Banca Rusiei a identificat utilizarea criptomonedelor ca un risc pentru piața financiară, avertizând că stablecoins și alte active digitale ar putea fi folosite din ce în ce mai mult de ruși ca substitut pentru moneda națională.

Banca centrală a prezentat preocupările în analiza sa, „Principalele direcții pentru dezvoltarea pieței financiare a Federației Ruse pentru 2027 și perioada 2028 și 2029”, unde a avertizat cu privire la potențialele pierderi pentru investitori și riscurile legate de activitatea cripto în afara jurisdicțiilor naționale.

Banca Rusiei consideră stablecoins un risc pentru rublă

Reglementatorul a declarat că utilizarea sporită a monedelor digitale, în special a stablecoins, ar putea determina gospodăriile să utilizeze active emise privat în locul rublei. Investițiile în criptomonede poartă posibilitatea unei pierderi complete a fondurilor investite, potrivit băncii centrale.

Spre deosebire de instrumentele financiare tradiționale, ceea ce reglementatorul a descris ca „surogate monetare” ar putea să nu aibă o contraparte obligată sau o garanție subiacentă. Prin urmare, investitorii nu ar avea nicio parte împotriva căreia să facă o reclamație în cazul în care valoarea unui activ se prăbușește.

Unele criptomonede creează o altă zonă de îngrijorare, deoarece tranzacțiile pot avea loc prin rețele descentralizate, oferind în același timp grade variate de anonimat, a declarat banca centrală. Aceasta a legat aceste caracteristici de riscuri crescute ca monedele digitale să fie utilizate pentru activități ilegale.

Piețele cripto care operează transfrontalier pot limita eficacitatea restricțiilor impuse de guverne individuale, potrivit analizei. Țările au adoptat abordări diferite pentru reglementarea sectorului, unele aplicând deja cerințe stricte, în timp ce altele își dezvoltă încă regulile.

Banca Rusiei a declarat că lipsa unei abordări internaționale uniforme ar putea crea condiții pentru dezvoltarea unui segment nereglementat al pieței, lăsând măsurile introduse de țările individuale insuficiente pentru a conține unele dintre riscurile identificate.

Avertismentul vine la scurt timp după ce Rusia a deschis o piață internă reglementată de criptomonede sub supravegherea băncii centrale.

Primul cadru cuprinzător al Rusiei pentru tranzacționarea, custodia și decontările transfrontaliere de criptomonede a intrat în vigoare la 1 septembrie, permițând investitorilor să acceseze active digitale aprobate prin intermediari reglementați. crypto.news a raportat anterior că investitorii necalificați pot achiziționa anual până la 300.000 de ruble de criptomonede eligibile prin fiecare intermediar, după finalizarea unui test obligatoriu.

Investitorii calificați pot tranzacționa fără același plafon de achiziție, deși cerințele de testare rămân în vigoare.

Bursele cripto se confruntă cu răspundere penală și administrativă

Banca Rusiei dorește ca activitatea criptomonedelor să rămână în cadrul pieței licențiate stabilită conform noului cadru.

Reglementatorul a solicitat răspundere penală pentru operatorii care organizează circulația monedelor digitale fără autorizație de reglementare. Participanții licențiați pe piață care încalcă regulile aplicabile ar trebui să se confrunte cu răspundere administrativă, potrivit băncii centrale.

Rusia a stabilit deja o structură de licențiere pentru intermediarii cripto înainte de cel mai recent avertisment. Proiectele de reglementări publicate în iulie au stabilit cerințe pentru bursele de criptomonede și depozitarii digitali, plasând în același timp participanții înregistrați pe piață sub supravegherea băncii centrale.

Acele proiecte de reguli de operare includeau cerințe de capital pentru depozitarii digitali și prevederi care permiteau burselor să-și stabilească propriile proceduri de tranzacționare în cadrul cadrului de reglementare. Banca Rusiei ar menține registre oficiale care să acopere participanții licențiați pe piața cripto.

Președintele Vladimir Putin a semnat legea subiacentă a activelor digitale la 4 august, după ce Duma de Stat a aprobat legislația în iulie. Legea a stabilit accesul reglementat pentru investitorii de retail și calificați, menținând în același timp plățile cu criptomonede pentru bunuri și servicii interzise în Rusia.

Înainte de deschiderea pieței, banca centrală a propus Bitcoin, Ether și USDT pentru tranzacționare pe bursele reglementate. Propunerea a plasat investitorii necalificați sub plafonul anual de achiziție de 300.000 de ruble prin fiecare intermediar, în timp ce investitorii calificați puteau tranzacționa criptomonede eligibile fără aceeași limită după îndeplinirea condițiilor cerute.

Rusia continuă să permită criptomonede pentru anumite tranzacții transfrontaliere, chiar dacă plățile interne rămân restricționate.

Rusia extinde monitorizarea tranzacțiilor cripto

Monitorizarea financiară formează o altă parte a pieței reglementate, Rosfinmonitoring obținând autoritatea de a supraveghea tranzacțiile cu criptomonede în cadrul legislației care guvernează monedele digitale și drepturile digitale.

Cerințele de identitate pentru depozitarii digitali au fost înăsprite ca parte a acestui sistem. Clienții care deschid conturi la depozitarii digitali ruși vor fi obligați să furnizeze numărul lor individual de identificare fiscală, cunoscut sub numele de INN.

Identificatorul este destinat să faciliteze conectarea tranzacțiilor cu participanții specifici pe piață. Consilierul Rosfinmonitoring, Vlada Gracheva, a declarat că cerința ar îmbunătăți transparența în jurul tranzacțiilor cu criptomonede.

Rusia a făcut obligatoriu INN pentru conturile de depozitari digitali, pe măsură ce autoritățile au extins controalele împotriva spălării banilor în jurul pieței nou reglementate. Tranzacțiile care depășesc 60.000 de ruble sunt supuse cerințelor pentru informații detaliate despre plătitor și beneficiar.

Reglementatorii au construit sisteme de monitorizare alături de cadrul de licențiere. În august, Banca Rusiei a trecut pe lista neagră 2.600 de portofele cripto conectate la activități financiare ilegale suspectate, după ce peste 1 miliard de ruble au intrat în aceste adrese în prima jumătate a anului 2026.

Reglementatorul a identificat 929 de entități care prezentau semne de activitate de tip piramidă financiară în acea perioadă și alte 379 suspectate de atragere ilegală de investiții. Peste 74% dintre schemele piramidale identificate de banca centrală au folosit criptomonede pentru a atrage fonduri.

Sute de reclamații au implicat așa-numitele împrumuturi cripto, unde împrumutaților li s-au oferit împrumuturi denominate în USDT sau ruble convertite la un curs de schimb specificat. Autoritățile au răspuns prin blocarea site-urilor web asociate cu unele dintre operațiuni, în timp ce informațiile despre portofelele cripto semnalate au fost puse la dispoziția băncilor și a agențiilor de aplicare a legii.