Binance Research a declarat că exploatările DeFi din aprilie au declanșat ieșiri de aproximativ 13 miliarde de dolari din valoarea totală blocată (TVL), reducând lichiditatea în cadrul protocoalelor on-chain.
Ramura de cercetare a declarat că raportul de levier on-chain a crescut la aproximativ 38%, un nivel văzut ultima dată în 2021, pe măsură ce TVL a scăzut mai repede decât împrumuturile.
Această mișcare nu a venit dintr-o revenire clară a cererii reale de împrumuturi. Binance Research a declarat că „o deleveraging semnificativă nu s-a materializat încă”, chiar și după o retragere mai amplă a pieței cripto. Aceasta înseamnă că raportul a crescut deoarece baza de capital blocat a devenit mai mică. Când TVL scade, fiecare dolar de datorie apasă mai mult pe sistem.
Raportul de piață din mai al Binance a arătat că TVL-ul DeFi a scăzut cu 10,7% de la o lună la alta, ajungând la 82,7 miliarde de dolari în aprilie. De asemenea, a precizat că protocoalele au suferit exploatări în valoare de 635,24 milioane de dolari în timpul lunii, cel mai mare total lunar de la incidentul Bybit din februarie 2025. DefiLlama a înregistrat 28 de evenimente de hacking în aprilie, pe care Binance le-a numit un număr lunar record.
Așa cum a raportat crypto.news, primele 18 zile din aprilie au înregistrat deja peste 606 milioane de dolari furați în 12 incidente. Cele mai mari două atacuri au fost asupra protocolului Drift, cu aproximativ 285 de milioane de dolari, și KelpDAO, cu aproximativ 292 de milioane de dolari. Ulterior, crypto.news a raportat că cele două atacuri au reprezentat împreună pierderi de 577 de milioane de dolari și au fost legate de Grupul Lazarus din Coreea de Nord.
Aceste două cazuri au reprezentat majoritatea pierderilor raportate în aprilie. Ele au arătat, de asemenea, că riscul de exploatare DeFi nu mai provine doar de la erori de cod. Rapoartele au legat atacurile de inginerie socială, sisteme compromise, slăbiciuni de guvernanță și infrastructură de bridge.
Incidentul KelpDAO a răspândit presiune și asupra piețelor de împrumut conectate. Binance Research a declarat că exploatarea KelpDAO a generat aproximativ 230 de milioane de dolari în credite neperformante pe Aave și a redus la jumătate TVL-ul Aave. Evenimentul a arătat cum o defecțiune a unui bridge se poate propaga prin DeFi atunci când garanțiile furate intră pe piețele de împrumut.
KelpDAO a finalizat ulterior partea operațională a planului său de recuperare rsETH. Așa cum a fost raportat anterior, protocolul a trimis un lot final de 20.373,7 rsETH către contractul inteligent LayerZero utilizat pentru transferurile cross-chain. Protocolul a declarat că funcțiile de minting, răscumpărări și recompense funcționau din nou normal după pașii anteriori de repornire.
Pașii de recuperare au redus o parte din presiunea directă asupra utilizatorilor KelpDAO. Nu au eliminat însă preocuparea mai amplă legată de levierul DeFi. Datele Binance Research sugerează că piața încă deține datorii față de un fond mai mic de active blocate.
Incidente de securitate au continuat și după aprilie, deși pierderile raportate au scăzut în mai. CertiK a estimat pierderile din hack-uri în mai la 68,3 milioane de dolari, în scădere cu aproape 90% față de aproximativ 650 de milioane de dolari din aprilie, conform rapoartelor. Cu toate acestea, proiectele DeFi au continuat să se confrunte cu atacuri legate de bridge-uri, contracte vechi, chei private și controale operaționale.
Cazurile recente includ Humanity Protocol, Aztec Connect și Raydium. Humanity Protocol a declarat că peste 36 de milioane de dolari au fost furați după ce atacatorii au compromis cheile administrative legate de sistemele sale de bridge. Aztec Connect a pierdut aproximativ 2,1 milioane de dolari dintr-un vechi contract imutabil, în timp ce Raydium a declarat că va rambursa utilizatorii după ce o exploatare de 1,3 milioane de dolari a afectat cinci pool-uri de lichiditate Solana moștenite.
Cele mai recente cazuri mențin securitatea DeFi în centrul atenției, deoarece levierul rămâne ridicat și lichiditatea rămâne mai slabă decât înainte de valul de exploatări din aprilie. Analiza Binance Research indică o piață în care TVL a scăzut, împrumuturile nu și-au revenit puternic, iar procesul de deleveraging rămâne incomplet.
