Balancer a propus închiderea protocolului său de schimb descentralizat și returnarea a peste 9 milioane de dolari din activele rămase în trezorerie deținătorilor de BAL, după ce planul său de operare post-exploit nu a generat suficiente venituri.

Marcus Hardt, CEO-ul Balancer Labs, a prezentat planul într-o propunere de guvernanță publicată luni, afirmând că protocolul a livrat produsele promise în cadrul unei structuri mai suple adoptate la începutul acestui an, dar nu a generat suficiente venituri pentru a susține operațiunile.

Propunerea ar iniția o închidere eșalonată în octombrie, înainte de a reduce Balancer la infrastructura necesară pentru a permite utilizatorilor să-și retragă fondurile. Deținătorii de BAL sunt programați să voteze planul printr-un vot snapshot, care va avea loc în perioada 25 septembrie - 29 septembrie.

Lichidarea Balancer urmează eșecului recuperării veniturilor

Balancer Labs s-a închis în martie, pe măsură ce organizația a redus costurile în urma presiunii financiare legate de un exploit major în noiembrie 2025. Directorii au menținut protocolul subiacent în funcțiune sub o structură de operare mai mică, într-o încercare de a face afacerea sustenabilă.

La acea vreme, Hardt a declarat că Balancer Labs devenise o povară pentru protocol din cauza costurilor sale operaționale și a expunerii legale rezultate din exploit. Protocolul cheltuia masiv pentru a atrage lichiditate, generând în același timp venituri insuficiente pentru a susține aceste cheltuieli.

Șase luni mai târziu, Hardt a spus că partea de cost a acelei restructurări a funcționat, dar veniturile nu și-au revenit suficient pentru a justifica continuarea.

„Ce nu a venit au fost suficiente venituri. Majoritatea veniturilor protocolului provin în continuare de la v2, iar veniturile v3 nu au crescut suficient pentru a o înlocui. Produsul a funcționat. Nu a vândut suficient,” a scris Hardt pe X.

Datele de la DefiLlama au arătat o scădere a veniturilor lunare ale protocolului de la 1,13 milioane de dolari în octombrie 2025 la 371.000 de dolari în noiembrie, când Balancer a suferit exploit-ul. Veniturile au continuat să scadă în 2026 și au atins 56.781 de dolari în august.

Hardt a declarat că atacul din noiembrie a rămas o problemă pentru Balancer, chiar dacă a vizat infrastructura legacy v2, și nu arhitectura v3 mai nouă.

„Exploit-ul din noiembrie 2025 a lovit pool-urile legacy v2. v3 este o arhitectură diferită, dar evenimentul a urmat numele în fiecare conversație de atunci și a îngreunat obținerea de tracțiune,” a scris el pe forumul de guvernanță.

Într-o postare X separată, Hardt a declarat că a „subestimat cât de mult exploit-ul va continua să limiteze adoptarea.”

Exploit-ul din noiembrie a lăsat Balancer cu o pierdere de 128 de milioane de dolari

Atacul a avut loc pe 3 noiembrie 2025, când un atacator a vizat Balancer v2 Composable Stable Pools pe mai multe rețele.

Estimările inițiale au plasat pierderile la aproximativ 70 de milioane de dolari înainte ca investigatorii on-chain să identifice alte transferuri. Suma a crescut ulterior la peste 128 de milioane de dolari, pe măsură ce activele au fost drenate pe Ethereum și pe mai multe rețele layer-2.

Așa cum a raportat anterior crypto.news, Balancer a identificat ulterior o eroare de rotunjire în funcția sa „upscale” ca fiind cauza tehnică a atacului. Defecțiunea a permis atacatorilor să manipuleze balanțele pool-urilor în timpul schimburilor de token-uri și să extragă active, inclusiv WETH, osETH și wstETH.

Balancer a suspendat pool-urile afectate, a dezactivat crearea pool-urilor vulnerabile și a oprit recompensele, în timp ce a colaborat cu firme de securitate și alte protocoale pentru a urmări și recupera activele.

O parte din bani a fost în cele din urmă recuperată. StakeWise a recuperat aproximativ 19 milioane de dolari în osETH, reprezentând 73,5% din suma acelui activ furată în timpul atacului, în timp ce porțiunea rămasă fusese deja convertită în ETH.

Balancer a propus ulterior un cadru pentru a returna aproximativ 8 milioane de dolari în active recuperate furnizorilor de lichiditate afectați. Planul prevedea ca rambursările să fie făcute pro-rata, în funcție de deținerile de token-uri ale furnizorilor de lichiditate înregistrate înainte de exploit, cu activele recuperate returnate pool-urilor din care fuseseră luate.

Eforturile de recuperare s-au extins la rețelele care utilizează infrastructura Balancer. Gnosis Chain a activat un hard fork în decembrie pentru a recupera 9,4 milioane de dolari care fuseseră blocați în urma atacului, cerând operatorilor de noduri să-și actualizeze clienții pentru a urma lanțul modificat.

Deținătorii de BAL ar putea primi activele rămase în trezorerie

Cea mai recentă propunere ar începe lichidarea Balancer luna viitoare, începând cu încetarea dezvoltării de noi afaceri.

Furnizorii de lichiditate ar avea termen până la 30 octombrie pentru a-și pregăti retragerile. Pool-urile capabile să fie oprite ar trece apoi în modul doar pentru retrageri, prevenind activitatea nouă, permițând în același timp utilizatorilor existenți să-și retragă lichiditatea.

Pool-urile care nu pot fi oprite ar rămâne operaționale, deși Balancer intenționează să reducă comisionul protocolului la zero, acolo unde contractele existente permit modificarea.

Începând cu 1 noiembrie, protocolul ar reține doar infrastructura necesară pentru a procesa retragerile. DAO-ul ar începe apoi închiderea, cu o echipă mai mică rămânând pe loc pentru a gestiona tranziția și lucrările operaționale conexe.

Până la 400.000 de dolari din activele trezoreriei ar fi rezervate pentru a plăti lichidarea.

Restul, evaluat în prezent la peste 9 milioane de dolari, ar reveni în cele din urmă deținătorilor de BAL. Prima distribuție este programată pentru mai 2027 și ar necesita ca deținătorii participanți să-și "ardă" token-urile BAL în schimbul unei cote pro-rata din activele trezoreriei.

O a doua distribuție ar acoperi fondurile rămase din bugetul de lichidare și activele care nu au fost revendicate în timpul primei runde. Șase luni mai târziu, protocolul ar efectua o verificare finală pentru orice active rămase.

Hardt a susținut că menținerea structurii existente ar continua să consume fondurile trezoreriei fără a rezolva problema veniturilor care a apărut după restructurare.

„Continuarea pe calea actuală cheltuiește trezoreria pentru a ajunge în același loc mai târziu. Acea trezorerie aparține deținătorilor de BAL,” a spus el. „Întrebarea este dacă ceea ce rămâne ajunge la deținători în timp ce este încă substanțial, sau este cheltuit mai întâi pe o cale care a fost deja încercată.”

Propunerea necesită încă aprobarea deținătorilor de BAL. Dacă votul snapshot din perioada 25 septembrie - 29 septembrie eșuează, Balancer va continua să funcționeze în cadrul său existent, în loc să procedeze cu închiderea propusă.