Banco do Brasil a investit într-o notă structurată nativ digitală de 5 milioane de dolari, emisă de Citi pe infrastructura bazată pe blockchain a Euroclear, finalizând ceea ce creditorul a descris ca fiind prima tranzacție de acest gen care implică o instituție latino-americană.
Banco do Brasil a declarat că trezoreria sa proprie a participat ca investitor în Nota Structurată Nativ Digitală emisă de Citigroup Global Markets Funding Luxembourg SCA pe platforma Euroclear Digital Financial Market Infrastructure, sau D-FMI.
Citi Issuer Services, operând prin filiala din Londra a Citibank N.A., a servit ca agent de emisiune și plată pentru notă.
Tranzacția oferă Banco do Brasil o expunere directă la o valoare mobiliară emisă și gestionată prin infrastructura blockchain, parte a unei serii de experimente instituționale care urmăresc să aducă instrumente financiare convenționale pe registre distribuite.
Banco do Brasil a descris tranzacția ca fiind prima sa investiție în note digitale și parte a eforturilor sale de a evalua noua infrastructură financiară construită în jurul tehnologiei registrului distribuit.
Spre deosebire de o notă convențională, care poate depinde de mai multe sisteme și pași de procesare secvențiali, instrumentul digital este emis, înregistrat și gestionat prin infrastructura bazată pe blockchain.
Banco do Brasil a declarat că structura poate reduce pașii operaționali, oferind în același timp participanților o vizibilitate mai mare asupra înregistrărilor tranzacțiilor și sprijinind decontarea, reconcilierea și gestionarea activelor într-un sistem mai integrat.
Banca a participat prin trezoreria sa proprie, plasând-o direct de partea investitorului în emisiune, în loc să acționeze doar ca un intermediar financiar.
Implicarea sa vine în contextul în care băncile, companiile de plăți și furnizorii de infrastructură de piață continuă să testeze modul în care blockchain-ul poate funcționa alături de sistemele instituționale existente.
Crypto.news a raportat anterior că firma de plăți Bottomline și-a conectat rețeaua bancară cu infrastructura Chainlink, oferind peste 600 de bănci o rută către decontarea bazată pe blockchain, păstrând în același timp mesajele ISO 20022 existente.
Bottomline procesează peste 16 trilioane de dolari în plăți în fiecare an, iar integrarea a fost concepută pentru a conecta instrucțiunile de plată convenționale cu rețelele blockchain publice și private.
Tranzacția Banco do Brasil utilizează o structură diferită, cu infrastructura blockchain susținând emiterea și gestionarea unui instrument de investiții, mai degrabă decât mesajele de plată.
Francisco Lassalvia, vicepreședinte al Wholesale Banking la Banco do Brasil, a declarat că creditorul consideră digitalizarea pieței financiare ca o dezvoltare structurală pe termen lung.
„Credem că digitalizarea piețelor financiare reprezintă o tendință structurală pe termen lung”, a declarat Lassalvia.
El a spus că tranzacțiile de acest tip pot contribui la stabilirea unor standarde, sisteme de guvernanță și infrastructură capabile să susțină o nouă generație de active digitale.
Potrivit lui Lassalvia, astfel de sisteme ar putea crește eficiența pieței, permițând în același timp instituțiilor financiare să urmărească inovația cu securitate și reziliență operațională.
Citi a emis nota structurată prin Citigroup Global Markets Funding Luxembourg SCA, în timp ce Euroclear a furnizat infrastructura digitală utilizată pentru a crea și gestiona instrumentul.
Euroclear operează infrastructuri de decontare a valorilor mobiliare și post-tranzacționare pentru instituții financiare pe piețele globale. Platforma sa D-FMI extinde acest rol la instrumentele financiare nativ digitale construite folosind tehnologia registrului distribuit.
Valoarea mobiliară a fost creată în formă digitală pe platforma bazată pe blockchain de la emitere, distingând-o de structurile în care un activ convențional este creat mai întâi și ulterior reprezentat printr-un token.
Banco do Brasil a declarat că digitalizarea nativă poate reduce numărul de pași operaționali implicați în gestionarea unui activ, îmbunătățind în același timp trasabilitatea tranzacțiilor.
Experimente similare s-au extins în finanțele convenționale, pe măsură ce instituțiile financiare testează infrastructura blockchain pentru valori mobiliare, fonduri, plăți și garanții.
Circle, de exemplu, se pregătește să lanseze un blockchain instituțional ai cărui validatori fondatori includ BlackRock, DTCC, Visa, Mastercard, Standard Chartered și Intercontinental Exchange. Rețeaua este așteptată să suporte active financiare tokenizate, DTCC intenționând să tokenizze activele custodiate de DTC pe lanț începând cu 2027.
BlackRock este așteptat să își implementeze fondul tokenizat BUIDL pe aceeași rețea, permițând participanților instituționali să se aboneze, să răscumpere și să utilizeze activele fondului într-un mediu onchain.
