Bitcoin (BTC) se tranzacționează în jurul valorii de 60.000 USD, menținut chiar deasupra nivelului cheie de suport pe care analiștii l-au urmărit, în timp ce ieșirile de 1,79 miliarde USD din ETF-urile spot BTC din SUA de săptămâna trecută s-au adăugat unui context macroeconomic care continuă să fie nefavorabil activelor riscante.

ETF-urile spot Ethereum (ETH) au înregistrat ieșiri de 273 milioane USD în aceeași perioadă, extinzând seria de ieșiri săptămânale consecutive la șapte, conform datelor SoSoValue. ETF-urile spot XRP (XRP) au atras 22,99 milioane USD în intrări nete, în timp ce ETF-urile spot Hyperliquid (HYPE) au atras 111 milioane USD.

Extinde Graficul

Poziționarea opțiunilor

Bitcoin se recuperase pentru scurt timp la aproximativ 64.000 USD la începutul săptămânii trecute, pe măsură ce tensiunile geopolitice s-au atenuat, dar presiunea de vânzare s-a intensificat în a doua parte a săptămânii, împingându-l înapoi sub nivelul psihologic semnificativ de 60.000 USD, a scris luni într-o notă Divizia de Tranzacționare a Derivatelor de la Laser Digital. Ethereum a continuat să subperformeze Bitcoin pe tot parcursul, a adăugat biroul.

Volatilitatea implicită a crescut, de asemenea, constant, pe măsură ce traderii plătesc mai mult pentru protecția împotriva scăderii, în special în opțiunile put BTC în intervalul 55.000-58.000 USD, vizând expirarea în iulie, au remarcat analiștii de la QCP Capital.

Reversările de risc rămân puternic înclinate către opțiunile put, firma de tranzacționare din Singapore indicând că BTC și ETH se tranzacționează chiar deasupra nivelurilor cheie de suport de aproximativ 58.000 USD și, respectiv, 1.500 USD.

Cumpărăturile considerabile de opțiuni call BTC cu scadența pe 17 iulie la 64.000 USD în weekend au sugerat că unii traderi se poziționau și pentru o revenire de la nivelurile actuale, a adăugat QCP.

Fed și vânturile macroeconomice

Piețele de dobânzi estimează acum aproape 1,5 majorări suplimentare ale dobânzilor de către Fed în ciuda unei modificări limitate a contextului general, o schimbare semnificativă față de cele două reduceri care erau estimate înainte de conflictul din Orientul Mijlociu, a scris biroul de derivate al Laser Digital.

Biroul a caracterizat repreevaluarea ca fiind potențial excesivă, cu excepția cazului în care Fed adoptă în mod deliberat o poziție hawkish pentru a-și reface credibilitatea în lupta împotriva inflației.

Kyle Rodda, analist senior pe piețele financiare la Capital.com, a subliniat decizia recentă a Apple de a majora prețurile pentru o serie de produse ale sale ca dovadă că presiunile costurilor generate de AI încep să afecteze direct și consumatorii.

Boom-ul AI generează profituri și investiții care susțin creșterea economică, a scris Rodda, însă cu cât profitabilitatea industriei este mai mare, cu atât mai puternice sunt presiunile asupra prețurilor pe care băncile centrale ar putea fi nevoite să le abordeze în cele din urmă prin majorări de dobânzi.

Datele PCE de săptămâna trecută, deși nu atât de rele pe cât se temea, au arătat totuși că inflația depășește ținta Fed și se îndreaptă în direcția greșită, a adăugat el.

Piețele estimează o probabilitate de 80% pentru o majorare a dobânzilor înainte de sfârșitul anului, datele privind numărul de salariați non-agricoli din iunie, care urmează să fie publicate joi, reprezentând următorul test cheie.

Warsh, Iran și săptămâna viitoare

Președintele Fed, Kevin Warsh, este programat să vorbească miercuri la forumul Băncii Centrale Europene, iar piețele vor analiza cu atenție remarcile sale pentru a obține indicii privind traiectoria politicii monetare înaintea următoarei ședințe a Fed de la sfârșitul lunii, au declarat analiștii QCP.

Firma a semnalat condiții de lichiditate mai scăzute săptămâna aceasta, având în vedere că piețele americane se închid vineri, situația încetării focului dintre SUA și Iran rămânând fluidă după ce ambele părți au făcut acuzații de încălcări în weekend.

Petrolul s-a menținut în mare parte stabil în jurul valorii de 70 USD, sugerând un optimism prudent că tensiunile s-ar putea atenua, deși QCP a avertizat asupra unui risc semnificativ de creștere a prețurilor petrolului dacă redresarea ofertei se dovedește mai lentă decât se anticipa.

Scenariul optimist

John D'Agostino, șeful de strategie la Coinbase Institutional, a contestat pesimismul predominant într-o notă distribuită luni.

Durerea din crypto în acest moment este reală, dar infrastructura subiacentă continuă să se dezvolte, a scris D'Agostino, indicând creșterea utilizării stablecoin-urilor, claritatea reglementară globală în evoluție și adoptarea extinsă a sistemelor de transfer de valoare bazate pe blockchain în afara SUA ca dovezi că actuala scădere este "doar un scurt moment de dificultate".

Grayscale a prezentat două scenarii pentru viitor. Dacă Legea Clarității trece de Senat, Strategy își va consolida probabil bilanțul, iar Fed va menține ratele.

Într-un scenariu negativ, Legea Clarității stagnează, trezoreriile de active digitale se deleveraged mai departe, iar inflația persistentă forțează Fed să majoreze ratele. Bitcoin ar putea scădea moderat în continuare, conform lui Zach Pandl, șeful de cercetare la Grayscale. The Block a raportat săptămâna trecută că pragul Bitcoin-ului arăta semne de fragilitate pe măsură ce membrii hawkish ai Fed erau în alertă, iar investitorii în ETF-uri au continuat să se retragă.

Extinde Graficul