Goldman Sachs își face intrarea pe piața fondurilor de venit din criptomonede, încheind o tranzacție de până la 2,25 miliarde de dolari pentru a achiziționa NEOS Investments, specialistul în ETF-uri din spatele unuia dintre cele mai mari produse Bitcoin covered-call de pe piață.

Firma de pe Wall Street a declarat marți că achiziția în numerar și acțiuni, condiționată de anumite obiective de performanță și servicii, va integra cele aproximativ 30 de miliarde de dolari ale NEOS în ETF-uri de venit bazate pe opțiuni în Goldman Sachs Asset Management.

Tranzacția este așteptată să se încheie în primul trimestru al anului 2027, în așteptarea aprobării autorităților de reglementare. Deși anunțul s-a concentrat pe gama mai largă de produse cu venit din derivate a NEOS, mai degrabă decât pe criptomonede, achiziția îi oferă în liniște lui Goldman un punct de sprijin în ETF-urile de active digitale pe care le construia pe cont propriu.

Acest punct de sprijin se realizează prin fondul emblematic Bitcoin covered-call al NEOS, BTCI, care a acumulat aproximativ 1 miliard de dolari în active de la lansare. Strategia generează venituri lunare prin vânzarea de opțiuni împotriva expunerii la Bitcoin—oferind investitorilor randament în schimbul limitării unei părți din potențialul de creștere—iar NEOS operează un produs similar pe Ethereum, oferindu-i lui Goldman o scală instantanee într-o nișă în care abia intrase pe hârtie.

Goldman a depus în aprilie cererea pentru propriul său ETF Bitcoin Premium, un fond conceput să genereze venituri prin scrierea de opțiuni legate de ETF-uri spot pe Bitcoin. După cum a raportat Decrypt la acea vreme, structura a determinat unii analiști să speculeze că Goldman încerca să depășească o depunere comparabilă a BlackRock. Cumpărarea directă a NEOS este o cale mult mai rapidă, absorbind un manager stabilit și fondurile sale cripto, în loc să aștepte ca un produs nou lansat să câștige tracțiune.

Achiziția are loc pe măsură ce ETF-urile cu venit din derivate se transformă într-unul dintre segmentele cu cea mai rapidă creștere de pe piață, extinzându-se la aproximativ 180 de miliarde de dolari în active, cu o rată anuală compusă de creștere de peste 70% din 2021, conform Morningstar. Cripto a devenit o felie din ce în ce mai proeminentă a acestei categorii, pe măsură ce emitenții se grăbesc să încadreze Bitcoin și Ethereum în structuri generatoare de randament.

Președintele și CEO-ul David Solomon, care s-a descris ca deținând "foarte puțin, dar ceva" Bitcoin, a încadrat tranzacția în termeni de strategii de venit și rezultat ale NEOS în general.

Co-fondatorii Garrett Paolella și Troy Cates se vor alătura Goldman Sachs Asset Management ca parteneri odată ce tranzacția se va încheia.