Filipijnse SEC Waarschuwt Crypto-investeerders: dYdX en Zes Andere Platforms Opereren Zonder Licentie

De Filippijnse Securities and Exchange Commission (SEC) doet niet vaak openbare aankondigingen over de overtreding van wetten of regels, maar wanneer ze een waarschuwing uitbrengen, is het belangrijk om daar nota van te nemen. Deze maand heeft de toezichthouder zeven cryptohandelswebsites geïdentificeerd als illegaal voor het verkopen of aanbieden van effecten aan investeerders in de Filippijnen; deze bedrijven omvatten het gerenommeerde dYdX, een gedecentraliseerde derivatenhandelsbeurs. De andere bedrijven die deze waarschuwing ontvingen, zijn Fairdesk, Zoomex, CoinW, Binstep, Bitcoin Cashier en Coins Work, die allemaal opereren zonder de juiste licentie van de SEC om in de Filippijnen te opereren. Het ontbreken van een juiste licentie is in feite al een wettelijke basis voor de SEC om een bedrijf te sluiten. Dit zou niet de eerste keer moeten zijn dat we een probleem ervaren met betrekking tot het betrokken raken bij illegale promoties/advertenties verspreid door malafide cryptovaluta-handelsplatforms. De SEC heeft door de jaren heen meerdere waarschuwingen uitgegeven met betrekking tot platforms zonder licentie, en de lijst wordt steeds langer. Echter, het toevoegen van een bekend, beursgenoteerd bedrijf als dYdX aan deze lijst zendt een boodschap van de SEC uit dat ze verder kijken dan ondergrondse bedrijven; ze zijn ook bezorgd over grote spelers in de industrie op dezelfde manier als over kleinschalige operators. In augustus 2025 gaf de SEC een advies uit waarin 10 beurzen, waaronder OKX, Bybit, KuCoin en Kraken, werden genoemd voor het aanbieden van cryptodiensten zonder registratie — en blokkeerde later Coinbase en Gemini op 24 december 2025, als onderdeel van dezelfde handhavingsactie. U kunt het volledige SEC-advies tegen dYdX lezen voor primaire bevestiging.

Wat "Ongeautoriseerd" Hier Werkelijk Betekent

In de Filippijnen, onder de wetgeving voor effectenregulering, moet iedereen die betrokken is bij de koop of verkoop van effecten zich registreren bij de SEC (Securities and Exchange Commission). Elke cryptocurrency-beurs of -platform dat enige vorm van aanbiedingen doet die als een effect worden geclassificeerd, moet zich ook registreren bij de SEC en moet zich houden aan de regels en wetten die op hen van toepassing zijn. Dit omvat zaken als termijncontracten, derivaten of andere vormen van investeringscontracten die door de beurs of het platform kunnen worden aangeboden. Doorgaans registreren offshore cryptocurrency-platforms zich niet om zaken te doen binnen de Filippijnen, aangezien zij geen fysiek kantoor of aanwezigheid hebben in het land. Daarom zullen deze offshore beurzen en platforms hun producten wereldwijd aanbieden en Filippino's als gebruikers accepteren, maar zij zien niet in hoe dit op hen van toepassing is. De SEC ziet dit anders. Onder het CASP-kader moeten alle platforms geregistreerde bedrijven zijn bij de SEC, een minimaal gestort kapitaal van PHP 100 miljoen aanhouden en een fysiek kantoor in de Filippijnen hebben — ongeacht waar hun hoofdkantoor is gevestigd. Lees de volledige CASP-regels voor regulatoire bevestiging. Wanneer de SEC een investeerder heeft gewaarschuwd voor een platform, vertelt het investeerders in feite: als u uw geld investeert in dat platform, is er geen herstelproces voor u als er iets misgaat met de beurs of het platform dat u gebruikt. Er is geen regelgevende instantie om klachten tegen hen te behandelen, er is helemaal geen compensatieproces en er zal geen onderzoek plaatsvinden als er een probleem is; dit betekent dat investeerders vastzitten. Beleggers krijgen de mogelijkheid om verliezen, geleden door het gebruik van dit soort platforms en/of beurzen, terug te vorderen. Echter, ongeacht of dit soort platforms of beurzen hun beleggers oplichten of niet, Filippijnse beleggers die hun geld verliezen, zullen geen middelen tot hun beschikking hebben.

dYdX Specifiek

Sinds 2017 heeft dYdX een sterke reputatie opgebouwd als een niet-bewarend crypto-derivatenbeurs en blijft het on-chain opereren, wat betekent dat de gebruiker de bewaring van zijn activa behoudt via smart contracts zonder deze over te dragen aan een derde partij (d.w.z. een gecentraliseerde bewaarder). Deze architectuur draagt bij aan de aantrekkingskracht van het platform voor veel cryptogebruikers. Ongeacht of het platform gedecentraliseerd is, is de SEC van mening dat volgens de Filippijnse wetgeving, individuen die derivaten-achtige producten verhandelen, regulatoire goedkeuring moeten verkrijgen, ongeacht de gebruikte operationele technologie. Iedereen die optreedt als promotor, recruiter, influencer, endorser of facilitator voor dYdX in de Filippijnen loopt het risico op strafrechtelijke aansprakelijkheid — met een maximale boete van ₱5.000.000 en een gevangenisstraf van maximaal 21 jaar onder Secties 28 en 73 van de Securities Regulation Code.

