Coinbase a lansat 23 de contracte futures cripto perpetue și cu scadență pentru investitorii canadieni eligibili, cu un efect de levier de până la 10 ori pe contractele acceptate.
Coinbase a declarat că clienții canadieni eligibili pot accesa noile contracte prin Coinbase Financial Markets, intermediarul său de contracte futures înregistrat la Comisia Americană pentru Tranzacționarea Contractelor Futures pe Mărfuri (U.S. Commodity Futures Trading Commission).
Selecția include contracte futures perpetue, care nu au date fixe de expirare, și contracte futures cu scadență, care se decontează la un moment specificat. Piețele acceptate includ Bitcoin, Ethereum și Solana, alături de alte 20 de active digitale.
Permițând atât poziții lungi, cât și scurte, contractele oferă investitorilor eligibili o modalitate de a tranzacționa în ambele direcții fără a cumpăra sau vinde criptomonedele subiacente. Investitorii pot utiliza, de asemenea, aceste produse pentru a-și acoperi expunerea la preț deținută în alte părți ale portofoliilor lor.
Accesul rămâne limitat la investitorii sofisticați și instituționali care îndeplinesc regulile de eligibilitate canadiene. Coinbase furnizează contractele în baza unei scutiri internaționale, în loc să le deschidă clienților de retail canadieni.
Coinbase a structurat contractele în dimensiuni nano, reducând cantitatea de capital necesară pentru a deschide o poziție în comparație cu contractele futures standard. Traderii pot utiliza un efect de levier de până la 10 ori, în funcție de contract și de cerințele de marjă aplicabile.
Cu un efect de levier de 10x, un trader poate controla o poziție în valoare de 10 ori capitalul depus ca marjă. Efectul de levier crește, de asemenea, impactul unei mișcări adverse a prețului, iar o poziție poate fi lichidată dacă contul nu mai îndeplinește nivelul de marjă necesar.
Coinbase a introdus o structură temporară de prețuri de 0,02% per tranzacție plus 0,11 USD pentru fiecare contract. Compania nu a precizat cât timp va rămâne disponibil tariful introductiv și nici nu a dezvăluit prețurile standard care se vor aplica după încheierea ofertei.
Contractele perpetue utilizează plăți recurente de finanțare pentru a menține prețurile lor aproape de piața spot subiacentă. Contractele futures cu scadență, în schimb, expiră conform unui program fix, permițând traderilor să aleagă un contract care corespunde unui orizont de timp definit.
Oferta canadiană implică un efect de levier mai mic decât lansarea recentă a Coinbase pentru clienții profesioniști din Marea Britanie. În august, bursa a introdus instrumente derivate în Marea Britanie, acoperind peste 170 de active, cu un efect de levier de până la 50x pe perpetue și 20x pe contractele futures cu scadență.
Așa cum a raportat anterior crypto.news, serviciul britanic include, de asemenea, opțiuni cripto și contracte legate de mărfuri, acțiuni și schimb valutar. Accesul este restricționat la clienții care îndeplinesc cerințele pentru investitorii profesioniști în baza autorizației bursei din Marea Britanie.
Alături de cele 23 de contracte futures cripto, Coinbase a adăugat cinci contracte pe mărfuri legate de piețe precum aurul, argintul și petrolul. Investitorii eligibili pot tranzacționa, de asemenea, produse indexate, cum ar fi COIN50, care urmărește un coș de active digitale majore.
Selecția combinată permite clienților să gestioneze mai multe tipuri de expunere pe piață printr-un singur cont. În loc să preia proprietatea unui activ, un trader de contracte futures încheie un contract a cărui valoare se mișcă odată cu criptomoneda, marfa sau indicele de referință.
Potrivit Băncii Canadei, aproximativ o treime din companiile canadiene nefinanciare listate public utilizează instrumente derivate pentru a-și acoperi riscurile care le afectează profiturile. Acoperirea corporativă acoperă în mod obișnuit modificările prețurilor mărfurilor, ale ratelor dobânzilor și ale cursurilor de schimb valutar, deși noul serviciu Coinbase vizează investitorii care satisfac cerințele de eligibilitate ale platformei pentru instrumente derivate.
