Charles Schwab a adăugat tranzacționarea directă de Bitcoin și Ether platformei sale de brokeraj de retail cu o taxă de tranzacționare de 0,75%, introducând cripto într-o afacere care a raportat active de client în valoare de 13,1 trilioane de dolari și 39,8 milioane de conturi de brokeraj active la sfârșitul celui de-al doilea trimestru.
Conform rezultatelor Schwab din al doilea trimestru și comentariilor CEO-ului Rick Wurster, lansarea eșalonată care a început pe 13 mai a progresat conform planului, în timp ce compania a demarat un program pilot de transferuri cripto și a achiziționat o participație de capital în furnizorul de infrastructură Paxos.
Serviciul acceptă inițial Bitcoin și Ether, Charles Schwab Premier Bank deținând activele clienților și Paxos asigurând execuția tranzacțiilor și sub-custodia. Schwab a stabilit taxa de tranzacționare la 75 de puncte de bază și a lansat serviciul fără depuneri sau retrageri de criptomonede, în timp ce clienții din New York și Louisiana au fost excluși din lansarea inițială.
Schwab își confirmase deja planurile de lansare în aprilie, când un purtător de cuvânt a declarat că firma rămâne în grafic pentru a introduce tranzacționarea spot de Bitcoin și Ether în prima jumătate a anului 2026. O listă de așteptare a fost deschisă înainte de lansare, care a urmat unui program pilot pentru angajați.
Când Schwab Crypto a început să fie lansat pe 13 mai, clienții eligibili au obținut posibilitatea de a tranzacționa BTC și ETH alături de acțiuni, fonduri tranzacționate la bursă și alte investiții prin același cont Schwab.
Rețeaua de distribuție din spatele produsului a continuat să se extindă. Schwab a raportat venituri record în al doilea trimestru de 7,1 miliarde de dolari, în creștere cu 21% față de anul precedent, în timp ce tranzacțiile medii zilnice au crescut cu 57%, ajungând la 11,9 milioane.
Activele nete noi de bază au atins aproximativ 120 de miliarde de dolari în timpul trimestrului, iar clienții au deschis încă 1,4 milioane de conturi de brokeraj. Activele totale ale clienților se ridicau la 13,08 trilioane de dolari la 30 iunie, în creștere cu 22% față de anul precedent, în timp ce conturile de brokeraj active au ajuns la 39,8 milioane.
Wurster a atribuit o parte din creșterea activității de tranzacționare investitorilor mai tineri și unei utilizări mai mari a instrumentelor de investiții bazate pe inteligența artificială. Compania se așteaptă ca acest angajament să continue, mai degrabă decât să dispară odată cu ciclul actual al pieței.
Cripto a intrat pe platformă după ce Schwab a petrecut luni evaluând cererea de la clienții săi existenți. Wurster a declarat anterior că clienții dețineau aproximativ 25 de miliarde de dolari în produse cripto tranzacționate la bursă prin Schwab și solicitau să își păstreze activele digitale alături de acțiunile, obligațiunile și numerarul lor, în loc să mențină conturi pe platforme separate.
Interesul venea și de la potențiali clienți. În aprilie 2025, Wurster a declarat că traficul către site-ul web cripto al Schwab a crescut cu 400%, aproximativ 70% dintre vizitatori provenind de la persoane care nu erau clienți Schwab.
Lansarea a continuat în ciuda condițiilor mai slabe pe piața cripto. Bitcoin se tranzacționează în jurul valorii de 63.000 de dolari, în timp ce volumele spot ale industriei au scăzut în al doilea trimestru. Jim Ferraioli, directorul de cercetare și strategie pentru valute digitale la Schwab, a declarat în iunie că Bitcoin și-a pierdut o parte din atractivitatea sa de impuls, pe măsură ce investitorii s-au orientat către acțiunile AI, mărfuri și oferte publice inițiale anticipate.
Schwab a menținut, cu toate acestea, produsul conform programului său planificat. Wurster descrisese anterior accesul direct la cripto ca un răspuns la clienții care doreau să-și consolideze activele pe care le dețineau deja în altă parte, mai degrabă decât un produs conceput în jurul unui anumit ciclu de preț al Bitcoin.
Sosirea Schwab a pus, de asemenea, prețul său de tranzacționare în concurență directă cu bursele de criptomonede și alte firme financiare consacrate.
La 75 de puncte de bază pe tranzacție, Schwab percepe mai puțin decât spread-ul de aproximativ 1% al Fidelity, dar mai mult decât E*Trade de la Morgan Stanley, care a introdus o taxă fixă de 50 de puncte de bază pentru serviciul său cripto.
Morgan Stanley a lansat programul său pilot E*Trade pe 6 mai, cu tranzacționare Bitcoin, Ether și Solana prin Zerohash. Firma de brokeraj intenționează să pună serviciul la dispoziția tuturor celor 8,6 milioane de clienți E*Trade mai târziu în 2026 și a lucrat, de asemenea, la un portofel digital proprietar.
Produsul a oferit Morgan Stanley o criptomonedă suplimentară la lansare și a stabilit prețul fiecărei tranzacții cu o treime sub cele 75 de puncte de bază ale Schwab. Zerohash furnizează infrastructura, în timp ce Morgan Stanley a participat, de asemenea, la runda de finanțare Serie D-2 de 104 milioane de dolari a companiei în 2025.
Diferența de taxe plasează ambele firme de brokeraj în competiție cu platformele native cripto care au obținut istoric mai mult din tranzacțiile retail.
