GSR realizează o investiție principală în Libeara, o platformă de tokenizare susținută de SC Ventures, pe măsură ce proeminentul formator de piață își dublează eforturile în teza sa de tokenizare. 

Această mișcare vine în urma achiziției duble a Autonomous și Architech de către GSR pentru a-și extinde afacerea de consultanță în tokenuri. Prin aceste achiziții, GSR s-a poziționat ca una dintre puținele firme care pot oferi gestionarea completă a ciclului de viață al tokenurilor, de la planificarea strategică pre-lansare până la gestionarea lichidității după lansare. 

„Ceea ce nu aveam era capacitatea reală de tokenizare – platforma 'apeși butonul' și tokenizezi”, a declarat Joshua Riezman, Chief Legal and Strategy Officer al GSR, pentru The Block într-un interviu. „În loc să cumpărăm, ne parteneriem cu această companie incubată de SC Ventures, care a avut mult succes.”

Ramura de investiții SC Ventures a Standard Chartered a lansat Libeara în 2023 pentru a oferi infrastructură reglementată de tokenizare. Startup-ul a sprijinit originea a peste 1 miliard de dolari în active onchain, inclusiv primul fond de piață monetară tokenizat pentru retail din Asia, pentru gigantul administrator de active ChinaAMC.

Libeara a fost, de asemenea, finalistă la Global Retail CBDC Challenge al MAS și a primit de atunci o licență pentru Servicii de Piețe de Capital de la Autoritatea Monetară din Singapore. 

GSR a refuzat să divulge termenii acordului, deși o sursă familiarizată cu investiția a sugerat că parteneriatul este destinat să crească în timp. „Lucrurile sunt pe dos când GSR este investitorul principal într-un proiect incubat de Standard Chartered”, a spus Riezman. „În mod normal, lucrurile stau invers, unde băncile investesc. Puteți vedea că interacționează cu aceste lucruri într-un mod interesant.”

Într-adevăr, Libeara este o componentă cheie a planului Standard Chartered de a-și extinde serviciile de prime brokerage cripto. În același timp, susține și ambiția GSR de a deveni o bancă de investiții RWA, a declarat un reprezentant. 

Libeara oferă „un sens al direcției în care ne îndreptăm cu toții”, a spus o sursă familiarizată cu investiția. „Convergența Wall Street-cripto.”

Bancă de investiții full-service în active digitale

Prin parteneriatul cu Libeara, GSR se poziționează ca un partener global, complet, de la un capăt la altul, în active digitale și piețe de capital RWA – sau „o bancă de investiții pentru web3”, așa cum a spus Frank Chaparro de la GSR – cu capacitatea de a „tokeniza eficient orice într-un mod conform, în afara SUA”, a adăugat Riezman. 

„Ceea ce a arătat cripto este că aceste căi au o capacitate uimitoare pentru strângerea de fonduri”, a spus Riezman. „Oamenii vor începe să folosească această rută atâta timp cât este conformă – și noi ne vom angaja doar în moduri conforme – ca o modalitate suplimentară de a strânge bani. Așa că nu trebuie să treci prin băncile de investiții tradiționale.” 

Fără a intra în detalii, Riezman a menționat că GSR a fost contactată în ultimele două luni pentru eforturi de tokenizare legate de studiouri de film, terenuri agricole, imobiliare și alte creanțe și fonduri. (De menționat: un reprezentant GSR a clarificat ulterior că terenurile agricole sunt deosebit de dificile pentru tokenizare.)

Într-o oarecare măsură, GSR construiește mai mult pentru viitor decât pentru prezent. Riezman a remarcat că există încă o cerere limitată din partea investitorilor pentru oportunități RWA, chiar dacă există multe proiecte dispuse să strângă fonduri onchain. 

„Ceea ce lipsește în mod evident este cererea, dar cererea nu ar fi existat niciodată până nu am creat capacitățile în punți”, a spus Riezman. El a menționat că, odată cu creșterea proiectată a stablecoin-urilor, va exista probabil o creștere corespunzătoare în spațiul RWA, dacă nu altceva, pentru că capitalul onchain va avea nevoie de locuri de investiții. 

O parte din propunerea de valoare a Libeara este că reprezintă un „canal bazat pe reglementare pentru tokenizarea onchain conformă”. Deși există căi legale pentru a face acest lucru în SUA, Riezman a susținut că o mare parte din acea activitate offshore este, în esență, doar împachetarea activelor derivate într-un Vehicul cu Scop Special, care ar putea avea o cerere limitată. 

Extindeți Graficul

Libeara va ajuta la susținerea eforturilor de tokenizare ale GSR în afara Statelor Unite, deși Riezman a declarat că firma va putea totuși să colaboreze și să investească cu firme care operează în SUA. 

Formarea piețelor

GSR nu este singura companie care face acest pariu. Anchorage Digital, custodele cripto care se pregătește pentru o listare publică, a investit în gestionarea ciclului de viață al tokenurilor și în operațiunile de gestionare a averii, în timp ce conglomeratul cripto Galaxy este, de asemenea, configurat pentru a oferi o gamă similară de servicii de tokenizare. 

Riezman a spus că nu ar fi surprins să vadă o integrare verticală și mai mare în sectorul incipient, descriind operațiunile GSR ca un fel de „ofertă consolidată”, datorită formării de piață și infrastructurii sale globale de tranzacționare, care sprijină distribuția și piețele secundare pentru activele tokenizate.

„Lichiditatea pentru diferite RWA-uri poate fi o provocare – nu sunt toate la fel. Este foarte diferit să oferi lichiditate pentru o acțiune cotată public care este tokenizată decât pentru o valoare mobiliară privată unică”, a spus Riezman. „Suntem în prima linie a gândirii despre asta. Emitemții vor căuta un astfel de partener și se vor gândi cine poate oferi lichiditate pe piața secundară.”

Deși formarea de piață pentru RWA-uri poate fi o nouă întreprindere, GSR are experiență în aducerea a peste 500 de proiecte de tokenuri pe piață, inclusiv pentru clienți precum Ripple, Ethena Labs și Sei. Firma și-a aprofundat, de asemenea, serviciile de consultanță personalizate și ofertele de lansare pe piață prin achizițiile integrale ale Autonomous și Architech. Aceasta include oferirea de servicii de bază, operațiuni de lansare și infrastructură de trezorerie.

Riezman a remarcat că GSR a oferit întotdeauna discret o gamă de servicii financiare. GSR are astăzi aproximativ 260 de angajați, „Aceasta nu este o dimensiune de formator de piață, ci o dimensiune de firmă de servicii financiare”, a spus el.