Coinbase a declarat că instrumentele derivate cripto generează un volum mondial de aproximativ 4,4 ori mai mare decât cel înregistrat pe piețele spot. În ciuda acestei activități de tranzacționare, compania a precizat că investitorii canadieni au avut mai puține modalități reglementate de a accesa produsele.
În Statele Unite, Coinbase Financial Markets operează sub o cale de reglementare diferită. Entitatea este înregistrată la CFTC ca intermediar de contracte futures și aparține Asociației Naționale de Futures (National Futures Association), plasând activitatea sa din SUA sub normele federale privind instrumentele derivate.
Coinbase a primit aprobarea CFTC în mai pentru a conecta clienții americani eligibili cu contracte perpetue specificate, tratate ca futures străine în condiții definite. În iunie, compania a declarat că structura va oferi clienților din SUA acces reglementat la lichiditatea perpetuă globală prin Deribit, bursa de instrumente derivate pe care a achiziționat-o pentru 2,9 miliarde de dolari.
Aprobarea contractelor perpetue din SUA a oferit traderilor americani o cale separată către produse care, în mare parte, au rămas pe platforme offshore. Brian Armstrong, CEO-ul Coinbase, a declarat la acea vreme că firma a petrecut ani de zile lucrând pentru a obține aprobarea de reglementare.
Coinbase și-a consolidat o mare parte din afacerile sale instituționale cu instrumente derivate în jurul Deribit. Bursa a convenit să achiziționeze platforma în 2025, adăugând un important loc de tranzacționare a opțiunilor cripto la operațiunile sale futures existente.
În al doilea trimestru al anului 2026, Coinbase a înregistrat un volum de tranzacționare de 1,03 trilioane de dolari în instrumente derivate cripto, puțin schimbat față de trimestrul precedent. Compania a mai declarat că cota sa de piață pe segmentul instrumentelor derivate a atins un record și a crescut pentru al treilea trimestru consecutiv.
În august, Coinbase a programat o migrare a conturilor instituționale de la Coinbase International Exchange către Deribit pentru 9 septembrie. Clienții participanți au fost instruiți să stabilească accesul la Deribit, să înlocuiască conexiunile de interfață de programare a aplicațiilor și să închidă împrumuturile de marjă restante înainte de transfer.
Migrarea conturilor Deribit are ca scop plasarea contractelor perpetue internaționale, a futures-urilor cu scadență și a opțiunilor în același sistem instituțional. Coinbase a declarat că restricțiile de țară și eligibilitatea individuală vor continua să determine produsele pe care fiecare client le poate accesa.
Coinbase Canada a funcționat ca dealer restricționat din aprilie 2024 și solicită înregistrarea ca dealer la Organizația Canadiană de Reglementare a Investițiilor (Canadian Investment Regulatory Organization - CIRO). Acest statut ar plasa afacerea sa canadiană sub supravegherea CIRO, în timp ce compania adaugă mai multe produse financiare reglementate.
Clienții canadieni primesc, de asemenea, servicii cripto suplimentare prin parteneriatele de infrastructură ale Coinbase. Webull Canada a selectat recent Coinbase Crypto-as-a-Service pentru a adăuga tranzacționarea și custodizarea criptomonedelor platformei sale de investiții.
În cadrul parteneriatului extins cu Webull, Coinbase furnizează infrastructura subiacentă de tranzacționare și custodie, în timp ce Webull menține serviciul în cadrul aplicației sale existente. Aranjamentul oferă clienților Webull Canada acces la criptomonede acceptate fără a le cere să se mute la un cont de schimb separat.
În afara Canadei, Coinbase a început să lanseze aproape 4.000 de acțiuni americane pentru clienții eligibili din Marea Britanie în august. Serviciul acceptă investiții fracționate începând cu 1 £, finanțare prin lire sterline sau USDC, și tranzacționare 24 de ore pe zi, cinci zile pe săptămână.
Coinbase redirecționează ordinele de acțiuni din Marea Britanie prin Coinbase Capital Markets Corporation pentru execuție de către Apex, în timp ce Apex Clearing deține acțiunile subiacente. Ordinele de acțiuni fracționate rămân limitate la orele normale de tranzacționare din SUA, chiar dacă ordinele eligibile de acțiuni întregi pot fi plasate în timpul sesiunilor extinse.
ETH
BTC