Wie Gebruikt Deze Platforms?

Het korte antwoord is waarschijnlijk "velen". De Filippijnen zijn getuige geweest van een aanhoudende groei in het gebruik van crypto, als gevolg van tal van factoren zoals overmakingen, gaming (met name play-to-earn), evenals een hernieuwde interesse in alternatieve activa, gezien de stijging van de inflatie. Volgens meerdere bronnen rangschikt de Filippijnen dicht bij de top van wereldwijde gebruiksbevragingen. De Filippijnen stonden op de 9e plaats in de Chainalysis 2025 Global Crypto Adoption Index, wat een neerwaartse trend voortzette na een piek op de 2e plaats in 2022 — wat het nog steeds stevig plaatst onder 's werelds meest actieve grassroots cryptomarkten. Zie de Chainalysis 2025 Index voor de volledige gegevens. Deze gebruikersbasis is precies wat de SEC probeert te bereiken met dit soort adviezen. Er zijn veel Filippijnse crypto-investeerders die zeer slim zijn en precies de risico's kennen die gepaard gaan met dit type handel. Er zijn echter ook veel mensen die niet begrijpen wat het betekent om te handelen op een ongeregistreerd buitenlands uitwisselingsplatform, of wat er zou gebeuren als de beurs opnames zou blokkeren, gehackt zou worden, of simpelweg failliet zou gaan. Door het aantal incidenten dat de SEC al heeft waargenomen met betrekking tot dit soort situaties, is het agentschap doorgegaan met het geven van herhaalde waarschuwingen.

Handhaving Is het Moeilijke Deel

Het identificeren van deze platforms is eenvoudig. Voorkomen dat mensen in de Filippijnen zich erop kunnen aanmelden is ingewikkeld. De meeste van deze platforms zijn toegankelijk via een webbrowser. Velen gebruiken virtuele privénetwerken (VPN's) om geografische locatiebeperkingen die sommige van die sites opleggen te omzeilen. Om al die sites volledig te blokkeren op het niveau van de internetprovider zou uitgebreide coördinatie met die ISP's vereisen. Het zou technisch moeilijk en politiek beladen zijn. De SEC heeft deze beperking reeds erkend; haar eerdere openbare adviezen dienen voornamelijk als openbare voorlichting in plaats van daadwerkelijke handhavingsbarrières. Wanneer de SEC openbare adviezen uitvaardigt over deze platforms, zegt de SEC in wezen: "we hebben u verteld dat dit niet is toegestaan. Ga verder met deze informatie". Na SEC-adviezen implementeerden grote ISP's, waaronder PLDT en Smart, toegangsblokkades, waarbij gebruikers die probeerden gemarkeerde platforms te bereiken, vaak meldingen van regelgevende overtredingen tegenkwamen. Of dat voldoende zal zijn, is een open vraag (waarschijnlijk voor velen niet), maar het creëert op zijn minst enige vorm van aansprakelijkheid. Als bijvoorbeeld iemand geld verliest nadat de SEC een openbaar advies heeft uitgebracht over een van deze platforms, zou die persoon het moeilijker hebben om aan te tonen dat hij niet gewaarschuwd was.

Wat Investeerders Moeten Doen

Zorg er altijd voor dat u uw due diligence hebt gedaan op de openbare database van geregistreerde bedrijven van de SEC voordat u geld stort op een bedrijf of platform dat niet in het register staat vermeld. Als het bedrijf niet in dit register verschijnt, overweeg dan zorgvuldig de waarde van het type bescherming dat u opgeeft door een platform te gebruiken dat een gedecentraliseerde markt creëert. Vanwege de decentralisatie van veel populaire beurzen zoals dYdX, zijn er geen klantenservicemedewerkers beschikbaar om u te helpen of een oplossing te bieden in geval van een probleem; er is geen regelgevende instantie waar u een klacht kunt indienen; en er is geen verzekering in geval van een probleem. Volgens de CASP-regels moeten alle geregistreerde platforms klantfondsen scheiden van bedrijfsfondsen — een belangrijke bescherming die niet-gelicentieerde platforms niet bieden. Controleer het CASP-kader van de SEC om te verifiëren welke platforms compliant zijn voordat u investeert. Hoewel veel mensen bereid zijn deze afwegingen te accepteren bij het investeren, worden deze beslissingen weloverwogen genomen, niet per ongeluk.