Cele mai mari șase bănci din Canada au format un proiect comun pentru a testa transferurile de depozite tokenizate în dolari canadieni între instituții financiare reglementate.
TD Bank a anunțat că Bank of Montreal, Canadian Imperial Bank of Commerce, National Bank of Canada, Royal Bank of Canada, Scotiabank și Toronto-Dominion Bank Group vor participa la inițiativă. Alte bănci s-ar putea alătura proiectului pe măsură ce acesta se dezvoltă.
Creditorii intenționează să înceapă cu transferuri de depozite tokenizate între ei, creând un proces comun pentru mutarea reprezentărilor digitale ale soldurilor bancare în dolari canadieni. Potrivit declarației lor comune, prima fază se va concentra pe circulația eficientă între instituțiile financiare canadiene înainte de construirea oricăror legături cu alte programe de active digitale.
Spre deosebire de un stablecoin de retail sau de o criptomonedă, fiecare depozit tokenizat reprezintă bani deja deținuți la o bancă comercială participantă. Valoarea sa rămâne înregistrată ca pasiv al acelei bănci, în timp ce tehnologia registrelor distribuite oferă infrastructura pentru transferul sau programarea depozitului.
Prin reprezentarea digitală a depozitelor convenționale, proiectul ar putea permite băncilor participante să proceseze anumite transferuri în afara intervalelor de funcționare utilizate de sistemele tradiționale de plăți. Instrucțiunile programabile ar putea, de asemenea, elibera fonduri atunci când sunt îndeplinite condițiile convenite, sub rezerva controalelor de conformitate și de risc ale fiecărei bănci.
O rețea comună ar aborda una dintre limitările produselor operate de o singură instituție. Atunci când bănci separate emit tokenuri doar pentru propriii clienți, fondurile s-ar putea să nu poată fi mutate direct pe platforma altei bănci fără a fi convertite sau decontate prin sistemele existente.
În schimb, Big Six din Canada explorează transferurile între instituțiile participante încă din prima fază a proiectului. Planul lor pe termen lung include conectarea sistemului canadian cu alte programe de active digitale, deși băncile nu au furnizat un calendar pentru testare, implementare comercială sau acces extern.
Inițiativa urmează unei clarificări de reglementare emise mai devreme în septembrie. După cum a relatat anterior crypto.news, Office of the Superintendent of Financial Institutions din Canada a declarat că depozitele tokenizate nu sunt diferite din punct de vedere juridic de depozitele convenționale doar pentru că băncile folosesc blockchain sau un alt sistem digital pentru a le reprezenta.
OSFI utilizează o abordare neutră din punct de vedere tehnologic, ceea ce înseamnă că evaluează produsul financiar, nu tehnologia folosită pentru a-l furniza. Băncile trebuie să continue să respecte cerințele juridice, operaționale, de securitate cibernetică și de risc terț aplicabile activităților lor existente de depozite.
Regulatorul se așteaptă, de asemenea, ca instituțiile reglementate la nivel federal să își contacteze supraveghetorii principali din cadrul OSFI înainte de a introduce produse sau servicii financiare noi. Ghidajul său trimite băncile la ghidul B-13 privind tehnologia și riscul cibernetic și la cadrul B-10 pentru gestionarea furnizorilor externi de servicii.
Depozitele tokenizate și stablecoin-urile pot oferi ambele plăți digitale și transferuri programabile, dar structurile lor financiare diferă. Un depozit tokenizat rămâne o creanță asupra băncii care l-a emis, la fel cum banii deținuți într-un cont convențional rămân un pasiv în bilanțul băncii.
Stablecoin-urile sunt în general emise ca tokenuri separate susținute de numerar, titluri de stat sau alte active de rezervă. Statutul lor juridic, drepturile de răscumpărare și tratamentul de reglementare depind de emitent și de regulile care acoperă produsul.
Canada dezvoltă un cadru separat pentru stablecoin-urile susținute de monedă fiat. Bugetul federal al țării pentru 2025 a inclus măsuri pentru un sistem de reglementare administrat parțial de Bank of Canada, cu 10 milioane de dolari canadieni alocați pe parcursul a doi ani, începând din 2026.
