Furnizorul de servicii de active cripto reglementat de UE, Tesseract Investment Oy, lansează o nouă platformă de seifuri de investiții, concepută pentru investitori instituționali și profesioniști.

Această mișcare completează liniile de afaceri existente ale Tesseract, cu sediul în Helsinki, ca manager de active DeFi reglementat de MiCA, care generează randament ca serviciu pentru clienți, inclusiv Bitstamp, deținut acum de Robinhood. 

"Clienții noștri ne spuneau de mult timp: 'Uitați, apreciem randamentul pe care ni-l puteți oferi. Dar, având în vedere experiența utilizatorului cu seifurile, considerăm că este cumva depășită'', a declarat James Harris, CEO-ul Tesseract Group, pentru The Block, într-un interviu. 

"În cele din urmă, atunci când concurezi cu seifurile – seifurile sunt o poziționare în timp real care sunt efectiv legate intrinsec de portofelul tău. Nu poți concura cu asta în ceea ce privește experiența utilizatorului', a adăugat Harris. 

Seifurile dedicate clienților Tesseract au fost concepute special pentru clienții orientați spre conformitate. Fiecare seif este un contract inteligent distinct, alocat unui singur client, gestionat de Tesseract. 

Harris a menționat că multe opțiuni de seifuri existente, cum ar fi seifurile Morpho construite de curatori precum Steakhouse sau Gauntlet, implică adesea investiții în comun, care pot fi tratate ca scheme de investiții colective conform MiCA, transformând token-urile de seif generatoare de randament în potențiale titluri de valoare fără licență.

Clienții Tesseract vor putea, în schimb, să-și creeze propriile seifuri folosind portofelul lor, menținând 100% proprietate asupra ofertei de token-uri a seifului. De asemenea, pot opera conturi gestionate segregate, conform mandatului MiCA, a precizat Harris.

"Rolul nostru ca și curator este, efectiv, că avem permisiunile de a face investiții în numele lor, dar nu putem face mult mai mult, deoarece am stabilit guvernanța, am stabilit taxele și am stabilit politicile la început cu ei', a spus Harris. 'Ei au ales mandatul de investiții și au ales protocoalele subiacente care sunt pe lista albă și aprobate cu care se poate interacționa."

Seifurile sunt codificate strict pentru a interacționa doar cu acele mandate și parametri specifici, conform lui Harris.

Tesseract urmează să ofere o gamă de opțiuni de risc, de la optimizarea de bază a randamentului la strategii specifice de looping de active prin intermediul suv-vaults. La lansare, firma vizează strategii care implică bitcoin încapsulat (wrapped bitcoin), ether și stablecoins. Tesseract va percepe taxe de administrare și de performanță. 

Nișă de reglementare 

Pe parcursul interviului, Harris a declarat de mai multe ori că oferta Tesseract nu este un "atac vampir" asupra ecosistemului existent de seifuri fără permisiune, ci mai degrabă un complement al acestuia. Firma vizează manageri de active, custodi, platforme, ETP-uri și alți utilizatori instituționali care au nevoie de o mai mare asigurare în materie de reglementare.

"Particip în cel mai bun mod pe care îl cunosc și încerc să mă asigur că nu încalcă niciuna dintre promisiunile și marea inovație pe care am văzut-o în domeniul finanțelor descentralizate. Acesta ar fi un rezultat teribil', a spus Harris. 'Considerăm că acest lucru este aditiv și că este cel mai bun compromis posibil de a crea o versiune conformă fără a pierde etosul din spatele ei."

Tesseract a obținut o licență completă MiCA CASP de la Autoritatea de Supraveghere Financiară finlandeză (FSA). Firma, fondată în 2017, gestionează active de peste 500 de milioane de dolari, iar platforma sa de împrumut și creditare a generat împrumuturi de peste 1 miliard de dolari. Și-a lansat platforma de randament în 2022. 

Harris a menționat că seifurile sunt în mare parte standardizate la nivel de protocol, deși clienții vor avea un grad larg de discreție pentru a-și stabili mandatele de investiții. Seifurile sunt construite pe arhitectura Plasma Vault de la IPOR Fusion, utilizând standardul de contract inteligent ERC-4626, testat în practică, care oferă aplicare deterministă a riscului, izolare per-seif, conformitate încorporată și calcul de portofoliu on-chain, conform declarației. 

"IPOR Fusion a fost conceput pentru a răspunde nevoilor capitalului instituțional care operează strategii on-chain cu aceleași garanții structurale pe care le așteaptă în lumea tradițională', a declarat Darren Camas, CEO al IPOR Labs. 'După un an de colaborare strânsă cu Tesseract, testând sub presiune fiecare strat al arhitecturii, suntem încântați să extindem această colaborare, deoarece Tesseract aduce seifuri bazate pe Fusion clientelei sale instituționale."

Tesseract și-a testat seifurile cu șase participanți pilot, inclusiv emitentul de ETP-uri cripto 21Shares. 

"Cazul de utilizare al ETP-urilor este unul foarte, foarte interesant, deoarece, efectiv, în prezent, ETP-urile oferă randamente de staking. Și, desigur, ar fi minunat să adăugăm randamente care nu sunt bazate pe staking și care pot fi obținute în DeFi', a spus Harris. 'Riscurile sunt diferite, dar poți avea un profil diferit."

Tesseract a strâns ultima dată fonduri prin runda sa de finanțare Seria A de 25 de milioane de dolari în 2021.