Binance Futures a lansat două contracte perpetue decontate în USDT pe 6 septembrie, adăugând piețe pentru Pons (PONS) și moneda meme chineză 哈基米, redată în mod obișnuit ca Hajimi.
Contractul PONSUSDT s-a deschis la 06:45 UTC. HajimiUSDT a urmat la 07:15 UTC, conform anunțului Binance. Ambele produse permit traderilor eligibili să ia poziții cu efect de levier fără a deține tokenurile subiacente.
Lansările au urmat creșteri accentuate ale prețurilor pentru ambele active. La momentul raportului inițial, PONS se tranzacționa în jurul valorii de 0,891 USD după ce a înregistrat o creștere de aproximativ 23,9% în 24 de ore. Hajimi era cotat în jurul valorii de 0,0584 USD, în urma unei creșteri de aproximativ 248,5%.
Informațiile ulterioare de pe Binance Alpha au arătat Hajimi în jurul valorii de 0,070 USD și o creștere de peste 330% în 24 de ore. Diferența reflectă mișcarea rapidă a tokenului și momentul fiecărui instantaneu al prețului. Aceste cifre descriu condițiile de tranzacționare anterioare și nu stabilesc o tendință continuă.
PONSUSDT și HajimiUSDT sunt contracte perpetue cu marjă USDⓈ decontate în USDT. Contractele perpetue nu au o dată de expirare programată. Ele utilizează plăți de finanțare recurente pentru a-și menține prețurile aliniate cu piețele subiacente relevante.
Binance a stabilit ordinul minim la un token pentru fiecare contract. Fiecare ordin trebuie să aibă o valoare noțională de cel puțin 5 USDT. Dimensiunea tick-ului PONSUSDT este de 0,0001, în timp ce HajimiUSDT utilizează un tick mai mic de 0,00001.
Ambele piețe funcționează continuu, sub rezerva mentenanței și a controalelor de risc. Ratele lor de finanțare sunt inițial limitate la +2% sau -2%, finanțarea fiind decontată la fiecare patru ore. Limita nu înseamnă că traderii vor plăti sau vor primi întotdeauna 2%. Rata aplicabilă se modifică în funcție de condițiile din fiecare piață.
Modul Multi-Active este acceptat. Această funcție permite traderilor eligibili să utilizeze active aprobate, altele decât USDT, ca marjă, sub rezerva reducerilor de garantare (haircuts) și a regulilor contului Binance. Binance a declarat că va pune la dispoziție contractele și pentru Copy Trading pentru Futures în termen de 24 de ore de la lansarea lor.
Materialul publicat oferă informații inconsistente despre efectul de levier maxim pentru PONSUSDT. Rezumatul său introductiv afirmă că PONSUSDT oferă un efect de levier de până la 20x, iar HajimiUSDT de până la 3x.
Cu toate acestea, tabelul cu specificațiile contractului listează 3x ca maxim pentru ambele piețe. Această discrepanță rămâne semnificativă, deoarece efectul de levier determină suma de garantare necesară și cât de rapid o mișcare adversă a prețului poate declanșa lichidarea.
Până când Binance nu corectează sau clarifică anunțul, traderii ar trebui să verifice limitele de levier și marjă afișate pe interfața de tranzacționare live PONSUSDT. Aceste setări operaționale determină ce poziții pot deschide efectiv utilizatorii.
Binance își rezervă, de asemenea, dreptul de a modifica efectul de levier, marja inițială, marja de menținere, ratele de finanțare și dimensiunile tick-ului ca răspuns la riscul de piață. Prin urmare, orice ajustare ulterioară ar putea înlocui limitele afișate în anunțul de lansare.
Chiar și un efect de levier de 3x poate genera pierderi substanțiale pe piețe extrem de volatile. O mișcare adversă de aproximativ 33% poate consuma teoretic marja inițială a unei poziții 3x cu efect de levier maxim, înainte de a lua în considerare taxele și cerințele de menținere. Lichidarea poate avea loc mai devreme, deoarece bursele solicită pozițiilor să mențină marja de menținere.
Pons se descrie ca fiind un launchpad de tokenuri non-custodial, construit pe Robinhood Chain, o rețea Ethereum Layer 2. Tokenul său nativ PONS a fost adăugat la Binance Alpha cu câteva zile înainte de lansarea futures.
