Cele mai mari bănci din Marea Britanie au finalizat ceea ce UK Finance a descris drept primele tranzacții interbancare din lume folosind depozite tokenizate, testând bani ai băncilor comerciale bazați pe blockchain pentru plăți ipotecare și de la persoană la persoană.

Potrivit UK Finance, Lloyds Banking Group, NatWest și Barclays au realizat două tranzacții de refinanțare ipotecară folosind depozite tokenizate, în timp ce un grup separat de trei bănci, care a inclus HSBC, a testat o plată de la persoană la persoană legată de o achiziție simulată într-un marketplace online.

Tranzacțiile fac parte din inițiativa Great British Tokenised Deposit a UK Finance, lansată pentru a testa dacă reprezentările digitale ale depozitelor bancare în lire sterline pot circula între diferite instituții financiare. Proiectele bancare anterioare au operat în mare parte în cadrul unor sisteme individuale, limitând utilizarea lor pentru tranzacții care implică clienți ai unor bănci diferite.

Băncile din Marea Britanie testează depozitele tokenizate între instituții separate

Depozitele tokenizate reprezintă depozite bancare comerciale convenționale pe un blockchain sau pe un alt registru distribuit. Banii rămân o datorie a băncii care i-a emis și își păstrează statutul juridic și protecțiile de reglementare asociate unui depozit obișnuit.

Băncile au petrecut ani experimentând cu sisteme blockchain pentru depozite, obligațiuni, acțiuni și alte active financiare, dar infrastructura separată dezvoltată de instituțiile individuale a creat probleme atunci când activele trebuiau transferate între ele.

UK Finance a conceput actualul proiect-pilot în jurul interoperabilității între bănci, cu participarea Barclays, HSBC, Lloyds Banking Group, NatWest, Nationwide și Santander. Quant, EY și Linklaters au susținut inițiativa.

Cele mai recente tranzacții au pus acel model în practică prin două cazuri de utilizare diferite.

Pentru testul din marketplace-ul online, depozitele programabile au permis ca banii să rămână rezervați în contul bancar al cumpărătorului până când condițiile convenite ale tranzacției au fost îndeplinite. Fondurile au fost eliberate către vânzător doar după confirmarea că bunurile au fost primite.

Niciun bun fizic nu a fost transferat, deoarece tranzacția a fost simulată.

Jana Mackintosh, managing director pentru Plăți și Inovație la UK Finance, a spus că această configurație a arătat cum depozitele programabile ar putea reduce riscurile de fraudă în tranzacțiile online.

Un mecanism similar a fost folosit pentru cele două tranzacții de refinanțare ipotecară. Fondurile au fost blocate pe durata procesului imobiliar și eliberate automat la finalizarea tranzacției.

Cazul de utilizare pentru ipoteci a fost integrat în proiect încă din etapele sale timpurii, alături de plățile în marketplace de la persoană la persoană și decontarea activelor digitale. UK Finance a declarat anterior că depozitele tokenizate ar putea îmbunătăți viteza plăților și protecția împotriva fraudei, păstrând totodată protecțiile asociate depozitelor bancare convenționale.

Depozitele tokenizate păstrează banii în interiorul sistemului bancar

Testele au loc în contextul în care autoritățile de reglementare din Marea Britanie analizează modul în care diferitele forme de bani digitali ar trebui să funcționeze alături de depozitele bancare convenționale.

Depozitele tokenizate diferă de stablecoins deoarece reprezintă bani deținuți în cadrul sistemului bancar comercial. Stablecoins sunt, în general, emise de companii private pe baza unor rezerve și creează o creanță separată asupra emitentului.

Un raport crypto.news din aprilie care a analizat diferența dintre depozitele tokenizate și stablecoins a remarcat că depozitele tokenizate își păstrează statutul de pasive bancare, împreună cu cadrul de reglementare și supraveghere atașat banilor băncilor comerciale.

Banca Angliei a încurajat băncile să experimenteze cu depozitele tokenizate, în timp ce cadrul său pentru banii digitali lasă loc și pentru stablecoins reglementate ca o altă formă de plată.

Viceguvernatoarea Sarah Breeden a declarat în mai că banca centrală dorește un sistem în care depozitele tradiționale, depozitele bancare tokenizate, stablecoins reglementate și, potențial, o monedă digitală a băncii centrale pentru retail să poată funcționa una alături de cealaltă.

Banca se așteaptă ca instituțiile financiare să continue dezvoltarea depozitelor tokenizate și a lucrat la o infrastructură care ar permite utilizarea acestor depozite pentru plăți între bănci, în loc să rămână limitate la clienții aceleiași instituții.

