Rezerva Federală a majorat rata dobânzii de referință cu 25 de puncte de bază, la 3.75%–4%, realizând prima sa creștere din iulie 2023, pe măsură ce inflația și costurile energiei rămân ridicate.

Majorarea ratei Fed primește sprijin unanim din partea FOMC

Rezerva Federală a declarat că Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (Federal Open Market Committee - FOMC) a votat în unanimitate pentru a ridica intervalul țintă al ratei fondurilor federale de la 3.5%–3.75% la 3.75%–4%.

Toți cei 12 membri votanți au susținut creșterea, oferindu-i Președintelui Fed, Kevin Warsh, o decizie unită la prima sa ședință de politică monetară care a produs o modificare a ratelor dobânzilor. Comitetul votase 9–3 pentru a menține ratele neschimbate la ședința sa din iulie.

Factorii de decizie politică au declarat că inflația a rămas ridicată și au descris creșterea ca pe un pas care ar sprijini o revenire mai rapidă la ținta Fed de 2%. Oficialii au mai declarat că cheltuielile interne au rămas reziliente, în timp ce creșterea productivității și investițiile de capital au rămas puternice.

Cea mai recentă declarație a eliminat limbajul anterior care lega inflația în principal de șocurile de aprovizionare. Potrivit analiștilor citați de Reuters, schimbarea a sugerat că oficialii acordau mai multă atenție presiunilor persistente asupra prețurilor, mai degrabă decât să trateze inflația recentă ca un rezultat temporar al aprovizionărilor perturbate.

În timpul conferinței de presă, Warsh a declarat că comitetul va „asigura stabilitatea prețurilor”. Promisiunea a venit după ce inflația anuală a prețurilor de consum a crescut la 3.4% în august, în timp ce IPC de bază a crescut cu 0.3% față de iulie și cu 2.4% față de anul precedent.

Prețurile de producție au depășit, de asemenea, previziunile înainte de ședință. Componentele raportului PPI care contribuie la indicele de prețuri al cheltuielilor pentru consumul personal (PCE), preferat de Fed, i-au determinat pe economiști să anticipeze o inflație PCE mai fermă în august.

Proiecțiile Fed indică o altă creștere în 2026

Proiecțiile economice ale Fed au arătat că 16 din 18 factori de decizie anticipează cel puțin o creștere suplimentară de un sfert de punct înainte de sfârșitul anului 2026. Doar doi oficiali nu au proiectat nicio modificare suplimentară față de noul interval.

Warsh nu a depus o proiecție individuală a ratei, potrivit Reuters. Prognoza mediană plasează rata fondurilor federale la 4%–4.25% la sfârșitul anului 2026 și la același nivel la sfârșitul anului 2027.

Kay Haigh, șeful global al veniturilor fixe la Goldman Sachs Asset Management, a declarat pentru Reuters că proiecțiile nu indică începutul unui ciclu agresiv de înăsprire. Haigh a spus că o creștere suplimentară în decembrie reprezintă scenariul de bază al firmei, deși datele viitoare privind inflația și prețurile energiei ar influența decizia.

Proiecțiile corectează afirmația raportului inițial conform căreia 12 din 18 factori de decizie anticipează o altă creștere. Cifrele actuale arată că 16 oficiali anticipează cel puțin o altă mișcare.

Traderii de pe piața de predicții se așteaptă, de asemenea, la o altă creștere în 2026. Contractele Polymarket citate în raportul inițial au plasat probabilitatea a două majorări de un sfert de punct în cursul anului la 69%, incluzând majorarea anunțată miercuri.

Traderii au arătat mai puțină încredere într-o mișcare imediată de follow-up. Platforma a atribuit o probabilitate de 62% ca Fed să mențină ratele neschimbate după următoarea ședință, punând mai multă atenție pe decembrie ca posibilă dată pentru o altă creștere.

Petrolul și inflația întăresc argumentele pentru rate mai mari

Prețurile energiei au devenit o parte importantă a contextului politic după ce conflictul reînnoit din Orientul Mijlociu a perturbat rutele de aprovizionare și a împins țițeiul Brent peste 100 de dolari pe baril.