Regulile planificate ar modifica Retail Payment Activities Act pentru a acoperi furnizorii de plăți care gestionează tranzacții cu stablecoin-uri. Guvernatorul Bank of Canada, Tiff Macklem, a declarat anterior că stablecoin-urile ar trebui să mențină o legătură unu-la-unu cu moneda băncii centrale, să dețină active guvernamentale lichide și să ofere utilizatorilor informații clare despre termenii de răscumpărare, costuri și calendar.
Stablecoin-urile în dolari canadieni intră deja în canalele financiare reglementate. În mai, Anchorage Digital a adăugat custodie instituțională pentru CADD, un token în dolari canadieni emis de Tetra Digital Group și susținut unu-la-unu de dolari canadieni deținuți la o companie fiduciară licențiată.
Proiectul Big Six urmează o rută diferită, deoarece băncile participante ar tokeniza depozitele pe care le dețin deja în loc să creeze un activ separat susținut de rezerve. Fiecare instituție ar păstra responsabilitatea pentru depozit și pentru controalele aferente transferului său.
Dincolo de graniță, mari creditori americani lucrează la un sistem interbancar cu multe dintre aceleași funcții planificate. În iulie, s-a relatat că JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup și Wells Fargo dezvoltă o rețea comună de depozite prin The Clearing House.
Proiectul din SUA vizează prima jumătate a anului 2027 și intenționează să ofere companiilor multinaționale servicii de trezorerie programabile, management al lichidității în timp real și transferuri transfrontaliere. Peste o duzină de alte instituții financiare, inclusiv TD Bank, BNY, HSBC, PNC, Truist și U.S. Bank, au susținut inițiativa.
JPMorgan și Citigroup operează deja propriile sisteme de plăți digitale, dar o rețea comună ar permite depozitelor tokenizate să circule între băncile participante. Potrivit raportului anterior, platforma Kinexys a JPMorgan procesează peste 7 miliarde de dolari în volum mediu zilnic și a gestionat peste 40 de trilioane de dolari de la lansare.
Wells Fargo a anunțat, de asemenea, un produs separat pentru clienți corporativi și comerciali. Serviciul său planificat de depozite tokenizate va acoperi inițial anumite tranzacții selectate din dolari americani în lire sterline, înainte de a adăuga clienți, țări și valute în cursul anului 2027.
Pentru companiile americane care operează în Canada, sisteme compatibile conduse de bănci ar putea oferi în cele din urmă o altă rută pentru mutarea fondurilor între instituțiile financiare canadiene și americane. Niciunul dintre proiecte nu a anunțat o conexiune directă, iar băncile canadiene nu au identificat ce rețele externe ar putea susține.
Cel mai recent proiect condus de bănci din Canada urmează, de asemenea, finalizării Project Samara în martie. Bank of Canada, Export Development Canada, RBC Capital Markets, RBC Investor Services și TD Bank au testat emiterea, tranzacționarea și decontarea unei obligațiuni tokenizate de 100 de milioane de dolari canadieni folosind tehnologia registrelor distribuite.
Export Development Canada a emis obligațiunea, cu o maturitate mai mică de trei luni, către un grup închis de investitori. Experimentul Project Samara a folosit depozite en-gros ale băncii centrale pentru plăți și a administrat titlul pe o platformă construită cu Hyperledger Fabric.
Sistemul a susținut emiterea de numerar și obligațiuni, licitațiile, plățile de cupon, răscumpărarea, tranzacționarea secundară și decontarea pe registre conectate de numerar și titluri. Potrivit Bank of Canada, testul a permis decontarea tranzacțiilor direct pe platformă.
Project Samara a constatat îmbunătățiri în eficiența operațională, integritatea datelor și fluxurile de lucru tranzacționale, în timp ce banca centrală a identificat și costuri de lichiditate, cerințe de guvernanță și probleme de integrare. Experimentul a redus riscul de contraparte și riscul de decontare, dar a introdus riscuri tehnologice, de audit și de fallback, potrivit Bank of Canada.
