Altura, un protocol de finanțare descentralizată fondat de foști angajați Fidelity și PwC, lansează o strategie onchain de arbitraj pe aur, destinată investitorilor de retail, vizând randamente anualizate de 20%, conform unei publicații de joi împărtășite cu Cointelegraph.
Potrivit Altura, produsul agregă depozitele utilizatorilor într-un seif care reciclează capitalul prin tranzacții cu aur fizic de scurtă durată. Spre deosebire de platforme precum Robinhood sau Revolut, care oferă o expunere pasivă la prețul aurului, Altura susține că tokenizează procesul de arbitraj subiacent.
Compania declară că a atras finanțări de 4 milioane de dolari și a facilitat deja mișcarea a aproximativ 185 de kilograme de aur, reprezentând un volum cumulat de tranzacții de aproximativ 28,5 milioane de dolari, conform comunicatului.
Matthew Pinnock, co-fondator și director de operațiuni al Altura, a declarat pentru Cointelegraph că scopul este de a „aduce o strategie pe aur de tip instituțional onchain, într-un mod la care investitorii de retail pot avea acces real”.
Lansarea vine în contextul în care aurul spot se tranzacționează aproape de niveluri record, după ce a atins un maxim istoric de peste 5.300 de dolari pe uncie în ianuarie, deși de atunci a scăzut brusc. Lansarea Altura indică o nouă fază în activele tokenizate din lumea reală, unde proiectele nu mai oferă doar expunere pasivă la mărfuri, ci încearcă să împacheteze strategii de tranzacționare instituționale ca produse de randament DeFi onchain pentru utilizatorii de retail.
Pinnock a declarat că „strategia de tranzacționare generatoare de venituri” a Altura a fost utilizată istoric de birourile instituționale de mărfuri și că cerințele ridicate de capital, complexitatea legală și riscul de contrapartidă în arbitrajul tradițional cu lingouri au ținut efectiv investitorii mai mici în afara acestui tip de tranzacție.
Aurul achiziționat în numele Altura de către partenerul său de tranzacționare Inessa este tokenizat la achiziție, a declarat Pinnock, iar aceste tokenuri sunt plasate în escrow prin fiecare tranzacție, iar tranzițiile de custodie sunt înregistrate prin semnături criptografice duale. Deponenții nu dețin titlu direct asupra lingourilor, dar obțin expunere la randamentele generate de fluxul de tranzacționare, a adăugat el.
Configurația Altura depinde de o rețea de actori offchain. Compania afirmă că lucrează cu Aurellion Labs și Inessa, care la rândul său colaborează cu specialistul în transport aerian de marfă Zeal Global, pentru a executa și verifica tranzacțiile.
Legat de: Aurul atinge un record de peste 5.000 de dolari, divergând și mai mult de Bitcoin
Referitor la randamentele vizate de 20%, Pinnock a spus că strategia este structurată pentru a fi „aproape de delta-neutru”, cu termenii tranzacției agreați înainte de începerea execuției logistice, astfel încât randamentele provin din discrepanțele de preț dintre contrapartide, mai degrabă decât din pariuri direcționale pe prețul aurului.
Fiecare ciclu de arbitraj se finalizează de obicei în una până la două zile, permițând capitalului să fie reciclat de mai multe ori și limitând expunerea la mișcările spot, a spus el, recunoscând în același timp că randamentele s-ar comprima dacă ineficiențele de preț s-ar diminua.
Legat de: Aurul tokenizat generează semnale de preț în weekend, în timp ce futures-urile CME sunt închise
Lansarea vine pe fondul interesului crescut pentru randamentele DeFi din „lumea reală”, deoarece activele tokenizate și protocoalele RWA au crescut la aproximativ 17 miliarde de dolari în valoare totală blocată în decembrie 2025, conform datelor DefiLlama.
Cu toate acestea, un raport comun al RWA.io și Veritas Protocol din aceeași lună a constatat că pierderile din defecțiuni operaționale onchain pe piețele RWA tokenizate au crescut la 14,6 milioane de dolari în prima jumătate a anului 2025, o creștere de 143% față de anul precedent, subliniind modul în care structurile offchain complexe se pot traduce totuși în pierderi pentru utilizatori.
Revistă: „Cel mai mare catalizator bull” al Bitcoin ar fi lichidarea lui Saylor — fondator Santiment