Investiția Banco do Brasil rămâne concentrată pe o notă structurată, mai degrabă decât pe un fond sau un instrument de plată, dar utilizează o abordare subiacentă similară de plasare a unor părți din activitatea pieței financiare convenționale pe infrastructura registrului distribuit.
Roksolana Dushynska, Global Markets Issuance Equity Structuring Manager la Citi, a declarat că tranzacția face parte din activitatea băncii în piețele de capital digitale.
„Cea mai recentă emisiune a Notei noastre Structurate Nativ Digitale reîntărește rolul pe care Citi îl joacă în accelerarea creșterii piețelor de capital digitale”, a declarat Dushynska.
Ea a spus că tehnologia registrului distribuit este utilizată pe piețele de capital pentru a îmbunătăți eficiența, transparența și accesibilitatea pentru investitori.
Citi intenționează să continue dezvoltarea de modele folosind tehnologia, pe măsură ce instituțiile financiare examinează noi modalități de a emite, tranzacționa și gestiona active, a adăugat ea.
Infrastructura tradițională a valorilor mobiliare poate implica sisteme separate și intermediari care gestionează emiterea, înregistrarea, reconcilierea, decontarea și înregistrarea.
Informațiile pot fi necesar să treacă între mai multe platforme pe măsură ce o tranzacție își parcurge ciclul de viață.
Conform modelului utilizat pentru investiția Banco do Brasil, nota este gestionată printr-o infrastructură blockchain menită să ofere participanților o înregistrare digitală comună.
Banco do Brasil a declarat că această configurație are potențialul de a face procesele de decontare, reconciliere și gestionare a activelor mai rapide și mai eficiente, sporind în același timp transparența și trasabilitatea.
Distincția dintre valorile mobiliare nativ digitale și alte produse financiare bazate pe blockchain a devenit din ce în ce mai relevantă pe măsură ce companiile adoptă diferite forme de tokenizare.
Unele produse tokenizate urmăresc doar valoarea economică a unui activ subiacent, fără a oferi investitorilor drepturi de proprietate. Tokenurile de acțiuni Robinhood, de exemplu, oferă expunere economică la acțiuni fără a face deținătorii de tokenuri acționari ai companiilor ale căror acțiuni le urmăresc.
Alte modele utilizează blockchain ca parte a procesului real de emitere sau înregistrare a valorilor mobiliare.
Investiția Banco do Brasil se încadrează în această ultimă categorie, deoarece nota structurată a fost emisă nativ prin infrastructura digitală de piață a Euroclear.
Firmele financiare testează modele similare pentru tranzacționare. Fondatorul Uniswap, Hayden Adams, a discutat recent despre modul în care valorile mobiliare tokenizate ar putea fi tranzacționate direct una împotriva celeilalte în pool-uri de lichiditate bazate pe blockchain, mai degrabă decât să necesite ca fiecare tranzacție să se deconteze împotriva dolarilor.
Zece pool-uri de acțiuni tokenizate împotriva SPY generaseră un volum de tranzacționare de 33 de milioane de dolari de la peste 11.000 de comercianți atunci când propunerea a fost discutată, arătând o altă metodă prin care infrastructura blockchain este testată în jurul activelor financiare convenționale.
Pentru Banco do Brasil, investiția de 5 milioane de dolari face parte din evaluarea sa a tehnologiei care ar putea sprijini produsele instituționale și infrastructura pieței financiare.
Creditorul a declarat că evaluează noi modele de infrastructură care ar putea contribui la modernizarea sistemului financiar și la susținerea produselor și serviciilor pentru investitorii instituționali.
Participarea sa plasează o bancă latino-americană majoră direct într-o tranzacție cu valori mobiliare nativ digitale, realizată prin instituții financiare internaționale consacrate.
Structura a păstrat mai multe roluri familiare piețelor de capital convenționale. Citi a rămas responsabil pentru emiterea notei prin entitatea sa din Luxemburg, filiala sa din Londra a gestionat funcțiile de agenție de emisiune și plată, Euroclear a furnizat platforma D-FMI și Banco do Brasil a participat ca investitor.
Banco do Brasil a declarat că instituțiile financiare, autoritățile de reglementare și investitorii din întreaga lume au acordat o atenție sporită platformelor digitale capabile să emită și să deconteze instrumente financiare.
Digitalizarea nativă poate reduce pașii operaționali și poate oferi un istoric trasabil al tranzacțiilor, creând în același timp o infrastructură care poate susține noi modele pentru tranzacționare, decontare și gestionarea activelor, potrivit băncii.
Tranzacția a avut loc pe 19, Banco do Brasil investind prin trezoreria sa proprie, iar Citi și Euroclear gestionând funcțiile de emitere și infrastructură pentru nota structurată nativ digitală de 5 milioane de dolari.
