Startup-ul DeFi Gondor, bazat pe Polymarket, a dezvăluit ceea ce numește primul cont de marjă pentru Polymarket, cea mai mare piață de predicții bazată integral pe blockchain. 

Gondor v1, anunțat prin X luni, va permite utilizatorilor să-și utilizeze pozițiile Polymarket în marjă încrucișată (cross-margin) pentru a "împrumuta împotriva întregului portofoliu și a folosi creditul pentru a cumpăra mai multe acțiuni", conform postării.

Această nouă ofertă marchează un progres semnificativ față de produsul beta al Gondor, lansat acum șapte luni și care se concentra pe împrumuturile împotriva pozițiilor individuale. 

Piețele de predicții precum Polymarket și Kalshi sunt de obicei colateralizate integral, ceea ce înseamnă că utilizatorii depun suma integrală pe care o riscă în avans, blocându-și capitalul până la rezolvarea evenimentului. Iterația inițială a Gondor a adăugat levier acestei dinamici, permițând utilizatorilor să împrumute împotriva pozițiilor individuale, eliberând capital fără a forța o vânzare imediată. 

"Marja încrucișată (cross-margining) rezolvă problemele fundamentale ale levierului izolat," a scris Gondor. "Permite extinderea unei marje mai mari în siguranță, la rate mai mici, susține o gamă mai largă de piețe și permite împrumutaților să-și mențină pozițiile până la rezolvare. Cel mai important, marja încrucișată este un model scalabil: un câștig pentru ambele părți, atât pentru creditori, cât și pentru debitori."

Conform postării, Gondor a observat limitările levierului izolat în timpul fazei beta, menționând că expunea creditorii la un risc ridicat de decalaj (gap risk) pe piețele de predicții binare, unde o singură poziție poate pierde rapid aproape toată valoarea.

"Pe măsură ce am testat sistemul, a devenit clar că consecințele depășeau ratele dobânzilor," a scris Gondor. "Pentru a rămâne sustenabil, levierul izolat trebuia limitat la un set mic de piețe foarte lichide, expunerea trebuia plafonată, iar multe poziții nu puteau susține deloc împrumuturile."

"Ori protejezi creditorii, ori oferi debitorilor o experiență de utilizare (UX) bună, dar nu ambele," a adăugat echipa, după ce a remarcat că "cu cât un sistem de împrumut izolat este mai sigur, cu atât împrumutul devine mai restrictiv și mai scump."

Marja încrucișată, pe de altă parte, se bazează pe "sănătatea" conturilor complete ale utilizatorilor. Gondor a remarcat că acest lucru este similar modului în care brokerii principali pot oferi credit bazat pe portofoliile diversificate complete ale clienților lor. 

V1 este așteptat să fie lansat public în septembrie, cu o perioadă de testare privată care va începe săptămâna viitoare, conform anunțului. Echipa susține că versiunea beta Gondor a atras peste 150.000 de înscrieri pe lista de așteptare.

Utilizatorii își vor putea depune acțiunile Polymarket într-un cont de marjă unificat, non-custodial pentru a primi o linie de credit care funcționează ca numerar pentru achiziționarea de poziții suplimentare direct în cadrul platformei.

Această mișcare vine pe fondul unui interes crescând pentru piețele de predicții, despre care Commodity Futures Trading Commission a declarat că reprezintă o nouă categorie inovatoare de derivate care pot îmbunătăți descoperirea prețurilor și agregarea informațiilor, în ciuda opoziției din partea reglementatorilor la nivel de stat. 

Gondor nu este primul care experimentează cu marja pe piețele de predicții. La începutul acestui an, Backpack Exchange, platforma de tranzacționare cripto fondată de foști angajați FTX, a lansat o versiune beta privată a "Portofoliului Unificat de Predicții” care include un sistem de portofoliu cu marjă încrucișată pentru anumiți traderi. 

Startup-ul a atras o rundă de finanțare seed de 2,5 milioane de dolari cu sprijinul Prelude, Maven 11 și Castle Island Ventures, conform site-ului său web.