Coinbase a generat aproximativ 452 de milioane de dolari în venituri din tranzacții cu consumatorii dintr-un volum de tranzacționare cu consumatorii de 25,8 miliarde de dolari în al doilea trimestru, echivalent cu o rată implicită de preluare de aproximativ 1,75% bazată pe cifrele raportate de companie.
Veniturile sale totale din tranzacții au scăzut în timpul trimestrului, pe măsură ce activitatea de tranzacționare cripto mai slabă a afectat afacerea. Coinbase a raportat o pierdere netă de 359,5 milioane de dolari și a înregistrat o altă ratare a veniturilor trimestriale, în timp ce veniturile din tranzacțiile cu consumatorii au scăzut cu aproximativ 30% față de anul precedent.
Abonamentele și serviciile au devenit o parte mai mare a afacerii Coinbase, pe măsură ce compania își extinde sursele de venit în afara tranzacționării directe. Economia stablecoin, serviciile instituționale și alte produse de abonament reprezintă acum o porțiune substanțială din veniturile sale, în timp ce cota sa din tranzacționarea cripto globală a continuat să crească.
Între timp, firmele de brokeraj tradiționale pot oferi cripto clienților care utilizează deja platformele lor pentru valori mobiliare, gestionarea numerarului și produse de avere. Directorii Morgan Stanley au descris strategia E*Trade în termeni similari, poziționând cripto ca un alt produs la care clienții pot accesa fără a părăsi ecosistemul financiar al firmei.
Morgan Stanley a continuat să adauge servicii de active digitale în jurul acestui model. În iunie, banca a încheiat un parteneriat cu Galaxy Digital pentru a oferi clienților eligibili de gestionare a averii o modalitate de a utiliza deținerile cripto pentru acces la produse de investiții spot, alături de tranzacționarea directă de BTC, ETH și SOL deja testată prin E*Trade.
Serviciul de tranzacționare directă al Schwab oferă, de asemenea, clienților o alegere între deținerea Bitcoin și Ether direct prin firma de brokeraj sau utilizarea produselor de investiții cripto fără a se muta pe o altă platformă.
Înainte de sosirea tranzacționării directe, clienții Schwab puteau deja să obțină expunere prin ETF-uri Bitcoin și Ethereum, contracte futures și ETF-ul Schwab Crypto Thematic. Lansarea din mai a adăugat proprietatea directă la aceeași structură de cont.
Wurster a declarat anterior că clienții Schwab doreau cripto „alături de acțiunile, obligațiunile și numerarul lor, nu separat, într-o aplicație diferită.” De asemenea, el a spus că unii clienți au solicitat să aducă active digitale deținute în altă parte înapoi la Schwab, deoarece aveau încredere în firma de brokeraj cu celelalte investiții ale lor.
Prin urmare, transferurile formează următoarea parte a produsului. Deși depunerile și retragerile nu au fost disponibile la lansare, Schwab a declarat în timpul actualizării sale privind câștigurile din iulie că un program pilot de transferuri cripto a fost demarat.
Compania se pregătește, de asemenea, să extindă serviciile directe de active digitale dincolo de conturile retail autodirijate. În iunie, Schwab a stabilit ca țintă mijlocul anului 2027 pentru adăugarea tranzacționării spot de criptomonede, transferurilor și custodiei la platforma sa de consultanță, deși calendarul ar putea suferi modificări.
Oficialii Schwab au declarat că consultanții se bazează încă în mare măsură pe produsele tranzacționate la bursă pentru expunerea clienților la criptomonede, dar cererea pentru dețineri directe a crescut în rândul clienților care dețin deja active digitale în altă parte. Adăugarea transferurilor și custodiei ar permite consultanților să gestioneze aceste dețineri în cadrul aceleiași platforme utilizate pentru alte active ale clienților.
Tranzacționarea rămâne limitată la Bitcoin și Ether la Schwab, fără a oferi în prezent staking sau stablecoin pentru retail, în timp ce unele firme financiare concurente au început deja să adauge mai multe componente ale stack-ului de produse cripto.
Fidelity a introdus Fidelity Digital Dollar mai devreme în 2026, adăugând un stablecoin susținut de dolar unei afaceri cu active digitale care include deja tranzacționarea și custodia cripto.
Schwab a discutat, de asemenea, despre stablecoins. Wurster a declarat că firma de brokeraj a discutat cu consorții bancare în timp ce își consideră propria cale, deși compania nu a anunțat o lansare de stablecoin.
Titlurile tokenizate rămân, de asemenea, în considerare. Wurster a pus la îndoială ce ar rezolva tokenizarea pentru activele care se tranzacționează deja cu comisioane mici sau deloc, dar a declarat în timpul conferinței telefonice privind câștigurile din iulie că Schwab ar fi pregătit să servească clienții dacă aceștia ar dori în cele din urmă titluri livrate într-un alt format.
Alte platforme mari de investiții s-au extins mai departe în activele digitale după ce anterior au limitat accesul. Vanguard a început să permită ETF-uri cripto de la terți pe platforma sa de brokeraj în decembrie 2025, incluzând produse legate de Bitcoin, Ether, XRP și Solana, continuând să excludă produsele memecoin și declarând că nu avea planuri la momentul respectiv de a lansa propriile fonduri cripto.
Până în iulie, Vanguard recruta un șef de active digitale pentru a dezvolta o strategie multianuală care să acopere tokenizarea, stablecoin-urile, custodia, portofelele, infrastructura de decontare și potențialele produse pentru clienți.
Fișa postului solicită executivului să ajute la determinarea unde ar trebui Vanguard să își construiască propriile capabilități de active digitale, să colaboreze cu furnizori externi sau să se abțină de la anumite produse, cu responsabilități care acoperă atât infrastructura blockchain, cât și serviciile financiare reglementate.
ETH
BTC