Rand aan de Leash: Zuid-Afrika Wil Elke Crypto-beweging Die Je Over Zijn Grenzen Maakt Volgen
De conceptwet van Zuid-Afrika heeft tot doel crypto onder de kapitaalcontrolewetgeving te brengen, waarbij openbaarmaking en mogelijke goedkeuring voor grensoverschrijdende overboekingen vereist zijn, overeenkomstig de regels voor de rand.
Deze maand introduceerde de Zuid-Afrikaanse Nationale Schatkist, zonder veel ophef, een voorstel tot wijziging van de Currency and Exchanges Act, dat cryptocurrencies formeel onder de bestaande kapitaalcontrolewetten voor valutaconversie zou brengen, zoals die welke van toepassing zijn op buitenlandse valuta. Indien het voorstel wordt goedgekeurd, zouden Zuid-Afrikaanse staatsburgers die een cryptocurrency Zuid-Afrika in of uit brengen, hun beweging van cryptocurrency moeten openbaar maken en, in sommige gevallen, voorafgaande goedkeuring van de overheid moeten verkrijgen voor hun cryptocurrency-beweging. Kortom, het voorstel behandelt cryptocurrencies alsof het Zuid-Afrikaanse randen zijn, wat betekent dat de overheid zal weten waar cryptocurrencies heen zullen vloeien.
De voorgestelde wijzigingen van de Currency and Exchanges Act zouden cryptocurrency-exchanges en wallet-aanbieders classificeren als financiële instellingen voor nalevingsrapportagedoeleinden. Dienovereenkomstig, mocht iemand een cryptocurrency Zuid-Afrika in of uit brengen zonder dit openbaar te maken of voorafgaande goedkeuring van de overheid te verkrijgen, dan zullen zij onderworpen zijn aan dezelfde straffen die een persoon zou krijgen voor het onrechtmatig verrichten van deviezentransacties, en die straffen zijn niet gering. Er zijn voorbeelden in Zuid-Afrika van personen die zijn vervolgd wegens overtredingen van de bestaande kapitaalcontroles.
Waarom Pretoria dit nu doet
Jarenlang stond Zuid-Afrika op de grijze lijst van de Financial Action Task Force (FATF) – een observatielijst van landen die onvoldoende maatregelen hebben genomen om witwassen te bestrijden. Zuid-Afrika en Nigeria werden in februari 2023 aan de grijze lijst toegevoegd en behoorden tot de vier Afrikaanse landen die in oktober 2025 van de lijst werden verwijderd, nadat hun regeringen hun inspanningen om witwassen en terrorismefinanciering te bestrijden hadden opgevoerd. De druk om strengere maatregelen te creëren is niet afgenomen; sterker nog, toezichthouders zijn na het verwijderingsproces erop gebrand te bewijzen dat zij een basis voor compliance hebben ontwikkeld, in plaats van alleen documenten te produceren om aan te tonen dat zij voldoen.
Cryptocurrency is altijd onderdeel geweest van het grotere geheel. De Zuid-Afrikaanse Reserve Bank heeft al jarenlang digitale valuta in het vizier. Ze hebben sandbox-pilotprojecten uitgevoerd en discussiestukken over cryptocurrencies gepubliceerd. In 2022 heeft de Financial Sector Conduct Authority cryptocurrencies officieel geclassificeerd als financiële producten, waardoor cryptocurrency-exchanges vergunningen moesten verkrijgen. De wijziging van de kapitaalcontroles is een logische volgende stap op de reguleringsroadmap die de afgelopen jaren is opgesteld.
Het deel dat eigenlijk zorgwekkend is
Hoewel alleen openbaarmakingsvereisten het einde van de wereld niet betekenen, zijn er desalniettemin een aantal verstrekkende kwesties. De meeste serieuze cryptopartisanen erkennen namelijk dat zij, om legaal te kunnen opereren, een vorm van rapportage zullen moeten indienen. Het andere zeer verontrustende aspect van dit wetsvoorstel is het zeer vage, discretionaire goedkeuringsproces voor grensoverschrijdende cryptotransacties. Krachtens het wetsvoorstel hebben overheidsinstanties aanzienlijke discretie bij het bepalen of zij al dan niet een voorafgaande autorisatie/goedkeuring kunnen eisen voordat die transactie wordt toegestaan. Dienovereenkomstig kan dit wetsvoorstel leiden tot het uitstellen, voorkomen van toegang tot fondsen of het creëren van bureaucratie bij transacties die volledig legaal zijn, maar door computeralgoritmen als verdacht worden aangemerkt.
