Reglementatorul bancar din Canada a clarificat că depozitele tokenizate nu sunt legal diferite de depozitele tradiționale, oferind instituțiilor financiare reglementate federal o cale mai clară pentru a dezvolta produse de depozit utilizând blockchain și alte tehnologii digitale.
Oficiul Superintendenței Instituțiilor Financiare (OSFI) a declarat că instituțiile financiare și furnizorii lor terți au dezvoltat noi produse financiare pe măsură ce finanțele digitale avansează, inclusiv depozite tokenizate și alte depozite reprezentate digital. OSFI a precizat că ultima sa declarație a avut ca scop clarificarea modului în care legile federale existente privind instituțiile financiare se aplică atunci când băncile utilizează noi tehnologii pentru a oferi astfel de produse.
Conform abordării neutre din punct de vedere tehnologic a reglementatorului, tehnologia utilizată pentru a construi sau a livra un produs financiar nu îi determină natura legală. OSFI a declarat că se concentrează pe ceea ce este un produs sau un serviciu, în loc de tehnologia din spatele acestuia.
„Depozitele tokenizate sunt, de exemplu, nedistincte legal de depozitele tradiționale,” a declarat reglementatorul.
Poziția înseamnă că un depozit nu devine un tip separat de produs financiar pur și simplu pentru că este reprezentat digital sau utilizează infrastructura blockchain. Instituția care oferă produsul rămâne responsabilă pentru respectarea legilor și cerințelor de reglementare care se aplică activității bancare subiacente.
Clarificarea OSFI plasează accentul legal pe creanța financiară subiacentă, lăsând băncile libere să utilizeze diferite sisteme tehnice atâta timp cât produsul rămâne în cadrul activităților permise.
Instituțiile financiare trebuie să se asigure că produsele construite cu tehnologie nouă respectă legile și reglementările aplicabile, inclusiv atunci când companii externe efectuează părți ale serviciului în numele lor. OSFI a indicat în mod specific băncilor să consulte ghidul său B-13 privind gestionarea riscului tehnologic și cibernetic și ghidul B-10 pentru gestionarea riscului terților.
Băncile care iau în considerare produse sau servicii inovatoare sunt așteptate să contacteze supervizorii lor principali de la OSFI înainte de lansare. Reglementatorul a încurajat instituțiile să solicite sfaturi juridice acolo unde este cazul.
Abordarea separă tehnologia utilizată pentru a reprezenta un depozit de statutul său legal, o distincție care a devenit mai relevantă pe măsură ce băncile experimentează cu sisteme de decontare bazate pe blockchain.
Un depozit tokenizat rămâne un depozit bancar comercial reprezentat pe infrastructura registrului digital și emis de banca ce deține fondurile subiacente. Banii rămân o datorie a băncii comerciale în loc să devină un token separat, susținut de rezerve, emis în afara băncii.
Stablecoins pot utiliza o infrastructură blockchain similară, dar sunt structurate diferit. Tratamentul lor legal depinde de emitent și de cadrul care guvernează activul, în timp ce cea mai recentă clarificare a OSFI privește în mod specific depozitele emise de instituțiile financiare reglementate federal.
Băncile din afara Canadei au depășit experimentele timpurii cu depozite tokenizate în 2026, cu mai multe proiecte care testează modul în care banii bancari comerciali existenți se pot mișca prin infrastructura blockchain.
În iulie, Swift a lansat un registru blockchain cu 17 bănci de pe șase continente, pregătindu-se să testeze plățile depozitelor tokenizate pentru decontări transfrontaliere non-stop, așa cum a raportat anterior crypto.news. Instituțiile participante au inclus HSBC, Citi, BNP Paribas, UBS, Standard Chartered, ANZ și DBS.
Sistemul a fost dezvoltat pe parcursul a nouă luni și a fost conceput pentru a coordona plățile care implică depozite digitale emise de bănci, păstrând în același timp procesele de conformitate, risc și control utilizate de instituțiile financiare.
Această muncă a trecut la o tranzacție live în august, când HSBC și Standard Chartered și-au conectat platformele de depozite tokenizate operate independent prin registrul partajat al Swift.