Înainte de anunțul Fed, Brent se tranzacționa aproape de 108 dolari, după ce a crescut cu 2.9% în sesiunea anterioară. Petrolul a scăzut ulterior cu aproximativ 0.6% după rapoartele potrivit cărora Arabia Saudită oferea cargouri suplimentare prin Oman, conform datelor de piață Reuters.

Costurile mai mari ale energiei au generat îngrijorări că prețurile combustibililor și transportului ar putea menține inflația generală peste ținta Fed. Creșterile de rate nu pot restabili aprovizionările de petrol perturbate, dar banca centrală poate utiliza condiții financiare mai stricte pentru a preveni răspândirea creșterilor de prețuri determinate de energie prin cererea de consum, salarii și alte sectoare ale economiei.

Piețele de obligațiuni se adaptaseră deja la riscul inflației. Randamentul titlurilor de trezorerie pe 10 ani a atins 5% înainte de decizie, cel mai înalt nivel din 2007, în timp ce traderii au atribuit o probabilitate de peste 92% unei creșteri de un sfert de punct.

Așa cum a raportat anterior crypto.news, piața a scăzut înainte de anunț, capitalizarea totală a criptomonedelor scăzând cu peste 2% la aproximativ 2.6 trilioane de dolari. Bitcoin a scăzut sub 76.000 de dolari, pe măsură ce traderii se pregăteau pentru costuri de împrumut mai mari în SUA.

După anunț, randamentul titlurilor de trezorerie pe doi ani a crescut cu aproximativ 3 puncte de bază, la 4.693%. Randamentul pe 10 ani a scăzut cu 1 punct de bază, la 4.985%, în timp ce randamentul pe 30 de ani a scăzut cu 3 puncte de bază, la 5.331%.

Indicele dolarului american a câștigat 0.5%, ajungând la 100.18. Mișcările bursiere au rămas limitate, S&P 500 înregistrând o creștere de 0.2%, iar Nasdaq de 0.7% la scurt timp după decizie, potrivit Reuters.

Bitcoin se apropie de 76.000 de dolari după decizia Fed

Bitcoin s-a tranzacționat între aproximativ 75.000 și 75.800 de dolari în jurul anunțului, înainte de a avansa pentru scurt timp spre 76.000 de dolari. Creșterea modestă a urmat unei decizii privind rata pe care traderii de futures o prețuiseră aproape integral.

Analiza tehnică anterioară a arătat că Bitcoin a apărat nivelul de 76.000 de dolari după ce a scăzut la un minim intraday de 75.605 dolari și apoi a revenit spre 76.900 de dolari. Clusterele de lichidare se aflau aproape de 75.000 de dolari în jos și între 77.600 și 78.500 de dolari deasupra pieței.

Criptomoneda a rămas sub presiune după ce a pierdut aproximativ 4% în sesiunea anterioară din SUA. Peste 540 de milioane de dolari în poziții crypto bullish au fost lichidate în 24 de ore, în timp ce fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri) spot Bitcoin listate în SUA au înregistrat ieșiri nete de peste 450 de milioane de dolari pe 15 septembrie, conform datelor raportate de Reuters.

Randamentele mai mari ale titlurilor de trezorerie pot pune presiune pe Bitcoin și alte active de risc, deoarece datoria guvernamentală a SUA oferă investitorilor randamente crescute fără volatilitatea asociată criptomonedelor. Un dolar mai puternic poate, de asemenea, crește costul activelor denominate în dolari pentru investitorii din afara Statelor Unite.

Politica monetară nu a fost singura sursă de vânzări. Un raport separat privind votul a arătat că moțiunea de clotură a Actului CLARITY din Senat a primit 50 de voturi la 49, rămânând cu 10 voturi sub cele 60 necesare pentru a deschide dezbaterea.

Înfrângerea procedurală a împiedicat camera să ia în considerare amendamente sau să organizeze un vot final asupra proiectului de lege privind structura pieței activelor digitale. Propunerea urmărea să împartă supravegherea federală a criptomonedelor între Comisia pentru Bursă și Valori Mobiliare (Securities and Exchange Commission - SEC) și Comisia pentru Tranzacționarea Contractelor Futures pe Mărfuri (Commodity Futures Trading Commission - CFTC).