Benchmark Equity Research a reafirmat rating-ul său de „cumpărare” și prețul țintă de 27 USD pentru Bitdeer Technologies, citând potențialul de reevaluare al acțiunilor ca miner de bitcoin care trece la infrastructura AI/HPC.

Acțiunile Bitdeer (BTDR) au crescut cu aproape 21% miercuri, în urma anunțului Hut 8 (HUT) privind un acord masiv de 352 MW pentru un centru de date AI la Beacon Point, evidențiind entuziasmul investitorilor pentru firmele hibride de mining bitcoin/AI, au declarat analiștii conduși de Mark Palmer într-o notă de joi.

Având în vedere acestea, BTDR se tranzacționează la un multiplu EV/venit "comparativ ieftin" de 4,5x, în ciuda faptului că deține un acces similar la energie, integrare verticală și capacități proprietare de dezvoltare a cipurilor.

ARR-ul (Annual Recurring Revenue) cloud AI al Bitdeer a atins 43 de milioane de dolari la sfârșitul lunii martie, o creștere de 105% de la lună la lună, iar managementul a exprimat o cerere puternică din partea agenților AI și a sarcinilor de lucru pentru întreprinderi, a declarat Benchmark.

„În subsectorul în plină dezvoltare al acțiunilor hibride de mining bitcoin/AI-HPC, în care multe dintre cele mai vizibile nume au «explodat» deja pe fondul entuziasmului pentru AI, BTDR rămâne comparativ ieftin, în ciuda faptului că deține unele dintre aceleași elemente fundamentale pe care investitorii le recompensează acum agresiv în alte părți: acces la energie la scară largă, infrastructură integrată vertical și capacități din ce în ce mai sofisticate de dezvoltare a cipurilor proprietare”, a scris Benchmark.

În mod remarcabil, BTDR continuă să-și avanseze foaia de parcurs pentru cipul de mining proprietar SEALMINER A4, cu un hashrate de auto-mining de 69,5 EH/s în martie.

„Strategia de integrare verticală a companiei îi reduce dependența de furnizorii terți de ASIC-uri, permițându-i în același timp să internalizeze economia hardware captată istoric în alte părți ale ecosistemului de mining”, a menționat Benchmark.

Bitdeer a produs 661 BTC în martie și se mândrește cu un hashrate total gestionat de aproximativ 78 EH/s. The Block a raportat anterior că această cifră face din Bitdeer cel mai mare miner în funcție de puterea totală de calcul, depășind MARA.

Extinde Graficul

Acestea fiind spuse, Benchmark își reduce estimările de venituri pentru T1 2026 pentru Bitdeer la 189,7 milioane USD de la 232,7 milioane USD "pentru a reflecta mai bine condițiile de mining bitcoin înrăutățite" și costurile crescute ale energiei. Aceasta echivalează cu un EBITDA ajustat de 22,1 milioane USD și o pierdere diluată ajustată pe acțiune de 0,31 USD.