Acțiunile Circle au crescut joi, după ce Bernstein și-a reiterat ratingul Outperform și ținta de 140 de dolari, susținând că rezultatele mixte din al doilea trimestru ale emitentului de stablecoin au contestat cazul pesimist împotriva companiei.
Analiștii Bernstein, conduși de Gautam Chhugani, au descris raportul pe al doilea trimestru al Circle ca o „contra-teză pentru pesimiști”, conform unei note de joi adresate clienților.
Firma de brokeraj și-a menținut ratingul Outperform și ținta de preț de 140 de dolari. Ținta este mai mult decât dublul prețului Circle de joi, de 65,29 dolari, deși Bernstein o redusese anterior de la 190 de dolari la sfârșitul lunii iulie.
Circle a raportat 701 milioane de dolari venituri totale și venituri din rezerve, o creștere de 7% față de aceeași perioadă a anului trecut. Cifra a ratat estimările consensului cu aproximativ 2%, contribuind la evaluarea mixtă a trimestrului.
Profitabilitatea a fost mai puternică. EBITDA ajustat a crescut cu 8% de la an la an, ajungând la 143 de milioane de dolari, în timp ce câștigul de bază pe acțiune de 0,19 dolari a depășit așteptările. Venitul net din operațiuni continue a atins 48 de milioane de dolari, o îmbunătățire cu 530 de milioane de dolari față de pierderea din anul precedent, care includea cheltuieli legate de oferta publică inițială a Circle.
Veniturile din rezerve au generat în continuare aproximativ 95% din veniturile totale, lăsând Circle expus la modificările ratelor dobânzilor din SUA. O rată mai scăzută a fondurilor federale ar reduce randamentele pe care compania le obține din activele care susțin USDC.
Circulația USDC a încheiat trimestrul la 73,3 miliarde de dolari. Aceasta a reprezentat o creștere anuală de 19%, dar o scădere de 5% față de cele 77 de miliarde de dolari raportate la sfârșitul primului trimestru.
Volumul tranzacțiilor on-chain a atins 14,8 trilioane de dolari în timpul trimestrului, în creștere cu 151% de la an la an, conform raportului de venituri al Circle. Cifrele sugerează că activitatea rețelei a crescut mai rapid decât cantitatea de USDC în circulație.
Bernstein a susținut că preocupările legate de concurența stablecoin subestimează avantajele Circle în materie de distribuție, lichiditate și reglementare. Analiștii se așteaptă ca adoptarea USDC să se extindă dincolo de tranzacționarea criptomonedelor, către plăți, active tokenizate din lumea reală și infrastructura financiară instituțională.
Circle a primit, de asemenea, aprobarea finală de la Oficiul Controlorului Monedei din SUA pentru înființarea Circle National Trust. Carta bancară federală de încredere plasează o parte din infrastructura companiei sub supraveghere directă a SUA și ar putea permite în cele din urmă entității să gestioneze rezervele USDC.
Bernstein a identificat blockchain-ul Arc al Circle și parteneriatele de plăți ca posibile surse de venituri în afara dobânzilor obținute din rezervele USDC.
Circle intenționează să lanseze mainnet-ul public Arc pe 16 septembrie. BlackRock, DTCC, Galaxy, Global Payments, ICE, Mastercard, MoneyGram, SBI Group, Standard Chartered, Sumitomo Corporation și Visa vor servi ca validatori fondatori, conform anunțului Circle.
Managementul a majorat prognoza pentru 2026 privind alte venituri și marja de venituri minus costurile de distribuție. Perspectiva revizuită include recunoașterea așteptată a 180 de milioane de dolari dintr-o prevânzare de tokenuri Arc.
Bernstein a declarat că estimările actuale pe termen scurt ar putea să nu țină pe deplin cont de veniturile potențiale din staking Arc, taxele de gaz, veniturile din tranzacții și activitatea de parteneriat. Aceste surse ar putea contribui la diversificarea afacerii Circle, dar contribuția lor va depinde de adoptarea după lansarea mainnet-ului.
CRCL a crescut cu 3,18%, ajungând la 65,29 dolari joi, după ce a tranzacționat între 60,01 și 65,91 dolari. Acțiunile au depășit punctul de mijloc al benzilor Bollinger zilnice la 63,84 dolari, indicând o îmbunătățire a impulsului pe termen scurt.
Indicele de forță relativă a crescut la 47,9, de la media sa mobilă de 44. Citirea rămâne sub nivelul neutru de 50, ceea ce înseamnă că cumpărătorii nu au stabilit încă un control ferm.
Rezistența imediată se situează între 68,80 și 70 de dolari. O închidere zilnică peste acest interval ar putea susține o recuperare mai amplă, în timp ce eșecul de a menține 60 de dolari ar expune banda Bollinger inferioară lângă 58,87 dolari.
În ciuda avansului de joi, Circle rămâne într-un trend descendent mai larg, după ce a scăzut de la peste 130 de dolari în mai. Ținta Bernstein de 140 de dolari depinde, prin urmare, de restabilirea creșterii USDC de către Circle, lansarea cu succes a Arc și dezvoltarea de surse de venit mai puțin sensibile la ratele dobânzilor din SUA.
USDC
CRCL