Niet-naleving kan leiden tot zware straffen opgelegd door de Zuid-Afrikaanse Reserve Bank, variërend van blokkeringsbevelen tot boetes van maximaal 40% van de waarde van de betwiste transactie, en zelfs strafrechtelijke sancties. Een andere of verschillende zorg voor burgers van Zuid-Afrika is dat zij al strikte kapitaalcontroles hebben (die het jaarlijkse bedrag aan Zuid-Afrikaanse randen dat via internationaal bankieren naar het buitenland kan worden gestuurd, plafonneren), en als zij gedwongen worden zich aan hetzelfde kapitaalcontrolekader te houden wanneer zij cryptocurrency gebruiken als middel om offshore te investeren of zich in te dekken tegen de devaluatie van de Rand, zal dit aanzienlijke obstakels voor hen creëren.
Wat de industrie zegt
De lokale cryptogemeenschap heeft de laatste tijd niet veel van zich laten horen. Er lijkt consensus te zijn onder beurs- en belangenorganisaties: ze willen regulatoire duidelijkheid, maar ze willen ook dat de implementatie van die regelgeving proportioneel is met de aard van de technologie in kwestie. Hun zorg is niet dat er toezicht is, maar dat de regelgeving gebaseerd is op traditionele financiën en daardoor niet goed rekening houdt met hoe de technologie daadwerkelijk functioneert.
Wanneer iemand bijvoorbeeld geld naar een zelf-custody wallet stuurt, komt dit niet overeen met de manier waarop een bankoverschrijving eruitziet; er kan veel complexiteit zijn bij het bepalen wat een "uitgaande transactie" vormt wanneer iemand zijn activa naar een niet-derde partij verplaatst om te bewaren. Als de regelgeving voor uitgaande transacties niet nauwkeurig is gedefinieerd, moeten compliant entiteiten opereren in juridische grijze gebieden en kunnen kwaadwillende actoren doen wat ze willen, omdat ze manieren kunnen vinden om de regelgeving te omzeilen. Per december 2024 had de FSCA in totaal 420 CASP-licentieaanvragen ontvangen, waarvan 248 werden goedgekeurd en negen werden afgewezen. Dit creëert het slechtste van twee werelden.
Het grotere geheel
Veel landen in het Mondiale Zuiden ervaren vergelijkbare problemen met betrekking tot cryptocurrencies. Crypto wordt gezien als een "reddingsboei" bij onstabiele lokale valuta en extreem trage betalingssystemen, maar creëert tegelijkertijd problemen voor regeringen omdat het burgers een manier biedt om overheidscontrole op kapitaalstromen te omzeilen. Nigeria vaardigde in februari 2021 een verbod op cryptocurrency uit, maar hief dit op, waarbij de centrale bank wereldwijde trends aanhaalde als reden voor de omkering en overging tot regulering van aanbieders van virtuele activa. Kenia heeft onlangs zijn eigen Virtual Asset Service Providers Act aangenomen, terwijl de centrale bank van Ghana ook is overgegaan tot formele licentievereisten voor aanbieders van digitale activa. Ondertussen wacht Ghana af hoe Zuid-Afrika te werk gaat.
Omdat Zuid-Afrika een van de strengste cryptoregelgevingen op het continent heeft, zal de manier waarop zij hun wetgevend kader structureren een grote impact hebben op andere landen die vergelijkbare regelgeving creëren; omgekeerd, als het plan van Zuid-Afrika uiteindelijk niet goed werkt, zal het door andere landen als een mislukt voorbeeld worden beschouwd.
Momenteel is de conceptwetgeving in Zuid-Afrika gepubliceerd voor publieke inspraak, wat betekent dat de definitieve versie er heel anders uit kan zien dan oorspronkelijk werd voorgesteld. De cryptogemeenschap heeft een grote stimulans om actief deel te nemen aan de publieke inspraakperiode van deze voorgestelde wetgeving, omdat vage bewoordingen over het algemeen snel worden vastgelegd zodra een wetsvoorstel door het parlement gaat, en vage bewoordingen rond kapitaalcontroles door overheidsfunctionarissen doorgaans conservatief zullen worden geïnterpreteerd bij de handhaving van de wet.
Conclusie
Het is nog geen catastrofe, maar het toont eerder aan dat Zuid-Afrika heeft besloten hoe ze crypto willen reguleren als een type activa, net als andere vormen van kapitaal, wat betekent dat het zal worden gemonitord door de overheid, en op zijn beurt ook door hen kan worden beperkt of gereguleerd. Bedrijven die crypto in Zuid-Afrika bezitten, moeten zich ervan bewust zijn dat ze een beperkt tijdsvenster hebben, voordat de commentaarperiode sluit, om feedback te geven op de wet en input te leveren over hoe deze hun activiteiten zou kunnen beïnvloeden.
