Chaos Labs își încheie mandatul de trei ani la Aave după un fiasco de 27 de milioane de dolari legat de oracole, lupte interne profunde privind guvernanța și temeri crescânde legate de cine este răspunzător legal atunci când riscul DeFi eșuează.
Chaos Labs, firma de risc care a „prețuit fiecare împrumut inițiat pe Aave și a gestionat riscul pe toate piețele și rețelele Aave V2 și V3” de la sfârșitul anului 2022, se retrage din protocol după ce a concluzionat că „angajamentul nu mai reflectă modul în care credem că ar trebui gestionat riscul.” Într-un anunț reluat de BSCN pe X, compania a declarat luni că „își încetează proactiv angajamentul cu cel mai mare protocol de împrumut DeFi, @aave, invocând un dezacord fundamental privind modul în care ar trebui gestionat riscul,” și avertizând că managerii de risc DeFi operează în prezent fără un cadru de reglementare clar sau un „port sigur” în cazul în care ceva nu merge bine.
Plecările survin în contextul în care Aave, care a procesat aproximativ 3,33 trilioane de dolari în depozite cumulate și aproape 1 trilion de dolari în împrumuturi și a depășit recent 50 de miliarde de dolari în valoare totală blocată, se confruntă cu o creștere a controlului intern și extern asupra guvernanței, riscului și expunerii legale.
Chaos este al treilea contributor cheie care se retrage de la Aave în ultimele luni, după ce firma de guvernanță Aave Chan Initiative și echipa tehnică principală BGD Labs și-au anunțat fiecare planurile de a-și încheia mandatele pe fondul disputelor privind puterea, bugetele și controlul foii de parcurs în cadrul DAO. Fondatorul ACI, Marc Zeller, și-a încadrat propria plecare ca fiind rezultatul unei lupte prelungite pentru putere, avertizând că un vot recent a acordat Aave Labs „cel mai mare buget din istoria DAO,” în timp ce BGD le-a transmis deținătorilor de tokenuri că „nu vom solicita o reînnoire și vom înceta contribuția noastră la Aave” odată ce contractul nostru expiră. Aceste fracturi apar chiar și în condițiile în care Aave continuă să dețină aproximativ 30-40% din piața de împrumuturi DeFi și aproape un sfert din TVL-ul sectorului, subliniind modul în care tensiunile de guvernanță pot izbucni tocmai atunci când protocoalele ating o scară sistemică importantă.
Ruperea legăturilor Chaos Labs cu Aave urmează unei serii de incidente legate de oracole și motoare de risc care au generat deja întrebări incomode despre cine este responsabil atunci când sistemele automate de risc funcționează defectuos. În martie, un oracol Chaos Labs configurat greșit pe Aave a cauzat lichidări eronate de aproximativ 26,9 milioane de dolari în poziții care utilizau colateral Ether blocat (staked Ether), după ce agentul de risc CAPO a raportat un raport de preț inexact de scăzut și a împins mai multe conturi sub pragurile factorului de sănătate (health-factor). O analiză post-mortem separată și o acoperire externă au estimat aproximativ 27 de milioane de dolari în lichidări forțate declanșate atunci când Ether-ul blocat (wrapped staked Ether) a fost subevaluat cu aproximativ 2,85%, afectând cel puțin 34 de poziții cu levier ridicat înainte ca parametrii să fie corectați manual. Chaos Labs și Aave au subliniat că nu a fost înregistrată nicio datorie neperformantă și că utilizatorii afectați vor fi rambursați, dar episodul ilustrează zona gri legală pe care firma o subliniază acum: managerii de risc iau decizii la nivel de protocol care pot mișca zeci de milioane de dolari în câteva secunde, însă operează fără un „port sigur” reglementar explicit sau regimuri de responsabilitate clar definite dacă aceste decizii eșuează.
Plecările Chaos Labs, ACI și BGD Labs lasă DAO-ul Aave cu mai puțini operatori experimentați, chiar în momentul în care protocolul își lansează arhitectura de generație următoare v4 și avansează mai adânc în funcționalități de nivel instituțional. Valoarea totală blocată a Aave se situează la zeci de miliarde de dolari, iar protocolul și-a crescut TVL-ul cu peste 50% în anumite trimestre recente, depășind sectorul DeFi în ansamblu și transformând alegerile sale de guvernanță a riscului într-o preocupare actuală pentru piețele mult dincolo de utilizatorii nativi cripto. Cu mai mulți contributori cheie care critică acum public dinamica guvernanței și alinierea riscurilor, comunitatea Aave va fi forțată să răspundă la întrebarea pe care Chaos Labs a pus-o implicit: cine, exact, poartă responsabilitatea atunci când sistemele de risc descentralizate eșuează la scară mare?
