A Chainalysis estimou que a atividade cripto on-chain potencialmente tributável excedeu US$ 457 bilhões em todo o mundo em 2025, enquanto as transações ao alcance prático das regras internacionais de declaração representaram apenas 14% do total.
A Chainalysis afirmou em um relatório sobre impostos cripto de 26 de agosto que os outros 86% incluíram atividades de exchanges descentralizadas, transferências peer-to-peer, renda on-chain e pagamentos cripto que estão fora do escopo prático da Estrutura de Relato de Criptoativos (CARF) da OCDE.
A empresa de análise examinou ganhos realizados, renda e pagamentos em Bitcoin, Ethereum, Solana, Tron, BNB Smart Chain e Base. Sua categoria de renda cobriu mineração, staking, empréstimos e jogos de azar, enquanto a estimativa de pagamentos incluiu serviços comerciais e transferências que se assemelhavam a pagamentos peer-to-peer.
A atividade registrada dentro de exchanges centralizadas foi excluída porque negociações, staking e empréstimos realizados dentro de seus sistemas internos não aparecem em blockchains públicas. O relatório também não cobriu todas as blockchains, tipos de transação ou locais de negociação, levando a Chainalysis a descrever a estimativa de US$ 457 bilhões como um "limite inferior".
Com US$ 112,6 bilhões, os Estados Unidos geraram o maior valor entre todos os países. A Chainalysis dividiu o valor dos EUA em US$ 64,6 bilhões em pagamentos, US$ 30,1 bilhões em ganhos e US$ 17,9 bilhões em renda.
A América do Norte ficou em primeiro lugar entre as regiões com US$ 134,6 bilhões, à frente da União Europeia com US$ 125,1 bilhões e do Leste Asiático com US$ 54,7 bilhões. A Alemanha seguiu os EUA na tabela de países com US$ 24,1 bilhões, enquanto a China representou US$ 21 bilhões e o Reino Unido registrou US$ 19,4 bilhões.
A Índia ficou em quinto lugar com US$ 19 bilhões, seguida pelo Brasil com US$ 16,1 bilhões, Canadá com US$ 15,1 bilhões e Japão com US$ 13,2 bilhões. A Rússia e a Tailândia geraram um valor estimado de US$ 13 bilhões e US$ 12,5 bilhões, respectivamente.
Os cálculos representam a atividade que poderia ser tributável sob as regras comumente usadas, e não o valor do imposto devido ou não pago. A Chainalysis observou que isenções locais, alíquotas de impostos e classificações diferem, o que significa que as autoridades não arrecadariam o valor total como receita.
Para os contribuintes dos EUA, a venda de cripto por dólares, a troca de um token por outro e o gasto de ativos digitais podem criar alienações tributáveis sob as regras do Internal Revenue Service. As recompensas de mineração e staking também podem ser contadas como renda ordinária, enquanto a compra de cripto com dólares ou a movimentação de ativos entre carteiras controladas pela mesma pessoa geralmente não cria um evento tributável, de acordo com um guia recente de impostos cripto dos EUA.
Corretoras custodiantes dos EUA começaram a preencher o Formulário 1099-DA para alienações de clientes realizadas durante o ano fiscal de 2025. Os lucros brutos são declarados primeiro, enquanto a declaração de base de custo será implementada para transações cobertas realizadas em 2026.
De acordo com a Chainalysis, a lacuna fiscal cripto dos EUA foi estimada em aproximadamente US$ 50 bilhões anualmente em 2022. O relatório citou projeções do congresso mostrando que o Formulário 1099-DA poderia gerar US$ 28 bilhões em receita federal ao longo de 10 anos.
Desenvolvido pela Organização para Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE) em 2022, o CARF cria um sistema para que as autoridades fiscais participantes troquem informações sobre transações cripto através das fronteiras nacionais.
Os Provedores de Serviços de Criptoativos (Crypto-Asset Service Providers) declarantes, uma categoria que abrange principalmente exchanges centralizadas e corretoras, devem coletar detalhes dos clientes e enviar dados de transações às autoridades com as quais possuem uma conexão qualificada. Alguns varejistas e provedores de carteiras também podem se enquadrar na estrutura.
A coleta de dados começou em 1º de janeiro de 2026, em 48 jurisdições, incluindo o Reino Unido e membros da União Europeia. A maioria dos países participantes deve começar a trocar as informações coletadas em 2027, com outras jurisdições seguindo em 2028 ou 2029.
