Nu există o modalitate fixă sau "corectă" de a aloca criptomonede într-un portofoliu, iar decizia depinde de obiectivele fiecărui investitor, toleranța la risc și perspectiva sa, potrivit Charles Schwab, cea mai mare firmă de brokeraj americană tranzacționată public, care gestionează peste 12 trilioane de dolari în active ale clienților.
Într-un raport de cercetare recent, firma a prezentat două abordări principale pentru investițiile în criptomonede.
Prima este o abordare bazată pe randament, care analizează randamentele așteptate, volatilitatea și corelațiile cu alte active. A doua este o abordare bazată pe risc sau de bugetare a riscului, care se concentrează pe cât de mult risc adaugă criptomonedele la portofoliul general.
"Aceste abordări pot fi utilizate în paralel pentru a-i ajuta pe investitori să ia decizii informate dacă doresc să încorporeze criptomonede în portofoliul lor," a declarat Schwab într-un white paper publicat luni de Jim Ferraioli, director de cercetare și strategie pentru monede digitale la Schwab Center for Financial Research.
"Investitorii trebuie să fie conștienți că, indiferent de abordarea pe care o adoptă, adăugarea de criptomonede la un portofoliu aduce o concentrație mai mare de risc în comparație cu activele tradiționale. Prin urmare, pe măsură ce ponderile cresc, chiar și modest, performanța portofoliului va fi din ce în ce mai mult atribuibilă performanței alocării de criptomonede," a spus Ferraioli.
Conform abordării bazate pe randament sau a "optimizării medie-varianță", alocările depind de randamentele așteptate. Dacă investitorii anticipează randamente mai mari de la bitcoin, alocarea poate fi mai mare, în timp ce așteptările de randament mai scăzute pot duce la o alocare foarte mică sau inexistentă.
Schwab a declarat că dacă un investitor estimează randamente ale bitcoinului de 15% pe an, alocarea ar putea fi de aproximativ 1% într-un portofoliu conservator, aproximativ 6,6% într-un portofoliu moderat și 8,8% într-un portofoliu agresiv.
Pentru ether, care este mai volatil decât bitcoin, Schwab a spus că alocările ar fi mai mici, de aproximativ 0,1% pentru portofolii conservatoare, 2% pentru portofolii moderate și 2,5% pentru portofolii agresive.
Schwab a adăugat că dacă randamentele așteptate sunt sub 10%, bitcoin sau ether ar putea să nu justifice nicio alocare, chiar și pentru investitorii agresivi.
Schwab a declarat că bitcoin a înregistrat o volatilitate anualizată de aproximativ 72% și scăderi de peste 70%, mult mai mare decât activele tradiționale precum acțiunile și obligațiunile. Ether a fost și mai volatil, cu o volatilitate anualizată de aproape 98% și scăderi de aproape 88%.
Conform abordării bazate pe risc, Schwab a prezentat alocări bazate pe cât de mult risc total de portofoliu provine din criptomonede, cum ar fi 5%, 10% sau 15%, în portofolii conservatoare, moderate și agresive. În aceste cazuri, expunerea la criptomonede este preluată din partea de acțiuni a portofoliului.
Schwab a declarat că într-un portofoliu conservator, o alocare de aproximativ 1,2% la bitcoin sau 0,9% la ether poate reprezenta 10% din riscul total al portofoliului. În portofoliile moderate și agresive, o alocare de aproximativ 2,8% până la 4% la bitcoin și aproximativ 2% până la 2,9% la ether poate atinge niveluri de risc similare.
"Cercetările noastre sugerează că criptomonedele pot oferi unele beneficii de diversificare într-un portofoliu deja alocat unui mix de investiții tradiționale, cum ar fi acțiuni, obligațiuni și numerar," a spus Schwab.
White paper-ul apare în contextul în care Charles Schwab a deschis o listă de așteptare pentru "Schwab Crypto", un nou cont care va permite clienților să cumpere și să vândă direct bitcoin și ether.
Deocamdată, Schwab oferă expunere la criptomonede prin produse tranzacționate la bursă, acțiuni legate de criptomonede, trusturi OTC (over-the-counter) și contracte futures pentru conturile aprobate, conform site-ului său web.
Firma respinsese criptomonedele ca fiind "pur speculative" în 2019 și și-a schimbat perspectiva de-a lungul timpului.
Declinarea responsabilității: The Block este o instituție media independentă care furnizează știri, cercetare și date. Începând cu noiembrie 2023, Foresight Ventures este investitor majoritar al The Block. Foresight Ventures investește în alte companii din spațiul cripto. Schimbul de criptomonede Bitget este un LP (limited partner) principal pentru Foresight Ventures. The Block continuă să opereze independent pentru a oferi informații obiective, relevante și actuale despre industria cripto. Iată dezvăluirile noastre financiare actuale.
© 2026 The Block. Toate drepturile rezervate. Acest articol este oferit doar în scop informativ. Nu este oferit și nici nu este destinat a fi folosit ca sfat juridic, fiscal, investițional, financiar sau de altă natură.