de înțelegere, ICE intenționează să consulte tZERO în timp ce creează standarde pentru agenții de transfer digitali, agenții de tokenizare și broker-dealer-ii care se conectează la Platforma de Tranzacționare Digitală planificată.
Agenții de transfer mențin registrele oficiale de proprietate, procesează acțiunile corporative și actualizează informațiile acționarilor. Aceste funcții trebuie să rămână precise atunci când valorile mobiliare se deplasează între adrese blockchain, mai degrabă decât prin sisteme convenționale de înregistrare.
tZERO este de așteptat să devină un agent de transfer digital aprobat și un abonat al platformei dacă îndeplinește cerințele aplicabile. Formularea nu garantează aprobarea, nu desemnează tZERO ca furnizor exclusiv al platformei și nici nu confirmă că operațiunile comerciale au început.
Vicepreședintele ICE pentru Inițiative Strategice, Michael Blaugrund, a descris tZERO ca un „partener valoros” pentru programul de agenți de transfer digitali. Declarația reprezintă evaluarea ICE a parteneriatului, mai degrabă decât o măsură confirmată a performanței viitoare a platformei.
tZERO va licenția, de asemenea, tehnologia blockchain către ICE. Compania afirmă că portofoliul său conține 103 brevete din 23 de familii, acoperind transferuri conforme, actualizări de contracte inteligente, acțiuni corporative și managementul identității între broker-dealer-i.
Portofoliul a devenit subiectul unei dispute separate. Așa cum a raportat crypto.news, Securitize a contestat acuzațiile de brevet ale tZERO într-o instanță federală din Delaware. Securitize susține că produsele sale nu încalcă proprietatea intelectuală a tZERO. Instanța nu a decis încă aceste cereri.
NYSE a anunțat pentru prima dată platforma de valori mobiliare tokenizate în ianuarie. Designul său propus combină motorul de potrivire Pillar al bursei cu sisteme bazate pe blockchain pentru decontare și custodie.
Sub rezerva aprobării, locația ar susține tranzacționare 24/7, decontare imediată, acțiuni fracționate, ordine denominate în dolari și finanțare bazată pe stablecoin. ICE a declarat că arhitectura post-tranzacționare ar putea susține mai multe blockchain-uri, mai degrabă decât să depindă de o singură rețea.
Platforma ar găzdui valori mobiliare native blockchain și versiuni tokenizate ale acțiunilor emise în mod convențional. ICE afirmă că acționarii tokenizați ar păstra drepturile convenționale, inclusiv dividendele și participarea la guvernanța corporativă.
Aceste caracteristici ar distinge valorile mobiliare tokenizate reglementate de produsele offshore care doar urmăresc prețurile acțiunilor. Unele tokenuri sintetice nu reprezintă acțiuni recunoscute legal ale companiei și nu oferă drepturi directe de proprietate.
Proiectul nu înseamnă că piața existentă a NYSE se mută în întregime pe un blockchain. ICE planifică o locație separată, distribuită prin broker-dealer-i calificați și aliniată cu cerințele stabilite ale structurii pieței din S.U.A.
Nu au fost anunțate reguli finale ale platformei, rețele blockchain suportate, stablecoin-uri, standarde de listare sau data lansării publice. Companiile nu au identificat, de asemenea, ce aplicații SEC sau depuneri de reguli de schimb vor fi necesare înainte de începerea tranzacționării.
tZERO nu este prima companie de infrastructură recrutată pentru proiect. NYSE a semnat un memorandum separat cu Securitize în martie, desemnând-o ca primul agent de transfer digital eligibil să emită valori mobiliare native blockchain pentru emitenții corporativi și de ETF-uri participanți.
Acordul anterior a acoperit, de asemenea, standardele agenților de transfer și participarea broker-dealer-ilor. Securitize Markets este de așteptat să devină un participant la platformă dacă îndeplinește cerințele necesare.
Adăugarea tZERO indică faptul că ICE construiește o rețea de furnizori de infrastructură, mai degrabă decât să se bazeze pe o singură companie de tokenizare. Fiecare furnizor ar putea conecta emitenți, brokeri și registre de investitori la sistemele de tranzacționare și decontare ale bursei.
Aranjamentul oferă, de asemenea, ICE acces la experiența tZERO în operarea infrastructurii reglementate de valori mobiliare digitale. Filialele tZERO includ un broker-dealer înregistrat la SEC, un sistem de tranzacționare alternativ și un agent de transfer.
Într-o știre conexă, crypto.news a raportat că planurile de decontare on-chain ale NYSE au depășit anunțul inițial, pe măsură ce ICE a colaborat cu bănci și companii de infrastructură pentru tranzacționare, custodie și finanțare non-stop.
Extinderea vine pe măsură ce acțiunile tokenizate atrag burse, firme de brokeraj și manageri de active. Datele publice blockchain pot arăta transferurile de tokenuri, dar proprietatea legală depinde în continuare de înregistrările emitenților, legile valorilor mobiliare și infrastructura de piață aprobată.
ICE și tZERO vor evalua, de asemenea, dacă activele tokenizate emise de tZERO pot fi utilizate ca și colateral în cadrul caselor de clearing ICE și al altor afiliați. Această porțiune rămâne exploratorie și nu confirmă că vreun token a fost aprobat în scopuri de marjă.
ICE operează șase case de clearing care acoperă piețe ce includ contracte energetice și credit-default swaps. Utilizarea colateralului tokenizat ar putea permite membrilor de clearing să mute active eligibile în afara orelor bancare convenționale.
ICE colaborează separat cu BNY și Citi la depozitele tokenizate. Compania a declarat că aceste instrumente ar putea ajuta membrii de clearing să transfere fonduri, să îndeplinească cerințele de marjă și să gestioneze lichiditatea în diverse jurisdicții și fusuri orare.
Înainte de a accepta active tokenizate, casele de clearing ar avea nevoie de reguli pentru evaluare, custodie, eligibilitate, finalitatea decontării și controlul riscurilor. ICE și tZERO nu au furnizat un program de testare sau nu au numit potențiale instrumente colaterale.
Acțiunile ICE au închis pe 31 august la 160,70 USD, în scădere cu aproximativ 1% pentru sesiune. Acțiunile au tranzacționat între 158,40 USD și 162,01 USD. Nu există dovezi verificate care să lege direct declinul de anunțul tZERO.
Următoarele etape concrete vor fi depunerile de reglementare, standardele tehnice aprobate și desemnarea agenților de transfer și a broker-dealer-ilor participanți. Până la apariția acestor pași, acordurile avansează dezvoltarea, dar nu autorizează tranzacționarea publică.
