Ethena a lansat Ethena Pay în versiune beta pentru 400 de utilizatori timpurii, aducând plăți USDe, decontare Avalanche și rate anuale de recompensă de până la 6% într-o aplicație mobilă cu auto-custodie.

Ethena Pay conectează soldurile USDe cu plățile zilnice

Ethena a anunțat, într-un comunicat de lansare, că Ethena Pay va începe cu un grup de 400 de utilizatori cu acces timpuriu, înainte de a adăuga mai mulți participanți în fiecare săptămână. Compania intenționează să extindă accesul pe parcursul lunii septembrie, pe măsură ce aplicația depășește etapa inițială de beta.

Disponibilă pe iOS, aplicația combină un portofel cripto cu auto-custodie cu transferuri bancare, rampe de acces fiat și un card de plată Visa. Soldul în dolari al unui utilizator este deținut în USDe, dolarul sintetic al Ethena, în timp ce Avalanche procesează transferurile, achizițiile și decontările în spatele interfeței aplicației orientate către consumator.

Utilizatorii pot primi fiat prin detaliile unui număr internațional de cont bancar (IBAN) atribuit sau pot transfera cripto direct în portofelele lor. În ambele cazuri, soldul primit apare ca USDe. Retragerile trimise către conturi bancare externe pot fi convertite în moneda locală a destinatarului, conform Ethena.

Plățile între utilizatorii Ethena Pay pot fi trimise, de asemenea, printr-un nume de utilizator sau un tag de plată, în loc de o adresă blockchain. Ethena a declarat că transferurile între utilizatorii aplicației nu implică niciun comision, în timp ce transferurile bancare denominate în dolari americani, euro și lire sterline sunt, de asemenea, gratuite. Alte transferuri bancare pot costa între 0,05% și 0,1%.

Versiunea beta este disponibilă în 49 de țări din America Latină, Caraibe, Asia, Orientul Mijlociu, Africa și Oceania. Lista de piețe acceptate de Ethena Pay include țări precum Brazilia, Mexic, Australia, Japonia, Singapore, Emiratele Arabe Unite, Kenya și Africa de Sud, deși produsele individuale rămân supuse regulilor locale de eligibilitate.

Ratele Ethena Pay depind de nivelul de membru

Ethena Pay își împarte recompensele pentru sold în niveluri Standard, Pro și VIP. Utilizatorii Standard pot primi o rată anuală totală de până la 5% pentru soldurile eligibile plafonate la 5.000 USD.

Utilizatorii Pro pot primi până la 6% pentru un sold eligibil maxim de 15.000 USD, în timp ce nivelul VIP aplică aceeași rată de 6% pentru până la 50.000 USD. Sumele care depășesc fiecare limită continuă să primească rata de bază USDe predominantă, dar nu se califică pentru Daily Boost suplimentar.

În loc să adauge o plată separată de 6% la rata existentă a USDe, Ethena Pay utilizează Daily Boost pentru a aduce soldurile eligibile la totalul anunțat. Dacă rata de bază USDe crește, boost-ul devine mai mic; dacă rata de bază scade, boost-ul crește pentru a menține rata aplicabilă nivelului. Nu se aplică niciun boost atunci când rata de bază depășește rata declarată a nivelului.

Calculat din soldul zilnic mediu ponderat în timp al unui utilizator, boost-ul este plătit în mod normal în USDe în termen de 24 de ore de la sfârșitul zilei de acumulare. Ethena Pay impune utilizatorilor să finalizeze cel puțin o tranzacție eligibilă cu cardul în fiecare lună calendaristică pentru a o primi.

În ciuda afișării ratei orientate către consumator a aplicației, termenii Ethena Pay descriu Daily Boost ca un stimulent promoțional discreționar, mai degrabă decât dobândă, randament sau un produs de depozit. Compania precizează, de asemenea, că soldul și recompensele aferente nu sunt acoperite de Corporația Federală de Asigurare a Depozitelor din SUA sau de orice alt program de asigurare a depozitelor susținut de guvern.

Abonamentul Standard este gratuit. Accesul Pro poate fi obținut prin blocarea a 2.000 USD în ENA sau prin recomandarea a 10 utilizatori eligibili, în timp ce abonamentul VIP necesită 10.000 USD în ENA blocată sau 50 de recomandări, conform detaliilor de lansare raportate de The Block.

Modelul de sold al Ethena se bazează parțial pe randamentele generate din activele care susțin USDe. În august, Ethena și FalconX au deschis o facilitate de 1 miliard USD care utilizează o parte din portofoliul de susținere al USDe pentru a finanța împrumuturi securizate, supracolateralizate, pentru împrumutătorii instituționali.

Potrivit crypto.news, creditarea instituțională reprezenta deja 310 milioane USD, sau 6,9%, din susținerea USDe la începutul lunii iulie. Portofoliul raportat includea, de asemenea, aproximativ 2 miliarde USD în creditare de finanțare descentralizată (DeFi), aproximativ 1,2 miliarde USD în stablecoin-uri lichide și expunere suplimentară la active tokenizate.