Os livros de ordens fechados operados por exchanges centralizadas oferecem às agências fiscais um caminho mais claro para os registros dos clientes, pois a plataforma normalmente sabe quem realizou cada negociação. O CARF também cobre algumas transações de blockchain, incluindo certos depósitos ou saques entre uma carteira privada e uma exchange quando a transferência se relaciona a uma venda.
Mesmo dentro dessa estrutura, os eventos cobertos pelo CARF representaram apenas 14% da atividade on-chain potencialmente tributável encontrada no relatório. A Chainalysis não argumentou que a estrutura deveria ser reescrita, dizendo que seus dados ainda podem fornecer às autoridades informações sobre transações em plataformas onde a maioria das negociações de cripto ocorre.
A UE também está implementando a DAC8, que usa um escopo semelhante ao CARF, aplicando regras de conexão extraídas da estrutura de Mercados de Criptoativos (MiCA). Sob ambos os sistemas, as agências fiscais podem receber dados da plataforma mesmo quando um usuário realiza transações fora de seu país de residência.
A dependência do CARF de provedores de serviços declarantes deixa grande parte das finanças descentralizadas fora de seu alcance direto. Uma exchange descentralizada pode operar através de contratos inteligentes sem um custodiante central que controle os ativos dos clientes ou mantenha registros de identidade completos.
As carteiras privadas criam outra lacuna porque os usuários podem manter ativos, interagir com protocolos e transferir fundos sem passar por uma plataforma de declaração. Serviços estrangeiros sem conexão qualificada com uma jurisdição CARF também podem ficar fora de seus requisitos.
O custo de aquisição apresenta um problema separado. Quando um cliente adquire cripto em uma plataforma e depois o envia para outro lugar para venda, a exchange receptora pode saber os lucros, mas não o preço de compra original ou o período de detenção.
Os registros históricos podem permanecer ausentes porque o CARF não se aplica retroativamente. Relatórios agregados fornecidos sob a estrutura também podem não ter o detalhe no nível da transação necessário para reconstruir uma sequência completa de atividade da carteira, de acordo com a Chainalysis.
Os problemas de manutenção de registros podem aumentar quando um investidor usa exchanges, autocustódia, staking e pools de liquidez. Uma blockchain pública registra chamadas de contrato e transferências de tokens, mas não classifica automaticamente um evento para fins fiscais ou estabelece a intenção do proprietário.
O mesmo problema de fiscalização apareceu fora do primeiro grupo de jurisdições participantes do CARF. A Coreia do Sul disse que seu imposto cripto planejado de 22% cobrirá a renda de carteiras privadas e exchanges quando o regime começar em 1º de janeiro de 2027, embora seu Serviço Nacional de Impostos tenha reconhecido limites práticos para encontrar todas as transações de carteira privada não declaradas.
As autoridades sul-coreanas planejam usar o CARF e seu sistema de declaração de contas financeiras no exterior para obter registros de plataformas estrangeiras. O tratamento fiscal para staking, empréstimos, airdrops e hard forks permanece em revisão enquanto as autoridades se preparam para as primeiras declarações cobrindo a renda de 2027.
Para resolver a falta de dados da plataforma, a Chainalysis disse que as agências fiscais podem usar a análise de blockchain para rastrear transferências entre endereços de carteiras, detectar interações com plataformas descentralizadas ou estrangeiras e identificar renda de mineração, staking, empréstimos ou provisão de liquidez.
Registros on-chain também podem ajudar a reconstruir o custo de aquisição quando os ativos passam por várias carteiras antes de chegar a uma exchange declarante. Vincular esses registros às informações do cliente de uma plataforma regulamentada pode dar aos investigadores um caminho do histórico de transações para um contribuinte identificado.
Tais métodos já foram usados em investigações fiscais. Em maio, o crypto.news informou que as autoridades italianas rastrearam mais de € 1 milhão, ou cerca de US$ 1,1 milhão, em supostos ganhos não declarados de Ordinals após examinar uma carteira de hardware apreendida.
Investigadores em Foggia e Roma usaram registros de exchanges e padrões de transações de blockchain para rastrear os lucros das vendas de Bitcoin Ordinals e tokens BRC-20, de acordo com a Chainalysis. A empresa disse que o suspeito supostamente criou os ativos, vendeu-os por várias vezes seu custo original e direcionou os lucros de volta para uma carteira principal de Bitcoin.
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