A corretora de criptoativos Binance abriu acesso a mais de 7.000 ações e ETFs dos EUA na segunda-feira e apresentou planos para permitir que os usuários convertam essas ações em tokens de blockchain.

A empresa está oferecendo negociações com comissão zero para clientes não americanos e compras fracionadas a partir de US$ 5, como parte de uma ambição de construir um "superaplicativo financeiro multiativos", disse o co-CEO Richard Teng à Fortune.

As compras de ações serão facilitadas através da corretora Nest Trading; a Alpaca Securities, sediada em Nova York, fornecerá serviços de custódia, distribuição de dividendos e ações corporativas, com as compras suportadas via USDC, USDT, BNB e outros ativos digitais.

"Grandes corretoras de criptoativos como a Binance estão entrando no mercado de ações porque não querem mais depender dos ciclos de mercado", disse Ivan Patriki, co-fundador da plataforma de análise Quantmap, ao Decrypt.

A Binance quer tirar o saldo diário dos usuários "dos corretores e garantir que os usuários não saiam do aplicativo para a Tesla, o S&P 500, stablecoins ou DeFi", acrescentou Patriki.

Juntamente com o lançamento, a Binance descreveu "bStocks", um recurso futuro que permitirá aos usuários tokenizar as ações que compram, cunhando versões sintéticas na sua blockchain BNB.

A Binance disse que sua versão, prevista para as próximas semanas, permitirá que os clientes iniciem o processo de tokenização por conta própria, de acordo com o relatório.

"As ações tokenizadas podem se tornar um grande impulsionador da adoção de RWAs e das criptomoedas de forma mais ampla", disse Misha Putiatin, co-fundador da plataforma de mercados de colateral Symbiotic, ao Decrypt.

A verdadeira oportunidade reside em tornar as ações totalmente composíveis com o DeFi, permitindo que as ações tokenizadas suportem empréstimos, colateral e outros produtos financeiros geradores de rendimento, disse ele.

Em vez de competir com cripto por capital, as ações tokenizadas poderiam se tornar parte da mesma pilha financeira, fornecendo uma base de rendimento previsível para mercados on-chain mais amplos, acrescentou Putiatin.

Vytautas Mackonis, COO do protocolo RWA suíço ALCUM, disse ao Decrypt que a oferta de ações da Binance é "mais complexa estruturalmente do que parece", com os usuários dependendo da Binance como interface, da Nest Trading como corretora e da Alpaca Securities como custodiante, criando riscos operacionais se ações regulatórias ou problemas técnicos interromperem o acesso às posições.

"As ações tokenizadas são uma tendência real e duradoura", observou ele, dizendo que seu crescimento como um amplo impulsionador da adoção de RWA permanece limitado por "regulamentações fragmentadas, liquidez limitada do mercado secundário e a falta de uma estrutura legal consistente que defina os direitos dos investidores".

Apenas na semana passada, a SEC atrasou uma "isenção de inovação" planejada para ativos tokenizados, citando preocupações com tokens de terceiros, representações digitais de ações emitidas sem a aprovação da empresa subjacente, que poderiam complicar dividendos e votos de acionistas.

Patriki alertou que o novo modelo levanta questões, como "quem garante a resgatabilidade, o que acontece à noite quando a Nasdaq está fechada, como o preço do token é sincronizado com a ação subjacente e o que os reguladores dirão quando os varejistas começarem a usar a Nvidia tokenizada como colateral no DeFi".

A mudança, disse ele, não matará os corretores, mas "inaugurará um novo mercado híbrido onde corretores, exchanges, bancos e plataformas blockchain competem pelo mesmo saldo do usuário".

Em fevereiro, a Binance expandiu seus esforços de tokenização, oferecendo ativos tokenizados através da Ondo Finance em sua plataforma Binance Alpha, observando que os produtos "não concedem todos os direitos de acionista, como direitos de voto".

Seus concorrentes fortaleceram suas próprias estratégias de tokenização com a Coinbase integrando os tickers do Yahoo Finance diretamente em sua plataforma, permitindo que os usuários negociem o ativo digital subjacente ou uma versão tokenizada de uma ação como parte de sua estratégia "Everything Exchange".

Enquanto isso, a Kraken lançou futuros perpétuos de ações tokenizadas regulamentadas na estrutura xStocks para usuários não americanos elegíveis, enquanto a Nasdaq fez parceria com a Payward, controladora da Kraken, para desenvolver ações tokenizadas construídas na mesma infraestrutura xStocks, com um lançamento planejado para 2027.

O volume diário de negociação em ações e ETFs tokenizados subiu para US$ 1,68 bilhão, um aumento de 39% no último mês, com o volume de transferência mensal atingindo US$ 3,63 bilhões, um aumento de 36%, e o número de detentores subindo 31%, para 292.590, de acordo com dados da rwa.xyz.