A Robinhood Chain registrou menos de 1% de suas transações analisadas através de um contrato claramente vinculado a usuários da Robinhood Wallet, de acordo com Lorenzo Valente, diretor de pesquisa da ARK Invest.
De acordo com a análise de Lorenzo Valente, dados em nível de contrato indicam que a maior parte do trading na Robinhood Chain vem de traders on-chain existentes, e não de novos usuários de criptomoedas entrando através da Robinhood.
Valente, diretor de pesquisa para ativos digitais da ARK Invest, examinou quais contratos inteligentes geraram transações na rede. Sua revisão buscou separar a atividade que poderia ser diretamente ligada a produtos Robinhood de negociações roteadas através de carteiras e aplicações externas.
A Robinhood Wallet envia swaps através do contrato 0x Settler, tornando essa rota a fonte mais clara de transações de usuários da carteira da empresa, segundo Valente. As transações envolvendo o contrato representaram menos de 1% da atividade incluída em sua análise.
Considerando contratos que não puderam ser identificados, a fatia possivelmente ligada à Robinhood aumentou para cerca de 5%, ele estimou. Valente descreveu a estimativa como generosa, pois parte da atividade não identificada também poderia ter vindo de serviços de trading externos.
A maior parte do volume identificável fora da rota 0x Settler veio através de GMGN e OKX, disse Valente. Ambas as plataformas dão aos traders acesso a ativos on-chain sem exigir que usem a Robinhood Wallet como seu principal ponto de entrada.
GMGN funciona como um terminal de negociação para usuários que buscam tokens recém-emitidos e outros ativos especulativos em várias blockchains. A OKX também oferece uma carteira Web3 e ferramentas de exchange descentralizada que podem se conectar a redes Ethereum Virtual Machine.
Comparando os padrões de transação entre as chains, Valente disse que a atividade na Robinhood Chain se assemelhava ao comportamento já visto de usuários dos mesmos serviços em outros lugares. Ele descreveu a rede como atraindo os “mesmos degens” para uma nova blockchain, em vez de mostrar evidências claras de que a Robinhood havia introduzido um grupo separado de usuários nos mercados on-chain.
Valente enquadrou a observação como sua leitura dos dados do contrato, e não uma contagem de clientes fornecida pela Robinhood. As carteiras também podem interagir através de agregadores, contratos personalizados ou rotas que tornam sua fonte original difícil de identificar, limitando a precisão com que os dados públicos da blockchain podem atribuir transações a plataformas individuais.
As descobertas dizem respeito às origens das transações, e não ao número de pessoas usando cada carteira. Um endereço pode pertencer a um único usuário, um bot de negociação, uma aplicação ou um serviço que combina transações para vários clientes.
A Robinhood Chain opera como uma Layer 2 permissionless da Ethereum, construída com tecnologia Arbitrum. Carteiras e aplicações compatíveis com EVM podem se conectar sem ter uma conta de corretagem da Robinhood, enquanto os desenvolvedores podem implantar contratos sem restringir o acesso aos clientes da empresa.
Tal acesso significa que o total de transações, taxas e volume de exchange descentralizada da rede não pode ser automaticamente tratado como atividade de cliente da Robinhood. Uma negociação feita através de GMGN ou OKX ainda aparece na Robinhood Chain, mesmo quando o trader nunca entra pela interface da carteira da Robinhood.
A distinção é importante porque a rede gerou grandes volumes de negociação e receita desde seu lançamento na mainnet em 1º de julho. O Crypto.news relatou anteriormente que três aplicações líderes produziram cerca de 93% da receita de aplicação medida durante um período de 24 horas.
GMGN liderou esse panorama com aproximadamente US$ 1,11 milhão, seguido pela plataforma de lançamento de tokens Pons com cerca de US$ 1,03 milhão e Uniswap com aproximadamente US$ 327.707. A concentração apoiou a visão de que um pequeno grupo de serviços cripto-nativos impulsionou grande parte da atividade de taxas iniciais da rede.
Em 2 de setembro, a Robinhood Chain gerou US$ 4,01 milhões em receita de cadeia a partir de US$ 4,45 milhões em taxas totais, de acordo com dados do DeFiLlama citados em um relatório separado. Seu volume cumulativo de exchange descentralizada também havia ultrapassado US$ 47 bilhões em menos de dois meses, enquanto GMGN e Pons foram responsáveis por grande parte do trading de memecoins.
A Robinhood cobriu os custos de transação durante os primeiros 90 dias da rede, com o subsídio de gás programado para ir até o final de setembro. O programa de gás gratuito permitiu que traders e aplicações executassem transações sem pagar a taxa de rede usual.
A Robinhood introduziu a chain parcialmente como infraestrutura para ações tokenizadas, ativos do mundo real e finanças descentralizadas. A atividade de negociação, no entanto, também se espalhou para memecoins e tokens recém-emitidos que não são centrais para a estratégia de tokens de ações da corretora.
A Uniswap processou US$ 1 bilhão em volume cumulativo de ações tokenizadas na Robinhood Chain até 21 de agosto. O total de swaps cobertos envolveu vários tokens vinculados a ações, em vez de ativos depositados na rede ou negociados em um único produto.
Tokens de ações continuam indisponíveis para investidores nos Estados Unidos. A Robinhood ofereceu os produtos em mais de 120 países, de acordo com sua teleconferência de resultados de agosto, permitindo que clientes elegíveis no exterior obtivessem exposição ao preço de ações dos EUA através de instrumentos baseados em blockchain.
Para leitores americanos, a Robinhood Markets continua sendo a exposição direta listada à estratégia de blockchain da empresa através de suas ações HOOD negociadas na Nasdaq. Transações on-chain geradas por serviços externos não devem ser tratadas como equivalentes a novas contas de corretagem nos EUA, clientes de criptomoedas ou receita relatada nas demonstrações financeiras da Robinhood.
A Robinhood relatou 28,4 milhões de clientes com contas financiadas no final do segundo trimestre, um aumento de 1,9 milhão, ou 7%, em relação ao ano anterior. Suas contas de investimento aumentaram 9% para 29,9 milhões, enquanto o total de ativos da plataforma atingiu US$ 369 bilhões, de acordo com os resultados do segundo trimestre da empresa.
Apoiadores da rede apontaram a base de clientes existente da Robinhood como uma possível rota para trazer mais pessoas para o on-chain. Tom Lee, presidente da BitMine, disse em agosto que o acesso a milhões de contas financiadas poderia tornar a Robinhood Chain uma importante fonte de novos usuários da Ethereum.
Dados iniciais da rede ainda não estabeleceram essa conexão, de acordo com a revisão de contratos de Valente. O roteamento confirmado da Robinhood Wallet representou apenas uma pequena parte das transações que ele examinou, enquanto terminais de negociação usados por participantes experientes em cripto foram responsáveis pela maior parte da atividade que ele conseguiu identificar.
A Robinhood disse durante sua teleconferência de resultados do segundo trimestre que atendia mais de 1 milhão de contas fora dos Estados Unidos. A empresa também relatou receita trimestral de US$ 1,3 bilhão, um aumento de 32% em relação ao ano anterior, e disse que adicionou quase 1 milhão de clientes com contas financiadas durante o trimestre.
