Charles Schwab adicionou negociação direta de Bitcoin e Ether à sua plataforma de corretagem de varejo com uma taxa de transação de 0,75%, integrando cripto em um negócio que reportou US$ 13,1 trilhões em ativos de clientes e 39,8 milhões de contas de corretagem ativas no final do segundo trimestre.
De acordo com os resultados do segundo trimestre da Schwab e comentários do CEO Rick Wurster, o lançamento faseado que começou em 13 de maio progrediu conforme o planejado, enquanto a empresa iniciou um projeto-piloto de transferências de cripto e adquiriu uma participação acionária no provedor de infraestrutura Paxos.
O serviço inicialmente suporta Bitcoin e Ether, com o Charles Schwab Premier Bank detendo os ativos dos clientes e a Paxos fornecendo execução de negociações e subcustódia. A Schwab definiu a taxa de transação em 75 pontos base e lançou o serviço sem depósitos ou saques de cripto, enquanto clientes em Nova York e Louisiana foram excluídos do lançamento inicial.
A Schwab já havia confirmado seus planos de lançamento em abril, quando um porta-voz disse que a empresa permanecia dentro do cronograma para introduzir a negociação spot de Bitcoin e Ether durante o primeiro semestre de 2026. Uma lista de espera foi aberta antes do lançamento, que seguiu um piloto para funcionários.
Quando a Schwab Crypto começou a ser lançada em 13 de maio, clientes elegíveis ganharam a capacidade de negociar BTC e ETH juntamente com ações, fundos negociados em bolsa e outros investimentos através da mesma conta Schwab.
A rede de distribuição por trás do produto continuou a se expandir. A Schwab reportou uma receita recorde no segundo trimestre de US$ 7,1 bilhões, um aumento de 21% em relação ao ano anterior, enquanto as negociações diárias médias subiram 57% para 11,9 milhões.
Os novos ativos líquidos principais atingiram cerca de US$ 120 bilhões durante o trimestre, e os clientes abriram mais 1,4 milhão de contas de corretagem. O total de ativos de clientes era de US$ 13,08 trilhões em 30 de junho, um aumento de 22% ano a ano, enquanto as contas de corretagem ativas atingiram 39,8 milhões.
Wurster atribuiu parte do aumento na atividade de negociação a investidores mais jovens e ao maior uso de ferramentas de investimento impulsionadas por IA. A empresa espera que esse engajamento continue em vez de desaparecer com o ciclo de mercado atual.
As criptomoedas entraram na plataforma depois que a Schwab passou meses avaliando a demanda de seus clientes existentes. Wurster disse anteriormente que os clientes detinham cerca de US$ 25 bilhões em produtos negociados em bolsa de cripto através da Schwab e estavam solicitando manter ativos digitais com suas ações, títulos e dinheiro, em vez de manter contas em plataformas separadas.
O interesse também vinha de potenciais clientes. Em abril de 2025, Wurster disse que o tráfego para o site de cripto da Schwab havia aumentado 400%, com aproximadamente 70% dos visitantes sendo pessoas que não eram clientes da Schwab.
O lançamento continuou apesar das condições mais fracas em todo o mercado de cripto. O Bitcoin está sendo negociado perto de US$ 63.000, enquanto os volumes spot da indústria diminuíram durante o segundo trimestre. Jim Ferraioli, diretor de pesquisa e estratégia de moedas digitais da Schwab, disse em junho que o Bitcoin havia perdido parte de seu apelo de momentum à medida que os investidores se voltavam para ações de IA, commodities e ofertas públicas iniciais antecipadas.
A Schwab, no entanto, manteve o produto em seu cronograma planejado. Wurster havia descrito anteriormente o acesso direto a cripto como uma resposta a clientes que desejavam consolidar ativos que já possuíam em outros lugares, em vez de um produto projetado em torno de um ciclo de preço específico do Bitcoin.
A chegada da Schwab também colocou seu preço de transação em concorrência direta com as exchanges de cripto e outras empresas financeiras estabelecidas.
Com 75 pontos base por negociação, a Schwab cobra menos do que o spread de aproximadamente 1% da Fidelity, mas mais do que o E*Trade do Morgan Stanley, que introduziu uma taxa fixa de 50 pontos base para seu serviço de cripto.
O Morgan Stanley lançou seu piloto E*Trade em 6 de maio com negociação de Bitcoin, Ether e Solana através da Zerohash. A corretora planeja disponibilizar o serviço para todos os 8,6 milhões de clientes E*Trade mais tarde em 2026 e também tem trabalhado em uma carteira digital proprietária.
O produto deu ao Morgan Stanley uma criptomoeda adicional no lançamento e precificou cada transação um terço abaixo dos 75 pontos base da Schwab. A Zerohash fornece a infraestrutura, enquanto o Morgan Stanley também participou da rodada de financiamento Série D-2 de US$ 104 milhões da empresa em 2025.
A diferença de taxas coloca ambas as corretoras em concorrência com plataformas cripto-nativas que historicamente lucraram mais com transações de varejo.
