Binance și-a extins platforma de derivate pe piața valutară, care tranzacționează 9,6 trilioane de dolari pe zi, cu un contract perpetuu dolar american-real brazilian, disponibil 24/7, oferind un levier de până la 100x.
Binance a anunțat vineri că contractul USDBRLUSDT va începe să fie tranzacționat luni, oferind utilizatorilor eligibili o expunere continuă la mișcările dintre dolarul american și realul brazilian, fără a le cere să dețină niciuna dintre valute.
Contractul perpetuu va fi decontat în stablecoin-ul USDT al Tether și va suporta un levier de până la 100x. Spre deosebire de contractele futures cu scadență, contractele perpetue nu au o dată de expirare fixă, permițând unui trader să mențină o poziție deschisă, respectând în același timp cerințele de marjă ale platformei și plătind sau primind comisioanele de finanțare aplicabile.
Accesul va depinde de restricțiile regionale și cerințele de cont ale Binance. Bursa a declarat că utilizatorii ar trebui să-și revizuiască regulile locale înainte de a tranzacționa, în timp ce controalele standard de risc pentru futures și condițiile de eligibilitate se vor aplica noului produs.
Tranzacționarea instituțională tradițională FX funcționează, în general, non-stop de luni până vineri, dar furnizorii de lichiditate și principalele platforme se închid în weekend. Binance a conceput un sistem de prețuri dual pentru a menține contractul USDBRLUSDT operațional în timpul acestei întreruperi.
În timpul orelor standard de tranzacționare valutară, Binance a declarat că prețul indicelui contractului se va baza pe un grup ponderat de furnizori de date de piață terți. Indicele este destinat să urmărească rata de schimb USD/BRL subiacentă în timp ce acele piețe de referință externe sunt deschise.
Odată ce piețele FX obișnuite se închid pentru un weekend sau o sărbătoare legală, Binance va trece la un mecanism derivat din propriul său registru de ordine (orderbook). Bursa a declarat că o medie mobilă ponderată exponențial va calcula prețurile în timpul acelor perioade, acordând o pondere mai mare observațiilor recente, netezind în același timp mișcările de scurtă durată.
Prețurile bazate pe registrul de ordine (orderbook) înseamnă că prețul contractului în weekend ar putea fi modelat de activitatea care are loc exclusiv pe platforma Binance, în timp ce piața valutară instituțională subiacentă este închisă. Când tranzacționarea FX obișnuită reia, contractul va face din nou referire la date externe conform procesului de stabilire a prețurilor declarat de bursă.
Shunyet Jan, șeful departamentului de derivate de la Binance, a declarat că structura extinde descoperirea prețurilor dincolo de orele de funcționare urmate de platformele valutare convenționale. Potrivit lui Jan, produsul oferă, de asemenea, traderilor o modalitate de a-și acoperi expunerea valutară sau de a lua o poziție direcțională în orice moment.
Realul brazilian poate reacționa la deciziile interne privind ratele dobânzilor, politica fiscală, prețurile mărfurilor și modificările cererii de active pe piețele emergente. Contractul Binance oferă traderilor crypto eligibili un instrument bazat pe USDT pentru a tranzacționa astfel de mișcări, deși levierul crește atât câștigurile, cât și pierderile potențiale.
La un levier de 100x, un trader poate controla o poziție în valoare de 100 de ori colateralul angajat. Avertismentele privind riscurile futures ale Binance avertizează că modificările nefavorabile ale prețului pot declanșa lichidarea atunci când colateralul care susține o poziție scade sub marja de menținere necesară.
Lansarea FX a Binance urmează extinderii sale anterioare în contracte futures perpetue legate de acțiuni și alte active convenționale. În luna mai, bursa a adăugat contracte perpetue TradFi legate de Oracle, Disney, Uber, Cisco și Home Depot, alături de Litecoin.
Contractele din mai au fost, de asemenea, decontate în USDT, dar au oferit un levier de până la 10x, comparativ cu plafonul de 100x anunțat pentru USD/BRL. Potrivit bursei la acea vreme, produsele legate de acțiuni au fost concepute pentru a plasa expunerea la piețele tradiționale și digitale în aceeași interfață futures.