Adăugarea Alpha a oferit utilizatorilor Binance Wallet acces la token, dar nu a echivalat cu o listare Binance Spot obișnuită. Noul contract perpetuu nu schimbă nici el acest statut. Binance declară explicit că deciziile de listare pentru futures și spot sunt separate.
Pons înregistrase deja o creștere rapidă înainte de anunțul privind derivatele. Protocolul a raportat 5,95 milioane USD în taxe zilnice la începutul lunii septembrie, în timp ce tokenul său a atins un preț record la acea vreme, de peste 0,52 USD. Proiectul a înregistrat, de asemenea, peste 719 milioane USD în volum cumulativ de schimburi descentralizate la acea dată.
Cifrele au fost acoperite atunci când Binance Alpha a adăugat PONS și FLORK. PONS a urcat ulterior peste nivelul raportat în acea acoperire anterioară. Crypto.com a arătat tokenul în jurul valorii de 0,890 USD cu aproximativ 200 de milioane USD în volum de tranzacționare zilnic pe 6 septembrie, susținând în mare măsură prețul citat în jurul lansării futures Binance.
Într-un material conex, Uniswap Labs a achiziționat PONS fără a dezvălui dimensiunea, prețul sau structura achiziției. Această tranzacție nu ar trebui interpretată ca o garanție de cerere sau performanță viitoare.
Hajimi este o monedă meme al cărei nume este scris ca 哈基米 în specificațiile contractului Binance. Anunțul o descrie pur și simplu ca o monedă meme chineză și nu identifică funcționalități suplimentare, venituri sau funcții de guvernanță.
Datele Binance Alpha au arătat Hajimi tranzacționând în jurul valorii de 0,070 USD după deschiderea pieței de derivate. Intervalul său înregistrat pe 24 de ore s-a extins de la aproximativ 0,016 USD la 0,145 USD. Această variație demonstrează dificultatea de a se baza pe un singur preț atunci când un activ se mișcă rapid.
Aceleași date au arătat aproximativ 30,3 milioane USD în volum pe 24 de ore și o capitalizare de piață estimată de 70 de milioane USD. Aceste cifre sunt instantanee și se pot schimba rapid. Capitalizarea de piață se bazează, de asemenea, pe oferta raportată și pe prețul tokenului, mai degrabă decât pe numerarul deținut de proiect.
O listare futures poate crește accesul la un activ, permițând traderilor să ia expunere long sau short. Nu arată că bursa a aprobat valoarea, securitatea sau perspectivele pe termen lung ale tokenului. De asemenea, poate crește volatilitatea pe măsură ce pozițiile cu efect de levier se acumulează și lichidările produc ordine forțate.
Lansările anterioare de contracte futures pentru monede meme au produs mișcări de piață la fel de abrupte. De exemplu, Fartcoin a crescut în urma unui anunț Binance futures, deși reacțiile istorice nu pot prezice cum se vor tranzacționa PONS sau Hajimi.
Primele date operaționale de urmărit sunt interesul deschis, volumul de tranzacționare și ratele de finanțare pe patru ore. Finanțarea pozitivă înseamnă, în general, că pozițiile long plătesc pozițiile short. Finanțarea negativă inversează în mod normal acest transfer. Ratele extreme pot arăta că poziționarea s-a concentrat pe o singură parte.
Binance poate modifica intervalul de finanțare sau rata limitată în condiții volatile. De asemenea, poate modifica limitele pozițiilor și nivelurile de marjă. Traderii ar trebui să utilizeze pagina live a contractului, mai degrabă decât anunțul original, atunci când cele două oferă specificații diferite.
Suportul pentru Copy Trading pentru Futures era programat să apară în termen de 24 de ore de la lansare. Binance nu a anunțat listări Spot convenționale pentru niciunul dintre active. PONS și Hajimi rămân, prin urmare, cazuri separate de tokenurile admise pe bursa spot principală Binance.
Se aplică și restricții regionale. Binance a declarat că produsele anunțate ar putea să nu fie disponibile în fiecare jurisdicție. Utilizatorii rămân responsabili pentru verificarea dacă tranzacționarea cu derivate este permisă în zona în care locuiesc.
PONS