A Coinbase gerou cerca de US$ 452 milhões em receita de transações de consumidores sobre um volume de negociação de consumidores de US$ 25,8 bilhões durante o segundo trimestre, equivalente a uma taxa de captação implícita de aproximadamente 1,75% com base nos números reportados pela empresa.
Sua receita total de transações caiu durante o trimestre, à medida que a atividade de negociação de cripto mais fraca atingiu o negócio. A Coinbase reportou um prejuízo líquido de US$ 359,5 milhões e registrou outra perda de receita trimestral, enquanto a receita de transações de consumidores caiu cerca de 30% em relação ao ano anterior.
Assinaturas e serviços tornaram-se uma parte maior do negócio da Coinbase, à medida que a empresa expande as fontes de receita fora da negociação direta. A economia de stablecoins, serviços institucionais e outros produtos de assinatura agora respondem por uma parte substancial de sua receita, enquanto sua participação na negociação global de cripto continuou a aumentar.
Corretoras tradicionais, por sua vez, podem oferecer cripto a clientes que já usam suas plataformas para valores mobiliários, gestão de caixa e produtos de patrimônio. Executivos do Morgan Stanley descreveram a estratégia do E*Trade em termos semelhantes, posicionando cripto como outro produto que os clientes podem acessar sem sair do ecossistema financeiro da empresa.
O Morgan Stanley continuou a adicionar serviços de ativos digitais em torno desse modelo. Em junho, o banco fez parceria com a Galaxy Digital para fornecer a clientes elegíveis de gestão de fortunas uma rota para usar participações em cripto para acesso a produtos de investimento spot, juntamente com a negociação direta de BTC, ETH e SOL já sendo testada através do E*Trade.
O serviço de negociação direta da Schwab também oferece aos clientes a escolha entre manter Bitcoin e Ether por conta própria através da corretora ou usar produtos de investimento em cripto sem se mover para outra plataforma.
Antes da chegada da negociação direta, os clientes da Schwab já podiam obter exposição através de ETFs de Bitcoin e Ethereum, contratos futuros e o Schwab Crypto Thematic ETF. O lançamento de maio adicionou a propriedade direta à mesma estrutura de conta.
Wurster disse anteriormente que os clientes da Schwab queriam cripto “junto com suas ações, títulos e dinheiro, não de lado em um aplicativo diferente.” Ele também disse que alguns clientes haviam solicitado trazer ativos digitais mantidos em outros lugares de volta para a Schwab porque confiavam na corretora com seus outros investimentos.
As transferências, portanto, formam a próxima parte do produto. Embora depósitos e saques não estivessem disponíveis no lançamento, a Schwab disse durante sua atualização de resultados de julho que um piloto de transferências de cripto estava começando.
A empresa também está se preparando para estender os serviços diretos de ativos digitais além das contas de varejo autodirigidas. Em junho, a Schwab estabeleceu uma meta para meados de 2027 para adicionar negociação spot de cripto, transferências e custódia à sua plataforma de consultores, embora o cronograma possa mudar.
Funcionários da Schwab disseram que os consultores ainda dependem muito de produtos negociados em bolsa para a exposição de cripto de seus clientes, mas a demanda por participações diretas aumentou entre os clientes que já possuem ativos digitais em outros lugares. Adicionar transferências e custódia permitiria aos consultores gerenciar essas participações dentro da mesma plataforma usada para outros ativos de clientes.
A negociação permanece limitada a Bitcoin e Ether na Schwab, sem staking ou stablecoin de varejo atualmente oferecidos, enquanto algumas empresas financeiras concorrentes já começaram a adicionar mais partes do conjunto de produtos cripto.
A Fidelity introduziu seu Fidelity Digital Dollar no início de 2026, adicionando uma stablecoin lastreada em dólar a um negócio de ativos digitais que já inclui negociação e custódia de cripto.
A Schwab também discutiu stablecoins. Wurster disse que a corretora tem conversado com consórcios bancários enquanto considera sua própria rota, embora a empresa não tenha anunciado um lançamento de stablecoin.
Títulos tokenizados também permanecem em consideração. Wurster questionou o que a tokenização resolveria para ativos que já são negociados com pouca ou nenhuma comissão, mas disse durante a teleconferência de resultados de julho que a Schwab estaria preparada para atender os clientes se eles eventualmente quisessem títulos entregues em outro formato.
Outras grandes plataformas de investimento têm avançado mais em ativos digitais depois de anteriormente limitar o acesso. A Vanguard começou a permitir ETFs de cripto de terceiros em sua plataforma de corretagem em dezembro de 2025, incluindo produtos ligados a Bitcoin, Ether, XRP e Solana, enquanto continuava a excluir produtos memecoin e dizendo que não tinha planos na época de lançar seus próprios fundos de cripto.
Em julho, a Vanguard estava recrutando um chefe de ativos digitais para desenvolver uma estratégia plurianual cobrindo tokenização, stablecoins, custódia, carteiras, infraestrutura de liquidação e potenciais produtos para clientes.
A descrição do cargo exige que o executivo ajude a determinar onde a Vanguard deve construir suas próprias capacidades de ativos digitais, trabalhar com provedores externos ou se abster de produtos específicos, com responsabilidade abrangendo tanto a infraestrutura de blockchain quanto os serviços financeiros regulamentados.
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