Binance Wallet a introdus separat contracte perpetue onchain în aprilie. Alimentată de platforma de derivate Aster, funcționalitatea portofelului a acoperit perechi de criptomonede, acțiuni majore, fonduri tranzacționate la bursă și mărfuri printr-o interfață fără cheie pe BNB Smart Chain.
Competiția pe piața derivatelor valutare a crescut și în rândul altor burse centralizate. Bybit a introdus contracte perpetue 24/7 care urmăresc EUR/USD, GBP/USD și USD/JPY cu mai puțin de două săptămâni înainte de anunțul Binance. Contractele Bybit sunt decontate în USDT și oferă un levier maxim de 100x.
Kraken a intrat mai devreme în acest segment, lansând contracte perpetue FX în aprilie 2025 pentru euro, lira sterlină, dolarul australian, yenul japonez și francul elvețian. Bursa a plafonat levierul la 50x și a construit produsele pe o afacere valutară existentă care oferise tranzacționare spot FX din 2020.
Kraken a raportat un volum de 5,7 miliarde de dolari în tranzacții valutare spot în prima parte a anului 2025. Extinderea sa de derivate a permis clienților să tranzacționeze mișcările prețurilor valutare fără a prelua livrarea monedelor la care se referă fiecare contract.
O extindere similară a produselor a ajuns și la aplicațiile de tranzacționare cu auto-custodie. Așa cum a raportat recent crypto.news, Coinbase Wallet a lansat Pulse Mode pentru tranzacționarea mobilă perpetuă simplificată prin Hyperliquid, acoperind piețe eligibile legate de cripto, acțiuni și mărfuri.
Coinbase a declarat că serviciul său perpetuu bazat pe portofel este restricționat utilizatorilor non-americani din jurisdicții selectate. Compania nu a anunțat accesul american la Pulse Mode și nici nu a depus o notificare de produs conexă la Comisia pentru Tranzacționarea Contractelor Futures pe Mărfuri (CFTC).
Anunțul global al Binance nu menționează că noul contract FX va fi disponibil rezidenților americani. Binance.com nu deservește utilizatori din SUA, în timp ce platforma separată Binance.US nu oferă aceeași gamă globală de futures.
Accesul american implică o greutate reglementară sporită, deoarece produsele de mărfuri și derivate cu levier pentru retail se încadrează în normele CFTC în circumstanțe aplicabile. Agenția solicită anumitor intermediari și platforme de derivate care deservesc clienți din SUA să se înregistreze și să respecte regulile care acoperă protecția clienților, raportarea și conduita pieței.
În noiembrie 2023, CFTC a anunțat un acord de 2,85 miliarde de dolari cu Binance și fostul CEO Changpeng Zhao, în urma acuzațiilor că bursa a operat ilegal o platformă de derivate pe active digitale și a eludat legislația americană. Ordinul instanței federale a cerut Binance să plătească 1,35 miliarde de dolari sub formă de restituire și o penalitate civilă de 1,35 miliarde de dolari, în timp ce Zhao a fost de acord să plătească o penalitate separată de 150 de milioane de dolari.
CFTC a declarat la acea vreme că Binance oferise contracte futures, opțiuni, swap-uri și tranzacții cu mărfuri cu levier pentru retail clienților din SUA fără înregistrarea necesară. Conform acordului, Binance a fost de acord, de asemenea, să-și consolideze controalele de conformitate și să împiedice clienții din SUA să acceseze platforma sa globală.
Pentru utilizatorii eligibili din afara piețelor restricționate, produsul USD/BRL oferă expunere sintetică, mai degrabă decât proprietatea asupra dolarilor sau a realilor. Câștigurile și pierderile contractului vor fi calculate și decontate în USDT conform termenilor futures ai Binance.
Piața valutară rămâne cea mai mare piață financiară din lume după volumul de tranzacționare. Potrivit sondajului trienal al Băncii Reglementărilor Internaționale, tranzacțiile globale FX over-the-counter au înregistrat o medie de 9,6 trilioane de dolari pe zi în aprilie 2025, în creștere cu 28% față de 7,5 trilioane de dolari în aprilie 2022.
BIS a constatat că swap-urile FX au rămas cel mai mare segment, reprezentând 4 trilioane de dolari din volumul zilnic de tranzacționare. Tranzacțiile spot au înregistrat o medie de 3 trilioane de dolari, în timp ce contractele forward simple au generat 1,8 trilioane de dolari pe zi în perioada sondajului.
USDT