La acel moment, autoritățile de reglementare din Marea Britanie analizau cum s-ar putea integra valorile mobiliare tokenizate, sistemele de decontare și colateralul în piețele reglementate, 16 firme pregătind servicii prin intermediul Digital Securities Sandbox al Băncii Angliei și al Financial Conduct Authority.

Banca centrală și-a modificat între timp anumite părți ale abordării sale privind stablecoins. Politica sa finală a eliminat limitele propuse pentru deținerile individuale de stablecoins și le-a înlocuit cu o limită inițială de emisiune de 40 de miliarde de lire sterline pentru fiecare token sistemic.

În cadrul revizuit, emitenții pot păstra până la 70% din rezerve în datorie guvernamentală pe termen scurt, în timp ce restul de 30% trebuie deținut în depozite nepurtătoare de dobândă la Banca Angliei. Banca centrală propusese anterior limite individuale de deținere, parțial pentru că oficialii erau preocupați că fluxurile mari din depozitele bancare comerciale către stablecoins ar putea afecta finanțarea băncilor și acordarea de credite.

Obligațiunile digitale sunt următorul pas pentru proiectul depozitelor tokenizate

UK Finance intenționează acum să înființeze o companie și să dezvolte un set de reguli și un cadru de guvernanță pe măsură ce proiectul Great British Tokenised Deposit trece dincolo de faza-pilot.

Băncile participante plănuiesc să emită trei obligațiuni digitale în primul trimestru din 2027, care vor putea fi tranzacționate și decontate folosind depozite tokenizate, a declarat Mackintosh pentru Reuters.

Tranzacțiile planificate ar adăuga un caz de utilizare pentru decontarea valorilor mobiliare la plățile ipotecare și de la persoană la persoană deja testate.

O componentă reglementată de numerar digital a fost una dintre problemele cu care s-a confruntat piața britanică a obligațiunilor tokenizate. Guvernul pregătește separat Digital Gilt Instrument, sau DIGIT, prima tranzacție fiind așteptată până la sfârșitul primului trimestru din 2027.

Se așteaptă ca prima obligațiune suverană digitală să fie emisă prin platforma de registru distribuit Orion a HSBC în cadrul Digital Securities Sandbox al Băncii Angliei și al FCA. Guvernul britanic a spus că ar putea urma și alte vânzări de titluri de stat digitale, în funcție de rezultatele primei emisiuni.

O analiză separată a proiectului DIGIT a identificat decontarea cash on-chain drept o problemă de infrastructură rămasă, autoritățile de reglementare luând în considerare depozitele tokenizate, stablecoins reglementate și bani ai băncii centrale ca posibile active de decontare.

Lloyds a testat deja depozitele tokenizate și în alte contexte. În august, banca a spus că a finalizat trei tranzacții live prin Project Agorá, coordonat de Banca Reglementelor Internaționale, acoperind lire sterline, euro și franci elvețieni. Un test a conectat conversia valutară, plata și decontarea într-un singur flux tranzacțional cross-currency.

Mai devreme, în 2026, Lloyds a emis depozite tokenizate în lire sterline pe Canton Network și le-a folosit pentru a cumpăra o obligațiune tokenizată a guvernului britanic de la Archax, pe care banca a descris-o drept prima utilizare în Regatul Unit a depozitelor tokenizate pe un blockchain public.

UK Finance spune că alte piețe studiază proiectul

Interesul pentru modelul britanic s-a extins dincolo de băncile participante, potrivit lui Mackintosh.

„În ultimele 12 luni, alte jurisdicții au discutat serios cu noi despre ceea ce am făcut, încercând să înțeleagă cum pot recupera decalajul”, a spus ea, făcând referire la discuții cu omologi din Europa.

Lucrările la o infrastructură interbancară similară sunt în desfășurare în Statele Unite. The Clearing House, o asociație bancară și companie de plăți, a anunțat în iunie un proiect interbancar privind depozitele tokenizate.

Între timp, autoritățile de reglementare din Marea Britanie dezvoltă reguli și infrastructură pentru valorile mobiliare tokenizate, în paralel cu experimentele de plată ale sectorului bancar. Banca Angliei și FCA au spus în mai că firmele au cerut mai multă claritate cu privire la tratamentul prudențial, colateralul tokenizat și instrumentele de decontare, pe măsură ce instituțiile financiare mută proiectele bazate pe registre distribuite către piețe live.