Nieuwe Russische cryptowet kan het exploiteren van een niet-gelicentieerde beurs strafbaar maken

De Russische regering heeft wetgeving opgesteld die het aanbieden van ongeregistreerde commerciële cryptodiensten strafbaar zal stellen, en deze wet gaat verder dan alleen het verbieden van een operatie in hun land – het zal ook het aanbieden van ongeregistreerde commerciële cryptodiensten strafbaar maken (Dit is een belangrijke stap in de poging om het gebruik van cryptocurrencies te beheersen, terwijl de regering blijft zoeken naar manieren om dit soort transacties te reguleren). Iedereen die schuldig wordt bevonden aan het aanbieden van ongeregistreerde commerciële cryptodiensten, zal boetes moeten betalen of riskeert de confiscatie van persoonlijke bezittingen, en in extreme gevallen kan vervolging of gevangenisstraf volgen voor hun illegale activiteiten. Rusland werkt al enkele jaren op dit gebied. Aanvankelijk was er hoop dat ze een juridisch kader zouden creëren om het gebruik van cryptocurrencies aan te moedigen door een alomvattende wet op te stellen voor commerciële transacties met virtuele valuta en een uitgebreid regelgevingskader te ontwikkelen om dit soort transacties te reguleren. Het lijkt er nu echter op dat de regering, in plaats van een wettelijk regime te bieden voor de ordelijke en legale regulering van commerciële transacties met cryptocurrency, van plan is om de uitgebreide handhavingsbevoegdheden van de verschillende strafwetten te gebruiken in een poging het gebruik te verbieden en/of de kans te verkleinen dat individuen die bij dit soort transacties betrokken zijn, cryptocurrencies gebruiken als een middel om waarde uit te wisselen in plaats van een alternatief middel voor waarde-uitwisseling, zoals traditionele vormen van geld en/of andere vormen van fysieke financiële instrumenten.

Wat het wetsvoorstel precies beoogt

De voorgestelde wet richt zich meer op de aangeboden diensten dan op de individuele klant/gebruiker die wordt bediend. Een persoon die bijvoorbeeld Bitcoin in zijn eigen persoonlijke wallet aanhoudt, zou niet onder deze wetgeving vallen vanwege de aard van de overdracht van hun fondsen; de wetgeving is echter opgesteld vanuit het perspectief van: (a.) dienstverleners die een of meer platforms hebben die een manier bieden voor kopers en verkopers om verbinding te maken, (b.) custodial diensten die fondsen van klanten aanhouden voor de klanten zolang zij in het bezit zijn van die fondsen, en (c.) organisaties die cryptobetalingen verwerken namens een organisatie of een individu (d.w.z. een handelaar). Naast het direct richten op Russische bedrijven, kunnen ook buitenlandse bedrijven die diensten verlenen aan Russische klanten zonder registratie in Rusland (vergelijkbaar met hoe buitenlandse beurzen vandaag de dag opereren) onder de nieuwe wet vallen. Dit is een cruciaal punt gezien het aantal cryptogebruikers in Rusland (schattingen plaatsen Rusland als nummer 2 of 3 in de wereld voor het totale handelsvolume) en hoeveel van het handelsvolume wordt uitgevoerd via beurzen buiten Rusland die geen vergunning zullen hebben om zaken te doen (en geen verplichting hebben om een vergunning aan te vragen). Rusland registreerde tussen juli 2024 en juni 2025 $376 miljard aan ontvangen cryptowaarde, waarmee het de $273 miljard van het VK overtrof en heel Europa aanvoerde. De voorgestelde wetgeving definieert niet hoe een vergunning onder de nieuwe wet moet worden verkregen. Als gevolg hiervan bekritiseren veel regelgevende experts in Moskou de voorgestelde wetgeving omdat deze de stappen of het proces voor het verkrijgen van een vergunning voor het aanbieden van bepaalde diensten niet definieert. Hoewel de voorgestelde wetgeving mogelijke overtredingen voor het aanbieden van diensten zonder vergunning zal bestraffen, zal dit een negatieve last leggen op bedrijven die de diensten aanbieden, tenzij het juiste regelgevingskader aanwezig is wanneer de wet van kracht wordt. De specifieke straffen van het wetsvoorstel omvatten boetes tot 300.000 roebel, verplichte arbeid, of tot vier jaar gevangenisstraf voor een basisovertreding.

