DeFi Development Corp. a stabilit prețul ofertei sale de Acțiuni Preferențiale Perpetue Seria C cu Rată Variabilă la 9 dolari per acțiune, conform unui prospect actualizat depus la Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA.
Compania de trezorerie Solana intenționează să vândă 2,2 milioane de acțiuni din titlul de valoare preferențial, cunoscut sub denumirea de Acțiuni CHAD. Oferta ar produce 19,8 milioane de dolari în încasări brute înainte de comisioanele de subscriere și alte cheltuieli.
Aceasta actualizează anunțul companiei din 31 august, care descria o ofertă propusă de până la 20 de milioane de dolari fără a dezvălui numărul final de acțiuni sau prețul de ofertă.
R.F. Lafferty & Co. este singurul manager de plasament. Subscriitorul a primit o opțiune de 30 de zile pentru a achiziționa încă 330.000 de acțiuni la prețul ofertei publice, minus comisioanele.
Exercitarea integrală a acestei opțiuni ar crește oferta la 2,53 milioane de acțiuni și ar produce până la 22,77 milioane de dolari în încasări brute.
Fiecare acțiune CHAD are o valoare nominală de 10 dolari și o preferință inițială la lichidare de 10 dolari. Cu toate acestea, investitorii care participă la ofertă vor plăti 9 dolari per acțiune.
Rata anuală inițială a dividendului este de 13%, calculată pe baza valorii nominale de 10 dolari. Aceasta reprezintă 1,30 dolari în dividende anuale per acțiune dacă rata inițială rămâne neschimbată.
La prețul de ofertă de 9 dolari, rata inițială corespunde unui randament anual efectiv de aproximativ 14,44%. Acest calcul se bazează pe dividendul de pornire și nu garantează că investitorii vor primi acest randament în mod continuu.
Dividendul este variabil. Consiliul de administrație al DeFi Development poate revizui și ajusta rata cel puțin lunar, pe baza ratelor dobânzilor, prețului de tranzacționare al CHAD, randamentelor comparabile, nevoilor de lichiditate și a altor factori.
Compania poate reduce rata, deși prospectul limitează o reducere lunară la 50 de puncte de bază față de luna precedentă. Dosarul avertizează că managementul ar putea stabili în cele din urmă o rată sub cea a titlurilor de valoare comparabile.
Primul dividend este programat pentru 1 octombrie și va acoperi perioada de la emitere până la 30 septembrie. După această plată, dividendele vor deveni plătibile în fiecare zi lucrătoare, dar numai „dacă, și când sunt declarate” de către consiliul de administrație și când există fonduri disponibile legal.
DeFi Development intenționează să plaseze 1,30 dolari per acțiune emisă într-un cont separat de dividende la închiderea ofertei. Pentru 2,2 milioane de acțiuni, aceasta ar crea o rezervă inițială de aproximativ 2,86 milioane de dolari.
Rezerva reprezintă 12 luni de plăți calculate la rata inițială de 13%. DeFi Development a declarat că va finanța contul folosind numerar existent, instrumente financiare sau active digitale, în loc să se bazeze exclusiv pe veniturile ofertei.
Cu toate acestea, prospectul afirmă că societatea nu este obligată contractual să mărească rezerva dacă dividendul depășește 13% sau dacă ulterior sunt emise mai multe acțiuni CHAD.
Activele din cont ar putea rămâne, de asemenea, disponibile creditorilor în caz de insolvență sau faliment. Rezerva oferă, prin urmare, o sursă de finanțare desemnată, dar nu constituie o garanție independentă.
CHAD este perpetuu și nu are o dată de scadență. Deținătorii, în general, nu pot cere rambursarea decât după anumite evenimente corporative calificabile. Acțiunile au, de asemenea, drepturi de vot limitate și se situează sub datoria prezentă și viitoare a companiei.
DeFi Development poate răscumpăra CHAD la 11 dolari per acțiune, plus dividendele acumulate neplătite, după ce titlul de valoare este cotat la Nasdaq. Prevederi separate de răscumpărare se aplică după un eveniment fiscal sau când acțiunile în circulație scad sub 25% din toate acțiunile CHAD emise istoric.
Compania intenționează să utilizeze încasările nete în scopuri corporative generale. Alocările potențiale includ capital de lucru, achiziții Solana, alte investiții în active digitale, achiziții și inițiative strategice.
Nicio porțiune fixă nu a fost alocată pentru SOL. Prin urmare, investitorii nu ar trebui să trateze integral suma de 19,8 milioane de dolari ca o achiziție confirmată de Solana.
DeFi Development a achiziționat recent aproximativ 19.000 SOL la un preț mediu de 98,14 dolari. Așa cum a fost raportat anterior, achiziția a extins trezoreria companiei la aproximativ 2,33 milioane SOL și active echivalente SOL.
Compania nu a furnizat o defalcare curentă care să separe SOL nativ de jetoanele de staking lichide și alte poziții denominate în SOL. Aceasta stăchează active prin propriii săi validatori și prin validatori externi pentru a câștiga recompense și comisioane de rețea.
Depunerea la SEC avertizează că veniturile investite în SOL ar rămâne expuse la volatilitatea prețului. De asemenea, se precizează că managementul are o discreție largă și poate aloca banii diferit de planurile sale actuale.
DeFi Development a solicitat listarea acțiunilor preferențiale pe Nasdaq Capital Market sub simbolul bursier CHAD. Tranzacționarea este așteptată să înceapă după emiterea inițială, deși aprobarea Nasdaq rămâne în așteptare.
Compania intenționează, de asemenea, să stabilească un program de vânzare la prețul pieței pentru vânzări suplimentare de CHAD după listare. Termenii nu au fost finalizați, iar emisiunile ulterioare ar putea dilua drepturile deținătorilor existenți sau ar putea afecta prețul de piață al titlului de valoare.
Acțiunile ordinare DFDV s-au închis pe 31 august la aproximativ 5,38 dolari, în creștere cu 7,8% în timpul sesiunii. Anunțul CHAD a sosit la ora 17:45, ora de Est, după încheierea tranzacționării regulate, astfel încât creșterea din timpul zilei nu poate fi atribuită ofertei.
Acțiunile au deschis aproape de 4,90 dolari și au tranzacționat între aproximativ 4,84 dolari și 5,52 dolari. O reacție verificată a sesiunii regulate la termenii finali ai CHAD va deveni disponibilă numai după redeschiderea piețelor din SUA.
Următoarele evenimente confirmate vor fi închiderea ofertei, decizia Nasdaq privind listarea și prima plată a dividendului la 1 octombrie. Orice achiziție ulterioară de SOL va necesita o divulgare separată a companiei înainte de a putea fi considerată finalizată.
CHAD
SOL