Banca Coreei de Sud a desfășurat anul trecut, timp de trei luni, un program pilot pentru o monedă digitală a băncii centrale, sau CBDC. Optzeci și unu de mii de persoane și-au deschis portofele, dar doar 42% au cheltuit efectiv bani.

Următoarea fază a inițiativei sale CBDC începe în septembrie – cu nouă bănci implicate, până la 500.000 de utilizatori care vor cheltui token-urile și bani guvernamentali reali în joc de această dată.

Banca centrală a anunțat luni extinderea Proiectului Hangang – inițiativa sa CBDC (o versiune a won-ului de hârtie, emisă de guvern și bazată pe blockchain) – conform unui raport al agenției de știri Yonhap. „Din a doua fază, vom pune bazele comercializării”, a declarat un oficial al Băncii Coreei pentru Yonhap.

Faza 1 s-a desfășurat din aprilie până în iunie 2025 cu șapte bănci și 12.000 de comercianți, generând 114.880 de tranzacții. Conform unei analize a monitorului CBDC al HRF, băncile au investit colectiv aproximativ 30-35 miliarde de woni pentru construirea infrastructurii necesare acestui rezultat.

Faza 2 abordează problema angajamentului cu funcționalități care seamănă cu cele bancare reale. Noile caracteristici includ aprobări biometrice prin amprentă, transferuri persoană-la-persoană între portofele, reîncărcări automate (contul bancar legat convertește automat fonduri în token-uri de depozit atunci când soldul scade), plăți automate recurente, generarea de chitanțe și plăți de dobândă.

Pentru prima dată, pilotul va testa, de asemenea, distribuirea subvențiilor guvernamentale utilizând token-uri programabile.

Banca Coreei emite un CBDC en-gros – o monedă digitală utilizată doar între instituțiile financiare pentru decontarea tranzacțiilor în culise, nu ceva ce oamenii obișnuiți dețin direct. Băncile comerciale creează apoi token-uri de depozit (o versiune bazată pe blockchain a banilor deja existenți în contul dvs. bancar) pe care consumatorii și comercianții le utilizează pentru plăți efective. Kim Dong-seop, șeful Echipei de Planificare a Monedelor Digitale a băncii, a numit acest design „o cale de mijloc între un CBDC și un stablecoin”.

Pentru utilizatorii obișnuiți, această arhitectură ar putea însemna, în cele din urmă, primirea beneficiilor guvernamentale direct într-un portofel digital, în loc să aștepte un voucher sau un cec. Pentru întreprinderile mici și comercianții cu amănuntul, testul va măsura dacă plățile cu token-uri de depozit pot reduce comisioanele de interschimb pe care rețelele de carduri le percep la fiecare tranzacție – un cost care se acumulează rapid pentru comercianții cu volum mare.

Faza 2 va rula token-uri de depozit programabile cu reguli de cheltuială încorporate: fonduri blocate pentru scopuri permise, furnizori și perioade de timp, înlocuind evidența manuală a auditurilor și reducând frauda la punctul de distribuire.

Cu alte cuvinte, această implementare oferă Băncii Coreei un control mai amplu asupra modului în care cetățenii cheltuiesc banii oferiți de guvern într-un scop specific.

Alături de cele șapte bănci originale – KB Kookmin, Shinhan, Hana, Woori, Nonghyup, Industrial Bank of Korea și BNK Busan – se alătură Gyeongnam Bank și iM Bank. Pilotul va rula pe o durată nedeterminată, fără o dată fixă de încheiere.

Noul guvernator al Băncii Coreei de Sud, Shin Hyun-song, a făcut din Proiectul Hangang o piesă centrală a primului său discurs de politică după preluarea mandatului în aprilie 2026. Între timp, Hana Bank a început să proiecteze sisteme pentru un stablecoin susținut de won – un token digital emis privat, ancorat 1:1 la wonul coreean – înaintea legislației care a fost în centrul unei dezbateri privind stablecoin-urile în Seul încă de la mijlocul anului 2025. Ministerul Economiei și Finanțelor a anunțat, de asemenea, planuri de a actualiza o lege națională veche de 76 de ani privind activele, pentru a clasifica criptomonedele ca active naționale.

CBDC-urile, însă, nu sunt lipsite de controverse. Aceeași programabilitate care face token-urile de depozit atractive pentru reglementatori este exact ceea ce îi îngrijorează pe critici. Regulile care blochează fondurile guvernamentale pentru anumiți furnizori pot fi la fel de ușor extinse dincolo de subvenții – solduri care expiră, restricții de categorii de cheltuieli sau blocări de portofele fără o decizie judecătorească. Spre deosebire de numerar, fiecare tranzacție CBDC este înregistrată într-un registru pe care banca centrală și partenerii săi îl pot citi.

Organizațiile pentru libertăți civile au semnalat acest lucru ca o problemă structurală a CBDC-urilor ca și categorie, nu doar a versiunii sud-coreene. Yuanul digital al Chinei a fost deja lansat cu date de expirare pentru anumite plăți de stimulare – Beijingul o consideră o politică anti-acumulare, criticii o numesc coerciție financiară. Cercetătorii de la Lawfare au avertizat că e-CNY ar putea stabili un precedent global pentru supravegherea financiară controlată de stat. Preocuparea este aceeași, indiferent de cine operează sistemul: banii programabili sunt bani cu condiții atașate, iar aceste condiții pot fi întotdeauna extinse.

Între timp, Statele Unite se îndreaptă în direcția opusă. Interdicția de patru ani privind emiterea de CBDC a devenit lege pe 11 iulie – Legea ROAD to Housing Act din secolul 21 a intrat în vigoare fără semnătura președintelui Donald Trump, atunci când a expirat termenul constituțional de 10 zile, după ce Trump a refuzat să o semneze din cauza unor cerințe fără legătură cu legislația electorală.