Circle a achiziționat aproape 1.000 de brevete blockchain de la IBM, oferind emitentului USDC ceea ce descrie ca fiind cel mai mare portofoliu de brevete blockchain din Statele Unite.

Circle preia controlul portofoliului blockchain al IBM

Circle a anunțat achiziția pe 27 iulie, declarând că a cumpărat active esențiale din portofoliul de brevete blockchain al IBM. Tranzacția acoperă peste 680 de familii de brevete și aproape 1.000 de brevete emise la nivel global.

Proprietatea intelectuală include sisteme blockchain, servicii financiare, servicii bancare, asigurări, verificare a lanțului de aprovizionare, infrastructură pentru întreprinderi și operațiuni cloud securizate. Circle nu a dezvăluit termenii financiari.

Circle a declarat că portofoliul va susține USDC, Rețeaua de Plăți Circle, blockchain-ul său Arc și instrumente concepute pentru agenții de inteligență artificială. Cele două companii intenționează, de asemenea, să ia în considerare acorduri comerciale suplimentare.

„Proprietatea intelectuală este esențială pentru avansarea misiunii noastre și extinderea adoptării infrastructurii onchain”, a declarat Sarah Wilson, Consilier General al Circle.

Wilson a adăugat că achiziția va extinde capacitatea Circle de a dezvolta infrastructură pentru finanțele bazate pe internet.

Acordul privind brevetele ridică îngrijorări cu privire la o posibilă impunere

Anunțul Circle nu a precizat dacă intenționează să licențieze brevetele, să le folosească defensiv sau să le impună împotriva altor afaceri blockchain.

Această lipsă de detalii a generat întrebări despre modul în care Circle ar putea folosi proprietatea sa intelectuală nou achiziționată. Într-un comentariu din 3 august, Jeff John Roberts de la Fortune a avertizat că brevetele ar putea deveni un avantaj legal împotriva concurenților sau startup-urilor.

Roberts a susținut că Circle ar putea, teoretic, să solicite plăți de licență, să inițieze procese de încălcare a brevetelor sau să transfere brevetele către entități separate care să urmărească aplicarea acestora. Cu toate acestea, Circle nu a anunțat planuri de a întreprinde niciuna dintre aceste acțiuni.

Îngrijorările provin și din istoricul mixt al IBM în dezvoltarea blockchain comercial. IBM a susținut anterior mai multe proiecte blockchain pentru întreprinderi, inclusiv platforme de lanț de aprovizionare și finanțare comercială, dar multe nu au reușit să atingă o adopție largă.

Un portofoliu mare de brevete nu indică neapărat că produsele subiacente au atins succesul comercial. Cu toate acestea, brevetele americane emise pot oferi proprietarului dreptul de a restricționa pe alții să utilizeze invențiile acoperite, sub rezerva validității și a scopului acestora.

Circle nu a anunțat, de asemenea, un angajament public de brevet defensiv comparabil cu angajamentele utilizate de alte companii de active digitale. Astfel de angajamente promit, în general, că brevetele nu vor fi utilizate ofensiv împotriva dezvoltatorilor care acționează cu bună-credință.

Firmele blockchain din SUA se confruntă cu noi riscuri legate de proprietatea intelectuală

Poziția Circle ca cel mai mare deținător american de brevete legate de blockchain ar putea afecta companiile care dezvoltă stablecoins, plăți, interoperabilitate și produse de registru pentru întreprinderi.

Impactul practic va depinde de limbajul revendicărilor individuale ale brevetelor și de alegerea Circle de a le impune sau nu. Orice dispută de încălcare ar fi, de asemenea, supusă examinării în instanțele americane, unde pârâții pot contesta dacă un brevet este valid sau se aplică tehnologiei lor.

Pentru Circle, achiziția ar putea oferi protecție pe măsură ce se extinde dincolo de venitul din rezervele USDC. Arc, Rețeaua de Plăți Circle, serviciile cross-chain și instrumentele de plată bazate pe agenți ar putea expune compania la un set mai larg de concurenți tehnologici.

De asemenea, ar putea consolida poziția de negociere a Circle în discuțiile de licențiere sau parteneriat. Totuși, fără o politică de impunere, dezvoltatorii și concurenții au o vizibilitate limitată asupra faptului dacă portofoliul va funcționa în principal ca un scut defensiv sau ca un activ comercial.

CRCL scade în ciuda reacției inițiale la acordul cu IBM

Fortune a raportat că acțiunile Circle au crescut cu aproximativ 2% în urma veștii achiziției. Această creștere nu s-a menținut, deoarece preocupările separate legate de afacerea USDC a companiei au afectat CRCL pe 3 august.

Acțiunile Circle au scăzut cu aproape 5%, până la aproximativ 59 de dolari, după ce Morgan Stanley a retrogradat acțiunile la „underweight” și și-a redus ținta de preț de la 106 la 38 de dolari. Banca a invocat previziuni mai slabe privind oferta USDC, presiunea asupra veniturilor din rezerve și o potențială tranziție către venituri din tranzacții cu marje mai mici.

Morgan Stanley și-a redus estimările privind oferta USDC cu 33% pentru 2027 și cu 44% pentru 2028. Retrogradarea a fost separată de achiziția brevetelor IBM, deși ambele evoluții reflectă încercarea Circle de a stabili surse de venit dincolo de dobânda obținută din rezervele USDC.

Investitorii vor urmări acum detalii despre modul în care Circle intenționează să integreze, să licențieze sau să impună brevetele. Până când compania va oferi aceste detalii, afirmațiile conform cărora va folosi portofoliul împotriva concurenților rămân speculative.