Cypherpunk Technologies a achiziționat o flotă de minare Zcash de 4.2 GSol/s pentru 33.33 milioane de dolari, oferind companiei listate la Nasdaq aproximativ 18% din puterea totală de calcul a rețelei.
Cypherpunk Technologies a anunțat pe 18 august că a lansat Cypherpunk Mining după achiziționarea echipamentului și a acordurilor de găzduire aferente de la entități afiliate Winklevoss Capital.
Flota constă în mașini Bitmain Z15 Pro care funcționează deja în facilități din Statele Unite. Cu o capacitate totală de calcul Equihash de aproximativ 4.2 GSol/s, compania a descris operațiunea ca fiind cea mai mare flotă activă de minare Zcash din lume.
Aproximativ 43.800 ZEC sunt distribuite minerilor din rețea în fiecare lună, conform companiei. Cota de 18% a Cypherpunk din hashrate-ul actual îi plasează producția estimată la aproximativ 7.800 ZEC pe lună, deși suma reală se poate schimba odată cu dificultatea rețelei și cu puterea de calcul concurentă.
Will McEvoy, director de investiții la Cypherpunk, a declarat într-o postare pe X din 18 august că afacerea genera deja un flux de numerar pozitiv. El a adăugat că societatea a intrat în operațiune fără datorii și intenționează să-și adauge propriile centre de date și active energetice în timp.
O declarație SEC din 18 august a identificat vânzătorul ca Moria Mining LLC și entitatea receptoare ca Cypherpunk Mining LLC, o filială deținută integral de Cypherpunk Technologies. Winklevoss Treasury Investments LLC, un afiliat al Moria Mining, a semnat, de asemenea, acordul de achiziție a activelor.
Conform acordului, Cypherpunk a achiziționat mașinile de minare, contractele de găzduire asociate și alte drepturi legate de operațiune. Cumpărătorul și-a asumat, de asemenea, pasivele aferente activelor achiziționate de la data încheierii tranzacției, 17 august, excluzând pasivele lăsate în mod specific vânzătorului.
În loc să plătească în numerar, Cypherpunk a emis Winklevoss Treasury Investments un warrant pre-finanțat pentru achiziționarea a 43.290.042 de acțiuni comune. Warrantul are un preț de exercițiu de 0.001 dolari pe acțiune, în timp ce tranzacția a evaluat acțiunile Cypherpunk la 0.77 dolari pe acțiune.
Exercitarea warrantului este supusă unui plafon de proprietate benefică de 19.99%. Winklevoss Treasury Investments poate ajusta limita după notificarea companiei, dar nu poate crește plafonul peste 19.99%, conform declarației.
Cypherpunk trebuie, de asemenea, să solicite aprobarea acționarilor la următoarea sa adunare anuală înainte de a emite mai mult de 5.377.442 de acțiuni prin warrant. Pragul reprezintă aproximativ 4.99% din acțiunile comune în circulație înainte de semnarea acordului de achiziție și abordează restricțiile conform regulilor de listare Nasdaq.
În cazul în care acționarii nu aprobă propunerea la prima adunare, declarația impune Cypherpunk să continue să solicite aprobarea la adunările anuale ulterioare. Winklevoss Treasury Investments trebuie să voteze valorile mobiliare Cypherpunk eligibile în favoarea propunerii.
„Până acum, investitorii au avut opțiuni limitate pentru expunerea la minarea Zcash”, au declarat Cameron și Tyler Winklevoss în anunțul companiei.
Minarea oferă Cypherpunk o a doua cale pentru a-și crește deținerile de ZEC fără a se baza în întregime pe achiziții de pe piața deschisă. Compania deține în prezent 323.394.38 ZEC, reprezentând aproximativ 1.92% din oferta circulantă a criptomonedei, și și-a stabilit un obiectiv de a ajunge la 5%.
Cypherpunk a început să-și construiască această poziție după ce fosta companie de biotehnologie Leap Therapeutics și-a schimbat numele și strategia de afaceri în 2025. După cum a raportat anterior crypto.news, compania a folosit inițial 50 de milioane de dolari dintr-un plasament privat condus de Winklevoss Capital pentru a achiziționa 203.775 ZEC.
