HashKey Group a anunțat pe 2 septembrie că s-a alăturat Grupului de Lucru al Industriei pentru Servicii de Consiliere privind Activele Digitale al Depository Trust & Clearing Corporation, devenind primul său furnizor asiatic de servicii pentru active digitale.

Compania cu sediul în Hong Kong va participa la discuțiile despre modul în care titlurile tokenizate pot fi emise, transferate, decontate și securizate prin intermediul infrastructurii pieței instituționale.

HashKey a declarat că grupul de lucru include acum peste 100 de instituții financiare, manageri de active și companii de active digitale. Participanții menționați în anunțul său includ JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Nasdaq și Bursa de Valori din New York.

Anunțul propriu al DTCC din mai a menționat peste 50 de organizații participante. Cifra mai mare furnizată de HashKey pare să reflecte adăugările făcute de la introducerea publică a grupului, deși DTCC nu a publicat o listă completă actualizată a membrilor.

HashKey aduce experiența din Hong Kong la DTCC

HashKey operează afaceri de tranzacționare de active digitale, management de active și infrastructură onchain pe mai multe piețe reglementate. Operațiunile sale includ afaceri în Hong Kong, Singapore, Japonia și Bermuda.

Din 2023, compania a participat la proiecte de tokenizare conduse de autoritățile financiare din Hong Kong. Este membru al Comunității de Arhitectură a Proiectului Ensemble a Autorității Monetare din Hong Kong, care examinează modul în care depozitele tokenizate și banii en-gros ai băncilor centrale ar putea sprijini tranzacțiile care implică active tokenizate.

HashKey s-a alăturat, de asemenea, Grupului de Experți în Obligațiuni Tokenizate din Hong Kong. Compania a declarat că a sprijinit emiterea și circulația fondurilor tranzacționate la bursă pe piața monetară, obligațiunilor și titlurilor structurate tokenizate.

Această experiență este relevantă pentru grupul DTCC, deoarece Hong Kong a testat tokenizarea instituțională într-un cadru reglementat. Așa cum s-a raportat anterior, reglementatorii din Hong Kong au dezvoltat, de asemenea, o infrastructură pentru fonduri tokenizate și decontare, menită să conecteze activele digitale cu sistemele financiare existente.

HashKey a declarat că va contribui cu experiența sa de reglementare și operațională din Asia-Pacific la discuțiile privind standardele globale de tokenizare. Participarea sa nu reprezintă o aprobare reglementară a unui produs HashKey, apartenența la DTC sau un angajament al DTCC de a utiliza infrastructura HashKey.

Grupul de lucru DTCC sprijină o lansare de servicii în octombrie

DTCC a format grupul de lucru al industriei pentru a consilia dezvoltarea serviciului său de tokenizare. Grupul include bănci, firme de brokeraj, manageri de active, burse, custodi și companii de infrastructură blockchain.

În comunicatul său oficial din mai, DTCC a declarat că participanții vor ajuta la examinarea funcționalității produselor, a proceselor operaționale și a standardelor de piață. Lucrarea acoperă modul în care titlurile eligibile pot trece între înregistrările tradiționale și reprezentările bazate pe blockchain.

Serviciul este conceput pentru a permite participanților DTC să creeze versiuni tokenizate ale titlurilor eligibile deja deținute în custodia DTC. Aceste reprezentări sunt adesea descrise ca gemeni digitali, deoarece titlul subiacent rămâne în cadrul structurii de depozitar reglementate.

Participanții ar putea transfera titluri tokenizate către portofele aprobate și le-ar putea converti între formate convenționale și tokenizate. DTCC afirmă că modelul său este menit să păstreze drepturile de proprietate și protecția investitorilor atașate titlurilor subiacente.

Grupul de lucru are rol consultativ. Membrii săi pot oferi feedback tehnic și operațional, dar participarea nu le conferă autoritate asupra sistemelor DTCC sau nu garantează acces comercial la serviciul final.

Tranzacțiile de producție au testat mai multe funcții de piață

DTCC a finalizat primul său grup de tranzacții tokenizate într-un mediu de producție în iulie. Testele au utilizat titluri deținute la DTC și au acoperit transferuri de acțiuni, gajuri colaterale, împrumuturi de titluri și tranzacții de livrare contra plată care implică bonuri de trezorerie americane și acorduri de răscumpărare.

Testele au rulat pe blockchain-ul privat al DTCC bazat pe Hyperledger Besu și pe rețeaua publică Canton Network. Activele implicate în program au inclus, conform rapoartelor, acțiuni Microsoft și Circle, Invesco QQQ Trust, SPDR S&P 500 ETF și un fond tranzacționat la bursă BlackRock Treasury.

JPMorgan a finalizat, de asemenea, o conversie care a implicat acțiuni ale Invesco QQQ Trust. Tranzacția a demonstrat cum un titlu deținut la DTC ar putea fi reprezentat printr-o înregistrare bazată pe blockchain fără a elimina activul subiacent din sistemul de custodie stabilit.

În acoperirea aferentă, testele de producție au fost descrise ca un pas către decontarea onchain pentru titlurile tokenizate. Acestea nu au echivalat cu o lansare publică nerestricționată, iar participarea a rămas limitată la instituțiile aprobate și la scenariile de testare.

DTCC intenționează să introducă servicii standardizate de tokenizare în octombrie 2026. Serviciul inițial va include controale de conformitate și distribuție, în timp ce lansările ulterioare ar putea adăuga automatizări pentru emitere, servicii și acțiuni corporative.

DTCC conectează tokenizarea cu custodia existentă

DTC este un depozitar central de titluri de valoare și o utilitate de piață financiară importantă din punct de vedere sistemic în SUA. HashKey a declarat că depozitarul protejează active de peste 114 trilioane de dolari.

Această cifră descrie valoarea titlurilor deținute în infrastructura de custodie a DTC. Nu ar trebui interpretată ca valoarea activelor deja tokenizate sau programate să fie mutate pe blockchain-uri.

Abordarea DTCC diferă de platformele care emit tokenuri în afara sistemului tradițional de custodie. Serviciul său planificat păstrează titlurile subiacente în DTC, în timp ce înregistrează reprezentări tokenizate aprobate pe rețelele suportate.

Structura își propune să conecteze transferurile bazate pe blockchain cu înregistrările de proprietate existente, controalele de conformitate și procesele de decontare. DTCC afirmă că acest lucru ar putea permite activelor tokenizate să utilizeze lichiditatea de piață stabilită și protecția investitorilor, dar aceste beneficii anticipate vor depinde de designul final al serviciului și de adoptarea instituțională.

Următorul rol al HashKey va fi să participe la discuțiile grupului de lucru pe măsură ce DTCC se apropie de lansarea din octombrie. Niciuna dintre companii nu a dezvăluit o integrare separată HashKey, un produs tokenizat emis în comun sau un acord comercial.