Waarom nu

De visie van Rusland op cryptocurrencies wordt beïnvloed door drie overlappende factoren: het voorkomen van kapitaalvlucht, het vinden van een manier om westerse sancties te omzeilen, en legitieme zorgen over het gebruik van cryptocurrencies voor witwassen of andere illegale activiteiten. Alle drie de factoren zijn sinds 2022 geaccentueerd, aangezien veel segmenten van het mondiale financiële systeem door sancties van Rusland werden afgesneden, en crypto een van de gemakkelijkste manieren is geworden om grensoverschrijdend te handelen. Dit maakt het echter ook gemakkelijker voor individuen om geld te verplaatsen dat de Russische regering mogelijk niet kan controleren. De intentie achter dit wetsvoorstel is waarschijnlijk om de legalisering en registratie van cryptodiensten te gebruiken als een manier voor de regering om cryptotransacties te volgen en belastingen op de activiteit te heffen, terwijl tegelijkertijd wordt voorkomen dat illegale beurzen opereren zonder medeweten van de regering. Rusland legaliseerde ook de mining van cryptocurrencies in 2021 en werkt actief aan de opbouw van een infrastructuur voor binnenlandse digitale activa, inclusief het Digitale Roebel-project. De detailhandel-uitrol van de Digitale Roebel werd uitgesteld tot september 2026, hoewel federale overheidsdepartementen toestemming kregen om deze vanaf januari 2026 te gebruiken. Ledger Insights Het criminaliseren van niet-gelicentieerde beurzen is een ander voorbeeld van dezelfde strategie — in plaats van cryptocurrencies te elimineren, probeert de Russische regering stappen te ondernemen om de infrastructuur (rails) waarop cryptocurrencies kunnen opereren te controleren.

Wat dit betekent voor exchanges

Internationale exchanges die Russische klanten bedienen, staan nu voor een moeilijke beslissing: ofwel voldoen aan de Russische registratievereisten, ofwel hun diensten aan Russische gebruikers volledig stopzetten. Geen van beide opties biedt een eenvoudige oplossing. Door zich te registreren, vallen exchanges nu onder het Russische Financiële Toezicht, wat kan leiden tot een aantal complicaties vanwege de aard van de werking van sancties. Bovendien zal registratie in Rusland op zijn minst enige reputatieschade en/of juridisch risico met zich meebrengen in verschillende geografische gebieden. Hoewel veel grote westerse exchanges de mogelijkheid voor Russische klanten om te handelen al hebben verminderd of beperkt als gevolg van druk door sancties en restricties, zijn er nog steeds veel kleinere offshore exchanges en peer-to-peer platforms beschikbaar om Russische handelaren en klanten te ondersteunen. Het is ook veel moeilijker om peer-to-peer handel te reguleren zonder individuele gebruikers te targeten, en er lijkt geen mechanisme hiervoor in het wetsvoorstel te zijn. Het ontbreken van een robuust handhavingsmechanisme gericht op de handelsactiviteit van individuele gebruikers kan de uiteindelijke beperking van de wet zijn. Bredere cryptoregels worden verwacht vanaf 2026, waarbij de strafbepalingen pas in 2027 van kracht worden.

Het Grotere Plaatje

Rusland staat niet alleen in de beweging naar strengere cryptoregulering, maar de focus op strafrechtelijke handhaving is scherper dan wat de meeste landen hebben aangenomen. Het MiCA-kader van de Europese Unie creëert compliancevereisten met boetes voor overtredingen. European Securities and Markets Authority De VS heeft handhaving nagestreefd via effectenwetgeving en anti-witwasregelgeving. Rusland grijpt naar het strafrecht. Of het wetsvoorstel in zijn huidige vorm wordt aangenomen, is een andere vraag. De Staatsdoema heeft veel cryptogerelateerde wetgeving doorgevoerd die vastliep of aanzienlijk werd herzien voordat deze wet werd. Het registratiekader moet nog verder worden uitgewerkt, en de praktische uitdaging van het handhaven van strafrechtelijke sancties tegen buitenlandse platforms die op gedecentraliseerde infrastructuur opereren, is reëel. Wat het wetsvoorstel duidelijk signaleert, is dat de tolerantie van Rusland voor de informele crypto-economie – de grijze zone van ongeregistreerde diensten en offshore exchanges die binnenlandse gebruikers bedienen – opraakt. De vraag is of de regelgevingsinfrastructuur snel genoeg kan worden opgebouwd om bedrijven iets te geven om daadwerkelijk aan te voldoen, of dat de wet uiteindelijk strafrechtelijke aansprakelijkheid creëert in een vacuüm.