Neobancos e negócios de ativos digitais surgiram como motores de crescimento chave para as empresas de fintech, que entregaram rentabilidade recorde com margens EBITDA médias de 20%, e 74% dos principais players públicos reportando lucros em 2025, de acordo com um novo relatório.
De acordo com o Relatório Global de Fintech 2026, publicado pelo Boston Consulting Group (BCG) e FT Partners, as receitas de fintech excederam US$ 500 bilhões no ano passado, após um crescimento de 22%, um ritmo que o relatório indicou ser mais de quatro vezes mais rápido do que o das instituições financeiras tradicionais.
Com base em dados da plataforma FinTech Control Tower da BCG, entrevistas com executivos e pesquisa de mercado, o relatório afirmou que a recuperação da indústria foi impulsionada pelo desempenho operacional, e não por um fácil acesso a capital.
O renovado interesse dos investidores acompanhou essa melhoria. BCG e FT Partners relataram que as empresas de fintech atraíram US$ 58 bilhões em financiamento de capital em 2025, um aumento de 53% em relação ao ano anterior. A atividade de saída também acelerou, com os IPOs de fintech aumentando 50% para 42 negócios, enquanto o volume anual de fusões e aquisições subiu de US$ 105 bilhões em 2023 para US$ 251 bilhões em 2025.
Além de pagamentos e empréstimos, o relatório identificou os ativos digitais como uma das áreas que atraem crescente atenção estratégica dos adquirentes de fintech. De acordo com a BCG e FT Partners, as empresas estão recorrendo a aquisições para fortalecer suas capacidades em ativos digitais, inteligência artificial e conformidade, à medida que a concorrência se intensifica e os prazos de desenvolvimento interno se tornam menos práticos.
A atividade de M&A também assumiu um caráter diferente. O relatório constatou que as fintechs de grande porte concluíram 659 aquisições em 2025, superando os 589 negócios realizados por bancos e outros incumbentes. Fora de 2023, BCG e FT Partners afirmaram que esta foi a primeira vez que os compradores de fintech superaram as instituições financeiras tradicionais em atividade de negociação.
A inteligência artificial também está se tornando um diferenciador em todo o setor. A análise da BCG descobriu que as empresas de fintech que utilizam a IA de forma eficaz alcançaram uma produtividade de desenvolvedores até cinco vezes maior, com ganhos notáveis nas funções de engenharia, subscrição, conformidade e suporte ao cliente. O relatório indicou que os resultados mais fortes vieram do redesenho de fluxos de trabalho em torno da IA, em vez de simplesmente implantar novas ferramentas.
Em outras partes do relatório, BCG e FT Partners apontaram a evolução dos neobancos como um dos desenvolvimentos mais importantes que moldam a próxima fase da indústria. As empresas afirmaram que os principais bancos digitais estão a ir além dos pagamentos e da aquisição de clientes para construir plataformas financeiras multiproduto.
Gestão de patrimônio, seguros, empréstimos, investimentos e pagamentos transfronteiriços tornaram-se áreas de expansão chave. O crédito ao consumidor, em particular, foi identificado pelo relatório como uma grande oportunidade, pois permite que os neobancos aprofundem os relacionamentos com os clientes, aplicando abordagens alternativas de subscrição.
Em toda a Europa, o relatório observou que vários neobancos líderes adicionaram serviços de investimento, produtos de negociação e ofertas de hipotecas. Na América Latina, a expansão tem-se centrado em produtos de crédito e empréstimos pessoais em múltiplos mercados.
As condições nos EUA permanecem mais desafiadoras. De acordo com BCG e FT Partners, os altos custos de aquisição de clientes, uma estrutura regulatória fragmentada, bancos incumbentes estabelecidos e uma população com alto índice de bancarização tornam a disrupção em larga escala difícil para os entrantes estrangeiros.
Como resultado, o relatório concluiu que os neobancos estrangeiros são mais propensos a encontrar sucesso em segmentos de mercado específicos do que através de uma expansão ampla por todo o país. As empresas de fintech domésticas, por sua vez, estão a preparar-se para o aumento da concorrência, visando segmentos de clientes de maior valor.
Os desenvolvimentos regulatórios também estão a tornar-se mais importantes para as estratégias de crescimento. BCG e FT Partners afirmaram que a lacuna entre a regulamentação bancária e de fintech está a diminuir nos EUA, Reino Unido e UE, com os caminhos para licenciamento e concessão de carta patente a tornarem-se mais acessíveis, apesar dos requisitos contínuos de conformidade.
O relatório observou que um número crescente de empresas de fintech tem procurado cartas-patente bancárias federais nos EUA para obter vantagens de financiamento, aumentar o controle sobre as ofertas de produtos e possuir diretamente os relacionamentos com os clientes.
“A fintech não apenas se recuperou dos anos de redefinição, mas saiu do outro lado como uma indústria fundamentalmente mais madura”, – Inderpreet Batra, Diretor Geral e Sócio Sênior da BCG e Líder Global da área de Pagamentos & Fintech da empresa.
Batra disse que as empresas líderes da indústria estão agora combinando lucratividade com expansão para novos produtos e mercados.
Analisando a posição atual da indústria, BCG e FT Partners estimaram que a fintech agora responde por aproximadamente 4% da receita global de serviços financeiros.