O achiziție ulterioară a dus deținerile sale la 314.185 ZEC până în mai 2026. În același timp, Cypherpunk a investit 5 milioane de dolari în Zcash Open Development Labs, o organizație care lucrează la protocolul Zcash și la portofelul Zodl, alături de susținători precum Coinbase Ventures, a16z crypto și Paradigm.
Flota de minare achiziționată crește expunerea companiei atât la prețul ZEC, cât și la economia producției sale. Cypherpunk a declarat că operațiunea poate furniza tokenuri pentru trezoreria sa, poate finanța investiții în tehnologia de confidențialitate și poate oferi numerar pentru extinderi suplimentare.
Potrivit postării lui McEvoy, un megawatt de mașini Zcash de generație actuală produce aproximativ 450 de dolari venit pe megawatt-oră în condițiile actuale ale pieței. El a comparat cifra cu aproximativ 223 de dolari pentru colocarea centrelor de date AI și 133 de dolari pentru minarea Bitcoin.
McEvoy a estimat, de asemenea, costul echipamentelor pentru un megawatt de capacitate de minare Zcash la aproximativ 2.4 milioane de dolari, comparativ cu aproximativ 10-12 milioane de dolari pentru infrastructura AI. Cifrele sunt estimări ale companiei și rămân sensibile la schimbările de preț ale ZEC, dificultatea minării, performanța echipamentelor, costurile de găzduire și costurile energiei electrice.
Anunțul Cypherpunk a plasat piața anuală adresabilă de minare Zcash la peste 250 de milioane de dolari la prețurile actuale ale tokenului. Compania a declarat că costurile actuale de producție rămân sub prețul spot al ZEC, deși declarația sa SEC a clasificat hashrate-ul viitor, veniturile din minare, profitabilitatea și economiile comparative ca declarații prospective.
Deoarece Cypherpunk se tranzacționează pe Nasdaq Capital Market sub simbolul CYPH, investitorii americani pot obține expunere indirectă la minarea Zcash printr-o acțiune listată public. Prețul acțiunilor companiei, însă, rămâne legat de costurile de operare, diluarea warrantului, mișcările prețului ZEC și riscurile care afectează rețeaua subiacentă.
Expunerea reglementată la Zcash în Statele Unite se poate extinde și prin Grayscale. În mai, administratorul de active a depus o cerere pentru a-și converti Trustul Zcash existent într-un fond tranzacționat la bursă (ETF) spot pe NYSE Arca sub simbolul ZCSH.
Fondul propus deținea 391.103.89 ZEC în valoare de aproximativ 99.4 milioane de dolari la 31 martie, conform declarației sale. Spre deosebire de utilizatorii Zcash cu confidențialitate îmbunătățită, trustul și-ar păstra tokenurile în custodie transparentă la Coinbase Custody, în timp ce BNY Mellon ar servi ca administrator.
Zcash și companiile legate de token rămân expuse riscurilor specifice rețelei. În iunie, dezvăluirea unei erori critice în pool-ul blindat Orchard a făcut ca prețul ZEC să scadă cu până la 45% și a tras în jos acțiunile Cypherpunk cu 37%. Un raport de securitate ulterior a declarat că vulnerabilitatea ar fi putut permite falsificarea nedetectabilă de ZEC înainte ca dezvoltatorii să implementeze o reparație de urgență.
Shielded Labs a declarat că nu a găsit dovezi că cineva a folosit eroarea pe rețeaua principală, dar designul de confidențialitate al Zcash a împiedicat cercetătorii să demonstreze că exploatarea nu a avut loc niciodată. Dezvoltatorii au restabilit ulterior Orchard cu un cod corectat printr-o actualizare a rețelei.
Cypherpunk l-a numit pe Kevin Zhang șef al departamentului de minare pentru a gestiona noua operațiune. Zhang a început să mineze Bitcoin în 2014 și Zcash în 2016, construind ulterior facilități de minare în America de Nord și ajutând Foundry să-și dezvolte pool-ul de minare Bitcoin și operațiunile de minare criptografică.
ZEC