Rezerva Federală a majorat miercuri ratele dobânzilor cu un sfert de punct, prima sa majorare din 2023, ridicând rata fondurilor federale la un interval țintă de 3,75% până la 4%, de la 3,50% la 3,75%.
Bitcoin a rămas stabil în minutele dinaintea și de după anunț, fluctuând între 75.000 și 75.800 USD. La scurt timp după, însă, a urcat brusc la 76.000 USD și este în creștere în acest moment. Piața cripto în general a pierdut aproximativ 2,18% în cursul zilei.
Mișcarea a avut loc aproape exact așa cum se așteptau piețele. Traderii estimaseră o probabilitate de 93% pentru o majorare înaintea deciziei, conform instrumentului FedWatch al CME, în creștere de la sub 50% cu o lună înainte. Toți cei 12 membri ai Comitetului Federal pentru Piața Deschisă au susținut mișcarea.
În declarația sa, Comitetul a menționat că activitatea economică „se extinde într-un ritm solid” și că numărul de locuri de muncă „a ținut pasul cu forța de muncă”, dar că inflația rămâne ridicată. Acesta a declarat că mișcarea de miercuri ar sprijini o „revenire mai rapidă” la ținta sa de 2%.
Decizia confirmă ceea ce a relevat un sondaj Wall Street Journal publicat săptămâna aceasta: aproape fiecare bancă majoră se aștepta la o majorare, majoritatea, inclusiv Barclays, Citigroup, JPMorgan, Morgan Stanley și UBS, prognozând o înăsprire totală de 50 de puncte de bază până la sfârșitul anului. Bank of America, Deutsche Bank și RBC ceruseră 75 de puncte de bază.
Argumentele pentru majorare s-au întărit rapid după datele privind inflația de săptămâna trecută. Indicele Prețurilor de Producție a crescut cu 5,4% anual în august, accelerând de la 4,8% în iulie, prețurile bunurilor crescând singure cu 1,1% lunar, mai mult de trei sferturi din această creștere provenind din costurile în creștere ale energiei, conform Asociației Naționale a Producătorilor (NAM).
Indicele Prețurilor de Consum a urmat o zi mai târziu: prețurile au crescut cu 3,4% anual, același ritm ca în iulie, dar creșterea lunară a accelerat la 0,4% de la 0,1%, benzina fiind responsabilă pentru o treime din această creștere. Inflația de bază, care exclude alimentele și energia, a crescut și ea la 0,3% lunar, de la 0,2%.
Acest dublu impact i-a împins pe reticenți să se hotărască. Goldman Sachs și Piper Sandler, printre băncile care prognozaseră că Fed va menține ratele, și-au schimbat așteptările la o majorare după publicarea rapoartelor, a relatat Reuters. Petrolul tranzacționat la peste 100 USD pe baril pentru prima dată din iulie, legat de consecințele conflictului cu Iranul, a adăugat o presiune suplimentară pe care Fed nu o putea ignora ușor.
Fed menținuse ratele constante la 3,50% până la 3,75% în iulie, dar acea decizie a fost adoptată cu doar un vot de 9-3, trei factori de decizie pledând deja pentru o majorare atunci. Această diviziune internă, combinată cu un raport privind locurile de muncă din august mai puternic decât se aștepta, a înclinat comitetul spre o înăsprire.
Majorarea îl pune pe Warsh într-o situație incomodă. Reuniunea de miercuri a fost doar a treia de la confirmarea sa în mai și livrează aproape opusul a ceea ce Trump a declarat că dorea când l-a ales. „O să pun pe cineva care vrea să taie ratele”, le-a spus Trump reporterilor anul trecut înainte de a-l nominaliza pe Warsh. De asemenea, l-a încurajat pe Warsh să fie „independent”.
Se pare că Warsh a ajuns să facă atât ceea ce Trump se aștepta, cât și ceea ce nu se aștepta: să fie complet independent și să majoreze ratele.
Senatoarea Elizabeth Warren, o critică veche a independenței lui Warsh față de Casa Albă, a declarat pentru CNN că propriile politici ale lui Trump privind conflictul cu Iranul și tarifele l-au împins pe președintele Fed într-un colț, forțându-l să aleagă între administrație și controlul inflației. Ea a susținut că o majorare ar costa în continuare familiile obișnuite prin datorii mai scumpe la cardurile de credit și la creditele ipotecare, indiferent de decizia lui Warsh, și a spus că ar fi nevoie de mai mult de o decizie pentru a-și schimba părerea despre el.
Trump, vicepreședintele JD Vance și secretarul Trezoreriei Scott Bessent au făcut presiuni publice pentru reduceri în cele două săptămâni dinaintea deciziei, Trump ajungând chiar să amenințe că va opri comerțul cu țările care înregistrează excedente cu SUA dacă ratele nu scad.
Cripto a intrat în această decizie deja afectat. Bitcoin se tranzacționa în jurul valorii de 75.200 USD în orele dinaintea anunțului, cu mult sub vârful său din septembrie, de aproape 82.000 USD, și încă digerând scăderea de marți, după ce Legea Clarității nu a reușit să treacă votul de clotură al Senatului.
Analiștii semnalaseră o zonă de suport între aproximativ 73.500 USD și 75.600 USD ca fiind linia de demarcație, o închidere zilnică sub aceasta deschizând calea către 71.000 USD, și chiar 66.900 USD pe unele modele tehnice, o mișcare ce ar anula „golden cross-ul” care a declanșat raliul de vară al Bitcoin.
Bitcoin a testat direct acea zonă la anunț, urcând brusc spre 75.900 USD înainte de a reveni la aproximativ 75.100 USD în câteva minute, menținându-se în cele din urmă deasupra limitei inferioare a zonei de suport, mai degrabă decât să o spargă definitiv. Indicele Crypto Fear & Greed a revenit acum la niveluri neutre, după ce a atins „extreme greed” acum câteva săptămâni, coborând la 51 de puncte de la 69 cât era ieri.
Următoarea ședință a Fed este programată pentru 27-28 octombrie, iar următoarea reuniune și actualizare a „dot-plot-ului” sunt stabilite pentru 8-9 decembrie, moment în care Wall Street va afla dacă majorarea de miercuri a fost ultima din an sau prima dintr-o serie de mai multe.
BTC