Auto-custodia lasă recuperarea în sarcina utilizatorului

Ethena Pay Ltd., o companie software înregistrată în Malta, declară că nu operează ca bancă, broker-dealer, consilier de investiții sau afacere de servicii monetare. Furnizorii terți oferă serviciile financiare accesibile prin intermediul aplicației.

Conform designului său de auto-custodie, cheile private, frazele seed și detaliile de recuperare a portofelului rămân pe dispozitivul utilizatorului. Ethena Pay afirmă că nu poate accesa activele clienților sau restaura un portofel atunci când utilizatorul pierde datele de autentificare necesare pentru a-l accesa.

Cardul Visa Spend este emis de Third National, o bancă înregistrată în Puerto Rico, sub licență Visa. Signify Holdings, care operează ca Rain, gestionează programul de carduri.

Achizițiile eligibile câștigă cashback în AVAX, mai degrabă decât în dolari sau USDe. Utilizatorii Standard primesc 4% pentru primii 2.500 USD cheltuiți lunar, în timp ce membrii Pro câștigă 4,5% pentru primii 8.000 USD și utilizatorii VIP primesc 5% pentru primii 20.000 USD.

Ratele scad în benzi după ce utilizatorii depășesc aceste limite de cheltuieli. De exemplu, rata Pro scade la 2% între 8.000 USD și 10.000 USD, apoi la 1% de la 10.000 USD la 12.000 USD și 0,5% peste 12.000 USD. Fiecare rată mai mică se aplică doar cheltuielilor din acea bandă, mai degrabă decât reevaluării achizițiilor anterioare.

Ethena Pay exclude mai multe categorii de la cashback, inclusiv retragerile de la ATM, avansurile în numerar, jocurile de noroc, cardurile cadou, finanțarea conturilor, transferurile peer-to-peer și achizițiile de criptomonede, stablecoin-uri, token-uri nefungibile sau titluri de valoare. Tranzacțiile sub 1 USD nu primesc, de asemenea, cashback.

Odată ce o plată cu cardul se decontează, în mod normal în una până la trei zile lucrătoare, valoarea în dolari a recompensei este convertită în AVAX la rata disponibilă la momentul emiterii creditului. Ethena Pay avertizează că valoarea sa în dolari poate crește sau scădea după ce ajunge în portofelul utilizatorului, deoarece AVAX rămâne expus la mișcările pieței.

Utilizatorii din SUA rămân în afara lansării Ethena Pay

Pentru cititorii din SUA, principala restricție este accesul direct. Ethena Pay nu este încă disponibilă în Statele Unite, iar termenii cardului său exclud cetățenii, rezidenții și alte persoane din SUA, chiar dacă emitentul este înregistrat în Puerto Rico.

Uniunea Europeană, Regatul Unit și Canada sunt, de asemenea, în afara lansării inițiale. Ethena a listat aceste piețe pentru o lansare ulterioară, dar accesul va depinde de cerințele regionale și de aprobările de produs.

Investitorii americani pot obține în continuare expunere indirectă pe piața publică la ecosistemul Ethena prin StablecoinX, care se tranzacționează pe Nasdaq sub simbolul USDE. Compania deținea aproximativ 3,03 miliarde de token-uri ENA, evaluate la aproximativ 275 milioane USD, la închiderea fuziunii sale cu TLGY Acquisition Corp. în iunie.

Accesul instituțional s-a dezvoltat printr-un canal separat. În iunie, BlackRock a integrat USDe în Aladdin, platforma sa de investiții și gestionare a riscurilor utilizată de instituțiile care supervizează peste 20 trilioane USD în active. Fondul de piață monetară tokenizat BUIDL al BlackRock a fost, de asemenea, selectat ca principal activ de rezervă pentru produsul stablecoin white-label al Ethena.

Avalanche gestionează activitatea de decontare a aplicației

Avalanche servește ca rețea exclusivă de decontare pentru Ethena Pay, acoperind transferurile, mișcarea banilor legată de carduri și plățile, în timp ce stratul blockchain rămâne în mare parte ascuns utilizatorilor.

Rețeaua a susținut deja teste de card și de plăți corporative care implică stablecoin-uri. În iulie, Hyundai Card a finalizat un transfer de 20.000 USD între entitățile din SUA și Mexic ale Hyundai Motor, utilizând USDT pe Avalanche.

Hyundai Card a declarat că decontarea intercompanie a durat aproximativ șapte minute, comparativ cu cele trei până la patru ore necesare în mod obișnuit pentru un transfer bancar convențional. Compania a gestionat revizuirea reglementărilor proiectului, evaluările juridice și fiscale, controalele interne și designul remitențelor, în timp ce furnizorul de plăți blockchain Axiym a participat, de asemenea.