BlackRock și-a reînnoit opinia conform căreia Bitcoin poate fi inclus în anumite portofolii de investiții ca un mic element de diversificare complementar. 

Firma a declarat că rolul Bitcoin se schimbă pe măsură ce tot mai mulți investitori studiază oferta, cererea, calea de adoptare și locul său alături de activele tradiționale.

„Rolul Bitcoin în portofolii evoluează și ar putea fi considerat un element de diversificare complementar”, a declarat BlackRock. Managerul de active a spus că o alocare tipică de 1% până la 2% poate susține potențialul de randament, menținând în același timp riscul într-un interval adecvat.

Intervalul de 1% până la 2% reflectă limitele de risc

Viziunea BlackRock nu prezintă Bitcoin ca o deținere de bază pentru fiecare investitor. Cercetările sale arată că activul prezintă încă o volatilitate ridicată, corelații instabile și risc de adoptare. O poziție mai mare poate crește riscul total al portofoliului peste ceea ce mulți investitori pot accepta.

Firma utilizează o abordare de bugetare a riscului la dimensionarea expunerii la Bitcoin. Într-un portofoliu 60/40, BlackRock a declarat că o poziție de 1% până la 2% în Bitcoin poate adăuga un risc la un nivel similar cu cel al unei acțiuni mari din domeniul tehnologic. Firma a avertizat că depășirea acestui interval poate face ca Bitcoin să devină un factor major al fluctuațiilor portofoliului.

Creșterea ETF-urilor menține BlackRock aproape de cererea de Bitcoin

Comentariile BlackRock vin în contextul în care firma continuă să-și extindă produsele legate de Bitcoin. iShares Bitcoin Trust al său rămâne unul dintre cele mai mari ETF-uri spot Bitcoin, iar compania a adăugat noi produse pentru investitorii care doresc modalități diferite de a accesa expunerea la Bitcoin.

Așa cum a raportat anterior crypto.news, BlackRock a lansat iShares Bitcoin Premium Income ETF pe Nasdaq în iunie. Fondul deține expunere la Bitcoin în principal prin IBIT și vinde opțiuni call pentru a viza un randament anual de 15% până la 25% plătit prin distribuții lunare.

Produsul nu oferă același profil de randament ca Bitcoin spot. Acesta urmărește să obțină venituri din primele opțiunilor, menținând în același timp o expunere parțială la creșterea prețului Bitcoin. Această structură poate fi potrivită pentru investitorii care doresc venituri legate de Bitcoin, dar poate limita câștigurile în timpul raliurilor puternice.

Într-o actualizare recentă, crypto.news a prezentat depunerile anterioare ale BlackRock pentru ETF-ul de venit Bitcoin. Produsul a arătat modul în care managerii de active tradiționali modelează accesul la cripto prin fonduri reglementate, mai degrabă decât prin custodia directă a tokenurilor.

Mișcările recente ale pieței adaugă prudență

Mesajul de portofoliu al BlackRock vine și după o perioadă volatilă pentru ETF-urile spot Bitcoin din SUA. Așa cum a raportat crypto.news, ETF-urile Bitcoin au înregistrat o serie de ieșiri de capital timp de 13 zile, între 15 mai și 3 iunie, drenând aproximativ 4,37 miliarde de dolari din sector.

Această serie de ieșiri a arătat că cererea de ETF-uri se poate schimba rapid atunci când piețele slăbesc. Propria cercetare a BlackRock afirmă, de asemenea, că Bitcoin a înregistrat scăderi profunde pe parcursul scurtei sale istorii, inclusiv scăderi de 70% până la 80% de la vârf la bază.

Totuși, firma continuă să descrie Bitcoin ca fiind diferit de multe active tradiționale. BlackRock afirmă că oferta sa fixă și calea de valorizare bazată pe adoptare îl diferențiază de acțiuni și obligațiuni. Firma mai spune că investitorii ar trebui să examineze activul cu prudență, deoarece adoptarea viitoare rămâne incertă.

Pentru constructorii de portofolii, mesajul este restrâns. BlackRock nu solicită dețineri mari de Bitcoin. Spune că o alocare limitată ar putea fi potrivită pentru unii investitori care înțeleg riscul, acceptă fluctuațiile de preț și doresc expunere la un activ digital care se mișcă pe baza unor factori diferiți.