Saylor Signaleert Grote BTC Aankoop terwijl STRC Halfmaandelijkse Dividend $800K Bitcoin Voorraad Richt

Op zondag 19 april tweette Michael Saylor op X een afbeelding met de titel "Think Even ₿igger" met een grafiek die de geschiedenis van Strategy's Bitcoin-aankopen toonde. De tweet kwam een week nadat Strategy aankondigde dat ze tussen 6 en 12 april voor ongeveer $1 miljard aan Bitcoin hadden gekocht; 13.927 BTC aangeschaft voor een gemiddelde prijs van $71.902 per munt, aldus Bitcoin Magazine, volgens hun SEC 8-K melding. Degenen die Strategy al lange tijd volgen, weten wat deze tweet betekent; er komt weer een aankoop aan, en het bericht doet het groter klinken dan de vorige.

Momenteel heeft Strategy de grootste Bitcoin-schatkist van welk beursgenoteerd bedrijf dan ook, met 780.897 munten met een totale waarde van ongeveer $58,2 miljard per vandaag. Gezien het tempo waarin ze nieuwe munten verwerven, zullen ze binnenkort de grens van 800.000 BTC bereiken; wat misschien geen redelijke verwachting was voor iedereen die Michael Saylor in 2020 zou hebben gevolgd toen hij voor het eerst Bitcoin kocht.

Het STRC Dividendvoorstel dat niemand verwachtte

Vlak voordat het "Think Even ₿igger" artikel werd gepubliceerd, deed Phong Le (CEO van Strategy) een onverwacht voorstel om over te schakelen van een driemaandelijkse betaalregeling voor dividenduitkeringen (op STRC preferente aandelen) naar een halfmaandelijkse betaalregeling (betaalbaar op de 15e en aan het einde van elke maand).

Deze wijziging zal geen invloed hebben op het jaarlijkse dividendtarief van STRC (dat 11,5% blijft) en zal Strategy's totale toezegging voor het uitkeren van dividenden niet verhogen, maar zal het patroon van die betalingen veranderen. De introductie van halfmaandelijkse dividendbetalingen zal naar verwachting de gemiddelde daling van de aandelenkoers na ex-dividend verminderen, de volatiliteit verlagen en ervoor zorgen dat de STRC-prijzen op lange termijn veel dichter bij de nominale waarde van $100 van het bedrijf blijven.

Een belangrijke factor die leidde tot een voorstel voor de wijziging was een reactie op een daling van de vraag nadat beleggers geen aankomend dividend meer zouden ontvangen, wat resulteerde in een vertraging in de koopactiviteit en in het tempo van nieuwe aandelenuitgiftes (in wezen was de kloof tussen dividenddata lang genoeg dat de beleggerslust afnam). Als dividenden kortere intervallen daartussen hadden, zou dit zorgen voor een aanhoudende koopinteresse.

Strategy heeft talloze iteraties doorlopen voordat ze zich vestigden op een halfmaandelijkse frequentie; er waren ook discussies over het gebruik van een wekelijkse of zelfs dagelijkse frequentie voor de uitkering van dividenden. Dagelijks dividenden uitkeren zou erg vreemd zijn geweest, maar het is indicatief voor de manier waarop het team dit nieuwe financiële instrument heeft benaderd.

Waarom dit belangrijker is dan het lijkt

STRC zou het enige preferente effect/aandeel ter wereld zijn dat maandelijks dividenden uitbetaalt als dit wordt goedgekeurd, wat het zeer verschillend zou maken van andere vormen van onderpand en nut zou hebben als een gunstiger middel om te lenen tegen STRC-aandelen (om er maar een paar te noemen). Het structurele voordeel zou institutionele beleggers (zoals banken) ten goede kunnen komen, waardoor ze aanzienlijk minder kapitaal op hun balansen aanhouden wanneer ze STRC gebruiken om hun posities te hefboomwerking, waardoor de markt voor STRC toeneemt en effectief nieuwe mogelijkheden worden gecreëerd voor het aantrekken van aanvullend kapitaal via Strategy. Met het aanvullende kapitaal zal het bedrijf ook meer Bitcoin verwerven. Dit alles maakt deel uit van een feedbackloop die opzettelijk door Saylor is ontworpen, zodat alle onderdelen volgens plan samenwerken.

De resultaten van de stemming over de nieuwe dividendbetaalregeling zullen worden aangekondigd tijdens de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering op 8 juni. Indien goedgekeurd, zal de nieuwe dividendbetaalregeling medio juli ingaan. Details van het volledige voorstel zijn beschikbaar in de berichtgeving van The Block.

De cijfers achter de Strategy Machine

Het huidige record van het Strategy-dashboard geeft $2,25 miljard USD aan reserves en $8,254 miljard USD aan schulden aan, wat een netto hefboomwerking van 10% vertegenwoordigt. De reserves van $2,25 miljard op de balans ondersteunen op korte termijn een andere grote acquisitie van Bitcoin, omdat het bedrijf al heeft aangetoond bereid te zijn kapitaal op deze manier in te zetten.

Het break-even jaarlijks rendement van Strategy op STRC Preferente Aandelen is ongeveer 2,05%. Daarom moet Bitcoin elk jaar met ten minste hetzelfde bedrag groeien om aan de dividendbetalingen aan STRC Preferente Beleggers te voldoen. Gezien het feit dat het jaarlijkse rendement van Bitcoin historisch gezien veel groter was dan 2,05%, zou het halen van deze lage drempel geen uitdaging moeten zijn.

In maart kocht Strategy 46.233 BTC, terwijl miners ongeveer 16.200 BTC mineden. Met andere woorden, Strategy verzamelde in dezelfde periode bijna drie keer het nieuw gemijnde aanbod — een cijfer bevestigd door BEInCrypto's data-analyse. Dat is een fenomenale statistiek die boekdelen spreekt over de schaal van wat Strategy doet op een onbetwistbare manier!

Q1 Verliezen en de Markt die het niet schelen

In het eerste kwartaal van 2022 ondervonden digitale activa enorme ongerealiseerde verliezen van $14,46 miljard op de balans. Hoewel dit een belachelijk bedrag is om op papier te verliezen, lijkt het erop dat de markt onaangetast is en stabiel blijft.

Naast de aankondiging van dividenden, reageerde het MSTR-aandeel positief op de aankondiging van toekomstige aankopen. Als gevolg hiervan stegen de MSTR-aandelen vandaag met 29,45% van $125 naar $166,52 te midden van de laatste koopcyclus. Het patroon is als volgt vastgesteld: Strategy rapporteert ongerealiseerde verliezen, gevolgd door prijsherstel in Bitcoin, het MSTR-aandeel volgt dit voorbeeld, Saylor geeft een ambigu signaal via sociale media, gevolgd door MSTR die een SEC 8-K indient om de acquisitie van nog een andere 9-cijferige goedkope Bitcoin te bevestigen.

Het draaiboek is openbaar gemaakt, en we speculeren nu niet langer of Strategy aanvullende digitale activa-aankopen zal doen. De enige onzekerheid zal de hoeveelheid te doen aankopen zijn, en hoe de spotmarkten zullen reageren wanneer de aankondigingen worden gedaan.