Clearpool a propus extinderea produselor sale de creditare instituțională către XRP Ledger, înlocuind în același timp CPOOL cu CLEAR printr-o migrare de tokenuri 1:1 și o recapitalizare a trezoreriei.
Clearpool a declarat în propunerea sa de guvernanță că extinderea reprezintă „următoarea fază de creștere” a protocolului, combinând o mutare către XRP Ledger cu înlocuirea propusă a CPOOL cu CLEAR. Deținătorii existenți de CPOOL ar primi noul token la un raport unu-la-unu dacă propunerea va fi adoptată.
Mai degrabă decât să trateze schimbarea tokenului ca o rebranduire de sine stătătoare, protocolul a legat-o de planurile pentru piețele de credit instituțional pe XRPL. Clearpool a identificat istoricul de operare al registrului și ceea ce a descris ca o piață de creditare instituțională subutilizată ca motive pentru selectarea rețelei.
„XRPL este una dintre cele mai consolidate rețele, cu creditul instituțional încă în mare parte neexploatat”, a declarat Clearpool.
Conform structurii propuse, Clearpool ar dezvolta produse de credit care utilizează XRP Ledger pentru a gestiona tranzacțiile de creditare și oportunitățile de randament. Protocolul a declarat că noii utilizatori ar putea primi CLEAR pentru furnizarea de capital, în timp ce stimulentele plătite în prezent în CPOOL s-ar muta la tokenul de înlocuire.
În centrul extinderii se află două standarde XRPL propuse: Seifuri cu Activ Unic (Single Asset Vaults), cunoscute sub numele de XLS-65, și Protocolul de Creditare (Lending Protocol), identificat ca XLS-66. Clearpool a descris perechea ca „infrastructuri de credit native, de nivel instituțional” care ar putea susține produse de creditare direct pe registru.
Seifurile cu Activ Unic ar permite ca fondurile de la mai mulți participanți să fie reunite sub reguli de gestionare definite. XLS-66 ar utiliza lichiditatea din aceste seifuri pentru a emite, servi și rambursa împrumuturi pe termen fix, în timp ce instituțiile participante ar evalua debitorii și ar stabili condițiile de credit în afara blockchain-ului.
„Infrastructura pentru creditul instituțional este aici. Intenționăm să fim stratul care rulează pe aceasta”, a declarat compania.
Utilizarea pe mainnet depinde încă de procesul de amendare XRPL. Un fond de credit instituțional RLUSD anunțat în august era testat pe o rețea de dezvoltare deoarece XLS-65 și XLS-66 nu finalizaseră procesul de aprobare a validatorilor la momentul respectiv.
Ripple a angajat investiții pentru produsele Clearpool care ar oferi oportunități de randament utilizând XRP și Ripple USD, conform propunerii. Nu a fost dezvăluită nicio sumă pentru investiția citată în document.
Angajamentul se bazează pe un acord anterior care implică Ripple, Clearpool și Cicada Partners. Conform acelui model, fondul ar oferi împrumuturi de capital de lucru denominate în RLUSD companiilor fintech și de plăți, cu debitori aprobați care primesc și rambursează fondurile în stablecoin.
Cicada ar identifica debitori, ar stabili condițiile împrumutului și ar gestiona riscul de credit, în timp ce Clearpool ar furniza infrastructura pentru crearea și operarea pool-urilor de credit. Ripple s-ar alătura fondului ca partener limitat în aceleași condiții ca și ceilalți investitori, fără a garanta pierderi.
Utilizarea RLUSD ca activ de împrumut ar separa rolul stablecoin-ului de funcția de rețea a XRP. RLUSD s-ar mișca între creditori și debitori, în timp ce XRP ar continua să plătească taxe de tranzacție și să susțină cerințele de rezervă pentru conturile din registru.
Modelul de creditare ar diferi, de asemenea, de multe protocoale DeFi care cer debitorilor să depună mai multă garanție decât împrumută. Conform XLS-66, instituțiile aprobate ar putea aranja credit pe termen fix după efectuarea verificărilor debitorilor off-chain, registrul înregistrând și gestionând împrumutul rezultat.
Clearpool a declarat că extinderea sa propusă pe XRPL s-ar baza pe instrumentele de seif și creditare ale registrului odată ce acestea devin disponibile. Cu toate acestea, până la obținerea aprobării validatorilor, produsele care se bazează pe standardele native nu pot funcționa pe rețeaua principală.
Pe lângă planul XRPL, Clearpool a propus recapitalizarea trezoreriei sale deoarece 99% din oferta de CPOOL a fost vested și rezervele alocate pentru creștere au fost utilizate. Protocolul a declarat că sunt necesare resurse suplimentare pentru a finanța dezvoltarea, a atrage capital și a sprijini adoptarea.
Deținătorii existenți ar primi 70% din noua alocare de CLEAR prin migrarea unu-la-unu. Alte 10% ar merge către ecosistem, 15% către trezorerie și 5% către contribuitori.
La migrare, propunerea ar crește oferta de tokenuri de la actualul 1 miliard CPOOL la 1,125 miliarde CLEAR. Un program de deblocare planificat ar crește oferta circulantă de CLEAR la 1,428 miliarde pe parcursul a trei ani.
Tokenurile suplimentare nu ar intra, așadar, în circulație dintr-o dată. Distribuția ar urma programul de vesting propus, în timp ce deținătorii actuali ar primi alocarea lor de migrare pe baza cantității de CPOOL pe care o dețin.
Clearpool a propus, de asemenea, direcționarea a jumătate din toate taxele protocolului către achiziționarea de CLEAR de pe piața deschisă. Tokenurile achiziționate prin acest program ar fi arse permanent, reducând oferta pe măsură ce protocolul colectează taxe din produsele sale.
Atât noua alocare, cât și mecanismul de răscumpărare rămân supuse aprobării guvernanței. Propunerea nu face conversia CPOOL-la-CLEAR automată înainte ca deținătorii de tokenuri să voteze.
Pentru utilizatorii și instituțiile din SUA, RLUSD oferă o componentă reglementată de decontare în dolari în cadrul sistemului de creditare planificat. Standard Custody & Trust Company, o subsidiară Ripple, emite stablecoin-ul în baza unei charte de trust cu scop limitat, supravegheată de Departamentul Serviciilor Financiare al Statului New York.
Ripple afirmă că RLUSD este susținut de numerar și echivalente de numerar permise, păstrate în conturi de rezervă segregate. Activele de rezervă eligibile includ bonuri de trezorerie americane pe termen scurt, fonduri monetare guvernamentale, acorduri de răscumpărare overnight și depozite bancare.
Stablecoin-ul a depășit 2 miliarde de dolari în valoare de piață în august, la mai puțin de doi ani de la lansarea sa în decembrie 2024. În jurul momentului atingerii acestui prag, aproximativ 963 de milioane de dolari RLUSD au fost emise pe XRPL, și aproximativ 1,05 miliarde de dolari pe Ethereum.
Deoarece RLUSD este conceput să rămână aproape de 1 dolar, creșterea capitalizării sale de piață urmărește în principal emiterea de noi tokenuri, mai degrabă decât creșterile de preț. Propunerea Clearpool ar oferi stablecoin-ului un alt rol ca activ de creditare și decontare dacă produsele sale XRPL planificate ajung pe rețeaua principală.
Procesul de guvernanță a început cu o propunere pe Snapshot. Clearpool a oferit o perioadă de discuții comunitare de 14 zile înainte ca problema să progreseze către un vot al deținătorilor de tokenuri.
CPOOL