HSBC și-a înregistrat obligația de plată prin serviciul său de depozite tokenizate, în timp ce Standard Chartered a utilizat propria infrastructură. Registrul Swift a corelat și compensat obligațiile înainte ca decontarea să aibă loc prin sistemele bancare existente.
Tranzacția nu a necesitat ca ambele bănci să emită depozite pe aceeași platformă de tokenizare. În schimb, registrul partajat a coordonat instrucțiunile între sistemele lor separate, oferind un model de interoperabilitate între rețelele de depozite digitale operate de bănci.
Swift nu a divulgat un termen limită pentru trecerea sistemului de la implementarea controlată la utilizarea la scară de producție. Băncile participante sunt așteptate să testeze mai multe instituții, monede și condiții de operare pe măsură ce proiectul se dezvoltă.
Alte proiecte bancare au adoptat abordări diferite pentru a pune depozitele bancare comerciale pe rețele blockchain.
În iunie, Custodia Bank și Vantage Bank au prezentat un token cu dublu scop, conceput să funcționeze ca un depozit bancar în timp ce este deținut în rețeaua lor bancară Hazel și să devină o stablecoin atunci când este transferat în afara consorțiului.
Sistemul bazat pe Ethereum funcționa din martie și era testat de băncile participante înainte de o lansare planificată în al patrulea trimestru din 2026. Companiile au proiectat Hazel să funcționeze alături de software-ul bancar central existent, sistemele de plată și registre, în loc să ceară instituțiilor participante să-și înlocuiască infrastructura actuală.
Un alt model s-a concentrat pe mutarea banilor bancari comerciali pe rețelele blockchain publice. LayerZero și Keeta au anunțat un sistem în iulie, menit să facă depozitele bancare comerciale tokenizate transferabile pe Ethereum, Solana, Base și Keeta Network.
Serviciul planificat acoperă nouă monede, inclusiv dolarul canadian, dolarul american, euro, lira sterlină, yenul japonez și dolarul Hong Kong. Depozitele bancare comerciale deținute prin Bivo și rețeaua sa de bănci partenere susțin token-urile, în timp ce emitenții își păstrează controlul asupra contractelor, transferurilor și cerințelor de conformitate.
Tratamentul Canadei față de depozitele tokenizate se dezvoltă alături de un proces de reglementare separat pentru stablecoins susținute de fiat.
Guvernatorul Băncii Canadei, Tiff Macklem, a declarat în decembrie 2025 că stablecoins ar trebui să fie ancorate unu-la-unu la moneda băncii centrale și susținute de active guvernamentale lichide, astfel încât utilizatorii să le poată răscumpăra pentru numerar la paritate. El a spus că emitenții ar trebui să ofere informații clare despre termenii de răscumpărare, comisioane și termene, menținând în același timp o reziliență operațională suficientă.
Bugetul federal al Canadei pentru 2025 a inclus prevederi pentru un nou cadru de reglementare a stablecoin, Banca Canadei fiind așteptată să primească 10 milioane C$ pe parcursul a doi ani, începând cu 2026, pentru a administra regimul.
Legislația planificată ar modifica Legea privind activitățile de plată cu amănuntul pentru a acoperi furnizorii de servicii de plată care gestionează tranzacțiile cu stablecoin și ar include măsuri de siguranță națională pentru token-urile susținute de fiat.
Activele digitale în dolari canadieni sunt deja dezvoltate sub structurile de reglementare existente. CADD de la Tetra Digital Group a obținut suport de custodie instituțională de la Anchorage Digital în mai, după ce a fost structurat ca o stablecoin în dolari canadieni, susținută unu-la-unu de dolari canadieni deținuți la o companie fiduciară canadiană licențiată.
Cea mai recentă declarație a OSFI se referă în mod specific la depozitele oferite de instituțiile financiare reglementate federal. Băncile care dezvoltă produse inovatoare rămân așteptate să consulte supervizorii lor principali înainte de lansare și să respecte cerințele existente ale reglementatorului privind tehnologia, securitatea cibernetică și riscul terților.
ETH